ช่วยคิด ROA & ROE ของ MATI ให้หน่อย คิดแล้วทำไมไม่เหมือน

[My WaY]

ลิ้งค์งบการเงินของ MATI ค่ะ

http://www.set.or.th/set/companyinfo.do ... country=TH

เราคิดจากสูตรของคุณเทพ (ยุทธศาสตร์หุ้นห่านทองคำ)ทำไมมันได้ไม่ตรงกับที่ในเวบ set ประกาศ ดังนี้

ROA(%)* 12.93  8.57  8.55  8.53  12.59  

ROE(%)*  10.44  6.98  6.25  6.19  10.12

คือเราจะคิดแล้วได้น้อยกว่าตัวเลขพวกนี้น่ะค่ะ
หรือเค้ามีการแบบเอาตัวเลขที่ยังไม่หักนู๋นหักนี้มาคิด (จริงๆก็ไม่รู้หรอกว่ามีไรต้องหัก แต่เดาไว้) ปวดเฮดค่ะ ปวดเฮด

คือตอนใช้ส่วนของผู้ถือหุ้นมาคิดอ่ะค่ะ ก็ไม่รู้ว่าต้องเอาของบรรทัดไหน เพราะมันมี ส่วนของผูถือหุ้นใหญ่ หรือ ย่อย...งง

สิ่งที่เรากลัวที่สดคือการอ่านงบการเงิน เพราะเราอาจเอาตัวเลขผิดตัวมาทำการคำนวณ ทำให้เรามองหุ้นผิดพลาด (เรายิ่งเป๋อๆอยู่ด้วย)

เออ แล้วอีกอย่าง มีหนังสืองบการเงินเล่มไหนมั้ยคะที่อธิบายว่า คำที่ใช้ในงบการเงินแต่ละตัวมันหมายความว่าอะไรเช่น "กำไรสะสม - จัดสรรแล้ว" หรือ "จากการตีราคาสินทรัพย์" คือมันเป็นเหมือนอีกภาษานึงสำหรับเราเลยอ่ะค่ะ อ่านแล้วไม่เข้าใจต้องการคำอธิบาย

ขอบคุณมากๆนะคะ ^^ เป็นพระคุณมากเลยค่ะถ้าใครจะกรุณาตอบให้ -^^-

[My WaY]

เออ งบนี่เป็นของงวด 30/6/2550 นะคะ

ตัวเลข ROA และ ROE ที่โพสต์มา ตัวแรกของแต่ละแถวเท่านั้นที่จะเป็นของงวด 30/6/2550

โทษทีค่ะ ที่โพสต์มาหลายงวดให้งง (บอกแล้วว่าเป๋อจริงๆ +_+')

[ดาวหางสีแดง]

คุณ My WaY ครับ

จาก link ที่คุณแปะมาให้มันเป็นของแค่งวด 6 เดือนนี่ครับ
ถ้าเราคิดจากแค่งบ 6 เดือนมันก็ไม่แปลกนี่ครับที่จะได้ ROE กับ ROA น้อยกว่าที่ทาง set.or.th ประกาศไว้ในหน้า "ข้อมูลสำคัญทางการเงิน"

เพราะในหน้านั้นเขาจะปรับเป็นเต็มปีครับ คือต้องเอาข้อมูลงบของ 2 ไตรมาสหลังปีที่แล้วมาคิดด้วย

แต่ถึงยังไงถ้าคุณ My WaY ก็คิดได้ไม่ตรงกับของ set.or.th หรอกครับ
เนื่องจากการคิดของคุณ My WaY(คิดตามหนังสือของคุณเทพ) ใช้กำไรสุทธิเป็นตัวตั้ง

แต่ของ set.or.th ผมรู้สึกว่า(น่าจะ) ใช้ EBIT เป็นตัวตั้ง

แล้วก็ในส่วนของAsset กับ Equity ต้องปรับเป็นค่าเฉลี่ยโดยเอา (ปีนี้+ปีที่แล้ว)/2 ด้วย


สำหรับหนังสือที่คุณ My WaY ต้องการ ผมว่า "อ่านงบการเงินให้เป็น" ของดร.ภาพร น่าจะตรงกับความต้องการของคุณ My WaY นะครับ
เล่มนี้จะบอกว่า ในรายการแต่ละอย่างในงบมันหมายถึงอะไร

[ดาวหางสีแดง]

พอดีว่างครับ เลยลองคิดดู

จากงบการเงิน Q2/49 - Q2/50)  ของ MATI

EBIT (พันบาท)
Q3/49 = 65,345
Q4/49 = 26,728
Q1/50 = 35,701
Q2/50 = 104,667
Sum(Q3/49 - Q2/50) = 232,441

Asset (พันบาท)
Q2/49 = 1,774,598
Q2/50 = 1,821,021
(Q3/49+Q2/50)/2 = 1,797,809.5

NET Profit (พันบาท)
Q3/49 = 50,308
Q4/49 = 19,535
Q1/50 = 19,489
Q2/50 = 74,273
Sum(Q3/49 - Q2/50) = 163,605

Equity (พันบาท)
Q2/49 = 1,528,000
Q2/50 = 1,609,072
(Q3/49+Q2/50)/2 = 1,568,536

ROA ของ set.or น่าจะใช้ EBIT/Asset
ROA*= 232,441/1,797,809.5 = 12.93%

ROE ของ set.or น่าจะใช้ Net Profit/Equity
ROE* = 163,605/1,568,536 = 10.43%

น่าจะเป็นตามนี้นะครับ

[ดาวหางสีแดง]

Asset (พันบาท)
Q2/49 = 1,774,598
Q2/50 = 1,821,021
(Q3/49+Q2/50)/2 = 1,797,809.5

Equity (พันบาท)
Q2/49 = 1,528,000
Q2/50 = 1,609,072
(Q3/49+Q2/50)/2 = 1,568,536

ขออภัยครับ พิมพ์ผิด

ตรง (Q3/49+Q2/50)/2 ต้องแก้เป็น (Q2/49+Q2/50)/2

[eskimo]

พอดีว่างครับ เลยลองคิดดู

จากงบการเงิน Q2/49 - Q2/50)  ของ MATI

EBIT (พันบาท)
Q3/49 = 65,345
Q4/49 = 26,728
Q1/50 = 35,701
Q2/50 = 104,667
Sum(Q3/49 - Q2/50) = 232,441

Asset (พันบาท)
Q2/49 = 1,774,598
Q2/50 = 1,821,021
(Q3/49+Q2/50)/2 = 1,797,809.5

NET Profit (พันบาท)
Q3/49 = 50,308
Q4/49 = 19,535
Q1/50 = 19,489
Q2/50 = 74,273
Sum(Q3/49 - Q2/50) = 163,605

Equity (พันบาท)
Q2/49 = 1,528,000
Q2/50 = 1,609,072
(Q3/49+Q2/50)/2 = 1,568,536

ROA ของ set.or น่าจะใช้ EBIT/Asset
ROA*= 232,441/1,797,809.5 = 12.93%

ROE ของ set.or น่าจะใช้ Net Profit/Equity
ROE* = 163,605/1,568,536 = 10.43%

น่าจะเป็นตามนี้นะครับ

อยากทราบว่า ทำไมการคำนวน ROE ถึงไม่ใช้ EBIT แต่ใช้ Net Profit ครับ มันมีผลต่างกันมากมั้ยครับ

โดยส่วนตัวผมคิดว่า เวลาจะหา ROE ซึ่งคือกำไรต่อส่วนผู้ถือหุ้นจึงควรที่จะเอาดอกเบี้ยจ่าย(เนื่องจากหนี้สิน) เข้ามาคำนวนด้วย ไม่งั้นกิจการที่หนี้มากกว่าส่วนผู้ถือหุ้นเยอะๆ จะได้ ROE ออกมาสูง ทั้งๆที่เป็นหนี้มากมาย

[ดาวหางสีแดง]

ROE คือการคิดผลตอบแทนต่อทุน(ผู้ถือหุ้น)
การใช้ EBIT มาคิดนั้นผมว่าไม่น่าจะเหมาะสม
เนื่องจากภาษีและดอกเบี้ยไม่ใช่ผลตอบแทนที่ผู้ถือหุ้นจะได้
ดังนั้นการใช้ net profit ที่หักภาษีและดอกเบี้ยออกก่อน
น่าจะเหมาะสมกว่า

สำหรับบางบริษัทที่มี ROE ที่ดูสูงเกินจริงเมื่อเทียบกับบริษัทอื่นที่มีความสามารถในการทำกำไรเท่าๆกัน
บริษัทนั้นอาจจะใช้วฺธี leverage มากๆโดยการก่อหนี้มาลงทุน
ซึ่งจะทำให้ Equity ต่ำ จน ROE ดูสูง

เราก็อาจจะใช้ ROTC มาช่วยในการพิจารณาศักยภาพในการทำกำไรของบริษัทได้ครับ

[eskimo]

ขอบคุณครับ

วันนี้ได้อ่านกระทู้ "ขอรายชื่อ 7 เซียนซามูไร ..." ตาม link นี้ http://www.thaivi.com/webboard/viewtopic.php?t=1429

ช่วยให้เข้าใจเรื่อง ROE, ROA ขึ้นอีกเยอะเลย ถ้าดูไปถึงสูตรของ Du Pont นี่อย่างเดือด