อยากทราบว่า Market Microstructure คืออะไร

[humdrum]

จากข่าวนี้

ข่าว SET ฉบับที่ 4 / 2551
                                                          15 มกราคม 2551

ตลาดหลักทรัพย์ฯ จับมือ ศศินทร์ฯ ทำโครงการ Market Microstructure Research ผลิตงานวิจัย

ตลาดหลักทรัพย์ฯ ร่วมกับศศินทร์ฯ จัดทำโครงการ Market Microstructure Research หวังส่งเสริม
ให้มีการวิจัยเกี่ยวกับโครงสร้างและกลไกการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดทุนไทยเพิ่มมากขึ้น เพื่อพัฒนา
โครงสร้างตลาดทุนไทยในอนาคต

นางภัทรียา เบญจพลชัย กรรมการและผู้จัดการ  ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย  กล่าวภายหลังการลง
นามความร่วมมือในการจัดทำโครงการ Market Microstructure Research เพื่อตลาดทุนไทย กับสถาบัน
บัณฑิตบริหารธุรกิจ ศศินทร์แห่งจุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย ในวันนี้ (15 ม.ค. 51) ว่า "ความร่วมมือในครั้งนี้ นับเป็น
ก้าวสำคัญที่จะทำให้เกิดผลงานวิจัยที่เกี่ยวกับโครงสร้างและกลไกการซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดทุนไทยเพิ่มมาก
ขึ้น โดยตลาดหลักทรัพย์ฯ จะเป็นผู้สนับสนุนข้อมูลการซื้อขายเชิงลึกให้แก่ทีมวิจัยของศศินทร์ โดยผลงานวิจัยที่
ได้จากความร่วมมือนี้ จะนำไปสู่ข้อเสนอแนะที่สำคัญและเป็นประโยชน์ต่อการนำไปกำหนดนโยบาย เพื่อการ
พัฒนาและยกระดับประสิทธิภาพของตลาดทุนไทย เพื่อการทำหน้าที่เสาหลักที่สำคัญของระบบเศรษฐกิจไทย
ต่อไป"

ศาสตราจารย์เติมศักดิ์ กฤษณามระ ผู้อำนวยการสถาบันบัณฑิตบริหารธุรกิจ ศศินทร์แห่งจุฬาลงกรณ์
มหาวิทยาลัย กล่าวว่า "เป็นเรื่องที่น่ายินดีที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ เห็นความสำคัญของการนำผลงานวิจัยทางวิชา
การไปใช้ประกอบการพิจารณาในการกำหนดแนวทาง ข้อบังคับ กฎระเบียบต่างๆ ของตลาดทุน ด้วยศักยภาพของ
คณาจารย์ของศศินทร์ ประกอบกับข้อมูลที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ให้การสนับสนุนทำให้มั่นใจได้ว่าจะได้ผลงานวิจัย
ทางวิชาการที่มีคุณภาพสูง ซึ่งจะเป็นก้าวสำคัญที่นำไปสู่การพัฒนาตลาดทุนไทยอย่างมีทิศทางและยั่งยืน"

ทั้งนี้ ในประเทศที่ตลาดทุนพัฒนาแล้ว เช่น สหรัฐอเมริกา อังกฤษ เยอรมัน ฝรั่งเศส ญี่ปุ่น และสิงคโปร์ มีการ
ศึกษาด้าน Market Microstructure กันอย่างกว้างขวางและผลงานได้รับความสนใจเป็นอย่างมาก ซึ่งผลการ
วิจัยดังกล่าวในประเทศพัฒนาแล้วมีส่วนสำคัญในการวิเคราะห์ผลกระทบจากกฎระเบียบต่าง ๆ ของตลาดที่เปลี่ยน
แปลงไปว่ามีความเหมาะสมหรือไม่

โครงการ Market Microstructure Research เพื่อตลาดทุนไทย เป็นโครงการที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ประสานความ
ร่วมมือกับมหาวิทยาลัยรัฐและเอกชนที่สนใจจะผลิตงานวิจัยด้าน Market Microstructure ที่มีทีมนักวิจัยที่มีความ
รู้ความสามารถในด้านนี้ และมีความพร้อมในด้านสถานที่ อุปกรณ์ และซอฟต์แวร์ที่จำเป็น โดยตลาดหลัก
ทรัพย์ฯ จะให้การสนับสนุนด้านข้อมูลการซื้อขายเชิงลึก ซึ่งมีมหาวิทยาลัยหลายแห่งให้ความสนใจเข้าร่วม
โครงการ ได้แก่ คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย คณะพาณิชยศาสตร์และการบัญชี
มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ และวิทยาลัยการจัดการ มหาวิทยาลัยมหิดล

สำหรับสถาบันการศึกษาที่สนใจหรือต้องการสอบถามข้อมูลรายละเอียดเพิ่มเติม ติดต่อได้ที่ฝ่ายพัฒนากลยุทธ์
สายงานวิจัยและข้อมูลสารสนเทศ ตลาดหลักทรัพย์ฯ โทรศัพท์ 0 2229 2167 - 8

  ขอบคุณครับ  

[phobenius]

เอาเท่าทีรู้ละกันนะครับ มั่วๆนิดหน่อย

เป็นเรื่องที่ว่าเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์ ดีมานกับซัพพลาย
แต่คุยกันถึงว่า บิด ออฟเฟอร์ ที่ระดับนาที เผลอๆ อาจจะวินาที มีผลต่อราคาอย่างไร โดยคำนึงถึงตัวแปรอื่นๆ เช่น ค่าธรรมเนียม บิ้กล็อตต่างๆ ซึ่งโดยปกติงานวิจัยด้านการเงินที่ผ่านๆมา จะเน้นภาพรวมใหญ่ๆ เช่น asset pricing(Capm), option pricing( BS), corporate fin (CG, agency problems) , inter fin  

โดยการศึกษาที่เจาะลึกลงไปทำให้เห็นพฤติกรรมนักลงทุนได้มากขึ้น ซึ่งมีประโยชน์ต่อการตั้งนโยบายเรื่อง สเปรด การทำราคา ค่าธรรมเนียม

ซึ่งโดยส่วนใหญ่สำหรับนักเล่นหุ้นที่เป็นอยู่ก็ใช้ market microstructure กันอยู่แล้วโดยที่เราไม่รู้ตัว