รบกวนถาม เกี่ยวกับ กระแสเงินสด และ หนี้สิน ครับ

[Blueocean]

สวัสดีครับ รบกวนขอความรู้ใน การลงทุนด้วยนะครับ เชื่อว่าคงมีหลายๆท่านที่สงสัยแบบผมยัง ไงขอขอบคุณสำหรับคำตอบล่วงหน้านะครับ


1.)  เพื่อนๆมีหลักการใน การตัดสินใจเลือกหุ้น โดยดู  จาก หนี้สินรวม ต่อ ส่วนของผู้ถือหุ้น ยังไงมั้งครับ ?

2.) ให้ความสำคัญกับ กระแสเงินสด มากแค่ใหน และ ตัวหลักๆไหนต้องดู ใน งบกระแสเงินสด ครับ?

3) EBITDA คืออะไรหรอครับ หนังสือ อธิบายไว้ แต่ผมมองไม่เห็นภาพเลยครับ

4) ในหนังสือ  The little book of value investing ได้พูด เกี่ยวกับ หุ้นที่ขายต่ำกว่ายอดเงินสด สุทธิ ( net cash balance ) เป็น เทคนิคที่ เกรแฮม โปรดปราน ไม่ทราบว่า มันมีความหมายยังไงครับ

[damiano]

[quote="Blueocean"]สวัสดีครับ รบกวนขอความรู้ใน การลงทุนด้วยนะครับ เชื่อว่าคงมีหลายๆท่านที่สงสัยแบบผมยัง ไงขอขอบคุณสำหรับคำตอบล่วงหน้านะครับ


1.)

[paul_n]

EBITDA = Earning Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization ครับ

[atsu]

1.)  เพื่อนๆมีหลักการใน การตัดสินใจเลือกหุ้น โดยดู  จาก หนี้สินรวม ต่อ ส่วนของผู้ถือหุ้น ยังไงมั้งครับ ?

ปกติถ้าตัวเลข d/e ไม่น่าเกลียดเกินไปผมก็ไม่ค่อยดูละเอียดหรอกครับ
ดูแค่ว่าหนี้ที่ต้องเสียดอกเบี้ยจริงๆมากรึเปล่า
ในหุ้นบางตัวเช่น bigc หนี้ยิ่งมากยิ่งดี(แต่ต้องเป็นหนี้จากการซื้อเงินเชื่อนะครับ)

2.) ให้ความสำคัญกับ กระแสเงินสด มากแค่ใหน และ ตัวหลักๆไหนต้องดู ใน งบกระแสเงินสด ครับ?

สำคัญมากแบบที่คุณ damiano บอก
ถ้าเอาแบบละเอียดต้องอันเชิญพี่ๆท่านอื่นมาอธิบายและคงใช้เวลานานมากๆ
ถ้าแบบคร่าวๆผมก็พอมั่วๆได้ว่า ให้งบกระแสเงินสดเป็น +,-,- น่าจะปกติที่สุด

คือกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็น +
ซึ่งแปลว่า ขายของแล้วได้เงินจริงไม่ใช่ได้แต่กำไรเป็นตัวเลข
ถ้าข้อนี้เป็นลบต้องเกิดจากเหตุการพิเศษจริงๆถึงพออนุโลมได้

กระแสเงินสดจากการลงทุนเป็น -
ซึ่งปกติเราค้าขายต้องลงทุนเพิ่มเรื่อยๆเพื่อขยายงานอยู่แล้ว
ถ้าไม่ลงทุนเพิ่มเลยกำไรก็คงไม่โตแล้ว(แต่ถ้าต้องลงทุนมากๆเพื่อเพิ่มกำไรแต่ละบาทก็ไม่ดีครับ)

กระแสเงินสดจากการจัดหาเงินเป็น -
แปลว่ามีการจ่ายปันผล หรือใช้คืนเงินกู้
ถ้าข้อนี้+อยู่เรื่อยๆคงไม่ดี เพราะแปลว่าต้องกู้เงินอยู่ตลอดเวลา

3) EBITDA คืออะไรหรอครับ หนังสือ อธิบายไว้ แต่ผมมองไม่เห็นภาพเลยครับ

ebitda เป็นตัวเลขที่นักวิเคราะห์ใช้บอกว่า กิจการยังกำไรดี(ในช่วงที่ตัวเลขกำไรสุทธิไม่ดีหรือขาดทุนอยู่)  :lol:
ย่อมาจาก Earning Before Interest ,Tax ,Depreciation(ค่าเสื่อมราคา) and Amortization (ค่าตัดจำหน่าย)
ค่านี้จะใช้ได้ดีถ้ากิจการนั้นใช้เงินลงทุนเพิ่มน้อยกว่าค่าเสื่อมมากๆครับ

4) ในหนังสือ  The little book of value investing ได้พูด เกี่ยวกับ หุ้นที่ขายต่ำกว่ายอดเงินสด สุทธิ ( net cash balance ) เป็น เทคนิคที่ เกรแฮม โปรดปราน ไม่ทราบว่า มันมีความหมายยังไงครับ

ผมเดาว่าหมายถึงหุ้น net net ของเกรแฮม รึเปล่าครับ
หุ้น net net คือหุ้นที่ราคาปัจจุบัน น้อยกว่า 2/3ของ(สินทรัพย์หมุนเวียน หนี้สินทั้งหมด)/จำนวนหุ้นทั้งหมด
ซึ่งปกติจะพบได้ในสถานะการณ์ที่ไม่ธรรมดา เช่น ตุลาคมปีที่แล้ว และถึงมีให้ซื้อได้ก็ไม่ได้รับประกันว่าจะไม่ขาดทุนหรือทำกำไรได้มากกว่าหุ้นอื่นๆ