ก่อนจะขาดทุนอย่างหนักจากการลงทุน / OutOfMyMind

[always24]

ก่อนจะขาดทุนอย่างหนักจากการลงทุน / OutOfMyMind on Value Investment

ตั้งแต่เริ่มต้นเผยแพร่บทความด้านการลงทุนในหุ้นสามัญแบบเน้นคุณค่ามาตั้งแต่ปี 2012 ผู้เขียนก็มีโอกาสพูดคุยแลกเปลี่ยนกับเพื่อนนักลงทุนมาเป็นจำนวนมากพอสมควร ทั้งผ่านทางข้อความ ทางโทรศัพท์ หรือ เจอตัวจริงกันตามวาระโอกาสต่าง ๆ

หลายครั้งผู้เขียนก็ได้รับฟังปัญหาของเพื่อนนักลงทุนมือใหม่ที่ต้องประสบกับการขาดทุนอย่างหนัก ทำให้สภาพจิตใจมีความเหนื่อยล้าและท้อถอย

คำถามที่พบบ่อยก็คือทำอย่างไรเราจึงจะไม่ผิดพลาด

คำตอบของผู้เขียนก็คือ ไม่ว่าจะทำอย่างไร เราก็มีโอกาสผิดพลาดอยู่เสมอ อย่าไปหวังว่าเราจะไม่มีวันพลาด แต่สิ่งที่เราทำได้คือการเลือกลงทุนเฉพาะในโอกาสที่หากแม้ว่าความผิดพลาดมันเกิดขึ้นกับเราจริง เราก็ยังได้กำไร หรืออย่างน้อยก็ไม่บาดเจ็บหนัก เท่านั้น

ในฐานะที่เราทั้งหลายเป็นนักลงทุนรายย่อย ซึ่งมักเป็นคนสุดท้ายที่ได้รู้ข่าวคราวความเคลื่อนไหวของบริษัททั้งแง่ดีและแง่ร้ายอยู่เสมอ เราจำเป็นต้องตระหนักรู้ว่า ผู้ถือหุ้นใหญ่รู้ก่อนเรา ซัพพลายเออร์รู้ก่อนเรา นักกฏหมายรู้ก่อนเรา คู่แข่งของบริษัทรู้ก่อนเรา สื่อสารมวลชนรู้ก่อนเรา นักวิเคราะห์รู้ก่อนเรา นักลงทุนรายใหญ่ก็รู้ก่อนเรา เพื่อนนักลงทุนคนอื่นก็ยัง(อาจ)จะรู้ก่อนเรา แล้วเราจะมั่นใจได้อย่างไรว่าข้อมูลที่เราได้รับมานั้นยังมีมูลค่าให้เรานำไปหากำไรจากมันได้เล่า

สำหรับผู้เขียนมีความเชื่อเสมอว่าข่าวที่เราอ่าน ข้อมูลที่เราได้รับนั้น ไม่เคยเป็นความลับที่มอบมูลค่าพิเศษให้เราได้ง่ายอย่างนั้น เรามีหน้าที่จะต้องนำข่าวแต่ละชิ้น ข้อมูลแต่ละส่วน มาพลิกหมุน มาปะติดปะต่อ เพื่อให้เกิดภาพใหญ่ใหม่ๆ ที่แตกต่างขึ้นมาด้วยตัวเราเอง ลำพังแค่งบการเงินประกาศกำไรออกมาเติบโตดี หรือข่าวบริษัทประกาศนโยบายน่าสนใจแล้วเราเข้าไล่ซื้อแบบไม่ดูตาม้าตาเรือนั้นอาจสายเกินไป จริงอยู่บางครั้งอาจทำให้เราได้กำไร แต่หลายครั้งอาจพาเราไปติดกับ เมื่อนักลงทุนคนอื่นที่ถือหุ้นอยู่ก่อนแล้วทำการเทขายทำกำไรรับข่าวดี

เราจะปลอดภัยกว่าหากเราลงทุนด้วยการซื้อหุ้นที่คาดว่ามูลค่าของมันจะเติบโตในอนาคตเป็นอย่างมาก แต่กำลังเสนอโอกาสให้เราเข้าซื้อในระดับราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงอย่างมีนัยยะสำคัญ ซึ่งหากเราทำได้ดี แม้ว่าต่อมาบริษัทอาจจะดำเนินงานผิดแผน เราอาจคิดผิด แต่ด้วยต้นทุนที่ต่ำมากกว่ามูลค่าของบริษัทที่เรามีอยู่ เราอาจพลาดเป้ากำไรระดับหลายเด้ง แต่อย่างน้อยเราก็จะไม่ขาดทุน มีโอกาสนำเงินต้นนี้กลับไปสู้ใหม่ในโอกาสอื่นที่น่าสนใจต่อไป

การลงทุนเป็นทั้งศาสตร์และศิลป์ที่นักลงทุนทุกคนจะต้องหมั่นฝึกฝน เราต้องทนอยู่กับความผิดพลาดให้ได้เพื่อเติบโตไปข้างหน้า สิ่งสำคัญคือการวางแผนอย่างรอบคอบ และลงทุนเฉพาะในโอกาสที่แม้เราจะผิดพลาดเราก็ยังได้กำไรเท่านั้น อดทนรอจนกว่าจะมีโอกาสนั้นครับ