อยากทราบว่าเราจะทราบได้อย่างไรว่าเศรษฐกิจเป็นขาลง

[smkf]

[Mon money]

ผมก็ดูไม่เป็นครับ แต่สำหรับVIไม่ค่อยสำคัญเท่าไรนัก

เอพี่ฉัตรชัยน่าจะตอบได้น่า เพราะคราวที่แล้วแกรอดมาแบบสบายเลย

[ม้าเฉียว]

สำหรับคนที่ไม่มีความรู้ด้านเศรษฐศาสตร์มหภาคมากนัก การตกต่ำทางเศรษฐกิจสามารถสังเกตง่าย จะเริ่มจากการเกิดกระจุกตัวของโภคทรัพย์สูงมาก ซึ่งการกระจุกตัวดังกล่าวจะนำไปสู่ภาวะการเก็งกำไรที่รุนแรงมาก ในตลาดโภคทรัพย์ต่างๆ เช่น ตลาดหุ้น ตลาดซื้อขายล่วงหน้าต่างๆ เป็นต้น

[ม้าเฉียว]

ไม่ค่อยเห็นด้วยนัก หาก VI จะละเลยปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค เพราะ ความตกต่ำทางเศรษฐกิจจะนำไปสู่ ภาวะที่อุปสงค์หดตัวลง ทั้งการบริโภค และการลงทุน ซึ่งมีผลต่อบริษัทต่างๆในภาพรวม มากน้อยต่างกันไปแล้วแต่อุตสาหกรรมและรายบริษัท ดังนั้นก็ยังคงมีความจำเป็นที่ VI ต้องติดตามภาวะเศรษฐกิจมหภาค อย่างน้อยก็ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย การใช้จ่ายของภาครัฐ หนี้สินต่อGDP ดุลบัญชีเดินสะพัด ดุลชำระเงิน อัตราแลกเปลี่ยน เป็นต้น แต่ไม่ต้องไปคาดการณ์ก็ได้ เพราะคาดการณ์ได้ยาก
ความเคลื่อนไหวของตัวชี้วัดมหภาคเหล่านี้ อย่างน้อยก็ทำให้เห็นภาพรวมของเศรษฐกิจที่อาจจะเข้ามามีผลต่อการดำเนินงานของบริษัทที่เราลงทุน เช่น การขาดดุลชำระเงินระดับสูง ย่อมส่งผลทำให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าลง หากบริษัทที่เป็นผู้ส่งออกย่อมได้รับผลดี แต่บริษัทที่ต้องนำเข้าวัตถุดิบจากต่างประเทศอาจจะลำบากมากขึ้น นอกจากตัวชี้วัดเหล่านี้ คุณควรติดตามนโยบายของภาครัฐให้ดี ว่ามีนโยบายที่อาจบิดเบือนภาวะเศรษฐกิจอย่างรุนแรงหรือไม่ เหมือนในช่วงก่อนวิกฤติที่ มีนโยบายเปิดเสรีทางการเงินในขณะที่ยังคงใช้อัตราแลกเปลี่ยนแบบคงที่ ซึ่งผลกระทบของนโยบายเหล่านี้อาจต้องอาศัยความรู้ทางเศรษฐศาสตร์มากสักหน่อยจึงจะสามารถวิเคราะห์ได้ ถ้าไม่มีความรู้มากนักก็อาจจะศึกษาจาก บทความหรืองานวิจัยของสถาบันวิจัยเพื่อการพัฒนาประเทศไทย (TDRI) ซึ่งอาจเรียกได้ว่าเป็นเสาหลักของเศรษฐศาสตร์ของเมืองไทย

[Boring Stock Lover]

ถ้าหากเชื่อว่าเศรษฐกิจเป็นขาลง แนะนำให้ขายหุ้นให้หมดครับ ไม่มีหุ้นปลอดภัยจากภาวะเศรษฐกิจรวม

ลองเปิดกราฟย้อนหลังดูก็จะเห็นราคาในช่วงก่อนและหลังปํญหาได้

หุ้นที่ไม่ค่อยผันผวนตามเศรษฐกิจ ก็เป็นกลุ่มสินค้าจำเป็น น้ำประปา ไฟฟ้า แล้วก็สินค้าอุปโภคบริโภคพื้นฐาน

แต่ Egcomp เคยมีราคาที่ 25 บาท ในช่วงที่ภาวะเศรษฐกิจแย่มากๆ ก่อนจะมาอยู่ที่ราคานี้ (ราคานี้ประมาณปี44-45 มั้ง ถ้าจำไม่ผิด)

การดูภาพใหญ่อย่าง GDP ก็ช่วยให้พอเห็นภาวะเศรษฐกิจได้ครับ GDP ก็เหมือนบัญชีประเทศ ที่เหมือนกันมากก็คือ เป็นข้อมูลย้อนหลัง และออกทุก 3 เดือน

ลองเขียนเพิ่มเติมมาหน่อยว่า ขาลง คิดว่าลงขนาดไหน ทำไมถึงเชื่อว่าขาลง ก็น่าจะช่วยให้หลายคนเข้าช่วยให้ความคิดเห็นได้

[ม้าเฉียว]

ก่อนอื่น คุณต้องพิจารณาให้ดีนะว่า ขาลงของคุณนี่ เป็นเศรษฐกิจชะลอตัว หรือ เศรษฐกิจถดถอย ถ้าแค่ชะลอตัว (วัดง่ายๆ จาก GDP มีอัตราการเติบโตลดลงอย่างชัดเจน เช่น จาก 6% เป็น 3%) แล้วนโยบายของรัฐออกมาอย่างเหมาะสม ก็ไม่จำเป็นต้องล้างพอร์ตก็ได้ แค่ปรับเล็กน้อย บางตัวก็อาจ Short againt port ถ้าได้รับผลกระทบจากภาวะดังกล่าวรุนแรงกว่าในอุตสาหกรรมอื่น
แต่ถ้าเป็นเศรษฐกิจถดถอย (GDP ลดลง หรืออัตราการเติบโตติดลบ) อย่างนี้ต้องคิดหนักหน่อย คงต้องเลือกตัวที่จะได้รับประโยชน์จากเศรษฐกิจถดถอย

และเมื่อเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย นั่นก็ถึงเวลาที่คุณจะได้ซื้อหุ้นถูกๆอีกครั้ง

ส่วนที่บอกว่า ได้อ่านข่าวในหนังสือพิมพ์ เริ่มมีคนเตือนแล้วว่าเศรษฐกิจไทยกำลังเป็นขาลง นั้นผมยังไม่เห็นด้วย เพราะอย่างน้อยขนาดของเศรษฐกิจ ซึ่งวัดได้จาก GDP โตอย่างน้อยก็มากกว่า 5 % เงินเฟ้อ 2-3 % ดอกเบี้ยก็ยังต่ำ ดุลชำระเงินก็ยังไม่มีปัญหามาก อาจจะกล่าวได้เพียงว่า ความร้อนแรงลดลงไปบ้าง
แต่ที่น่าเป็นห่วงไม่ใช่ประเด็นว่าจะเป็นขาลงหรือไม่ (ซึ่งวัดจาก GDP) แต่น่าเป็นห่วงเรื่องของการกระจายรายได้มากกว่า เพราะหนี้สินภาคครัวเรือนที่สูงขึ้น ที่ดูแล้วเป็นหนี้เพื่อการบริโภคมากกว่าการลงทุน จะบั่นความมั่งคั่งของครัวเรือนในอนาคตได้ และความมั่งคั่งของคนรวยจะเพิ่มขึ้นมากกว่าความมั่งคั่งของคนจน (คนที่อยู่ต่ำกว่าเส้นความยากจนอาจจะลดลง หรือคนที่เรียกว่าจนลดลง แต่ความมั่งคั่งของคนรวยจะห่างจากคนจนมากขึ้น) และเมื่อโภคทรัพย์กระจุกตัวอยู่กับคนรวยมากๆ ก็จะเกิดกระแสการเก็งกำไรมากยิ่งขึ้นไปอีก (คนจนไม่ค่อยมาเล่นหุ้นหรอก) อันนี้ซิอันตราย

[chatchai]

ผมเห็นด้วยครับว่าถ้าสามารถเข้าใจและคาดการณ์สภาพเศรษฐกิจได้จะทำให้เราได้ประโยชน์มากจริงๆ ถ้าเราทำธุรกิจส่วนตัวเอง ถึงแม้เศรษฐกิจจะไม่ดี ส่วนใหญ่ก็มักจะดำเนินธุรกิจต่อ แต่สิ่งที่ดีสำหรับการลงทุนผ่านตลาดหลักทรัพย์ก็คือเราสามารถที่จะถอยออกได้ครับ

ส่วนสภาพเศรษฐกิจช่วงนี้ ผมก็เห็นคล้ายๆคุณม้าเฉียวว่ายังไม่มีสัญญาณอันตรายใดๆครับ

ถึงแม้คราวที่แล้ว ผมจะมองปัญหาออก และรอดพ้นหายนะ แต่คราวครั้งต่อไปไม่แน่ครับ เพราะปัจจัยก็คงจะเปลี่ยน ไม่รู้ว่าผมจะรอดหรือไม่ ทางที่ดีลงทุนในบริษัทที่ดี ราคาต่ำกว่าพื้นฐาน ตลอดเวลาเป็นสิ่งที่สำคัญครับ

[ayethebing]

การที่มีอะไรที่มีผลกระทบอย่างเฉียบพลันรุนแรงน่ากลัวทั้งนั้นครับที่พอจะนึกได้เรียงตามความน่าจะเป็นที่เป็นได้จากมากไปน้อยอย่างนี้ครับ

ตอนนี้ผมเสียวๆ ก็คือราคาน้ำมันดีเซลในต้นปีหน้าว่าจะพุ่งแบบรุนแรง เงินเฟ้อจะพุ่งสูง และกำลังซื้อของคนจะลดลงมากๆ

เสียวเรื่องอสังหาที่จะหดตัวอย่างรุนแรงทำให้ภาควัสดุก่อสร้างหดตามไปด้วย

เสียวเรื่องการอั้นอัตราดอกเบี้ย ถ้ามันพุ่งสูงอย่างต่อเนื่องรุนแรงจะทำให้การใช้จ่ายภาคครัวเรือนหดตัวอย่างรุนแรง การลงทุนก็จะหดตัวอย่างรุนแรง

เสียวอะ