หมายเหตุ:
- เส้นทึบสีนำเงินคือ TVIX
- เส้นประสีส้มคือ SET100
- รายชื่อหุ้นในดัชนี (เรียงตามตัวอักษร):
HMPRO PSL PTL RPC SE-ED SNC TICON TMD UMS WG - วันฐานของดัชนีคือวันที่ 29 เมษายน 2005 เริ่มที่ 1,000.00
- หุ้นทุกตัวมีน้ำหนักต่อดัชนีเท่าเทียมกัน ณ วันฐาน
หลังจากที่พวกเราช่วยกันสร้างเว็บนี้จนเป็นปึกแผ่น และมีกลุ่มนักลงทุน
แบบเน้นคุณค่าเพิ่มขึ้นทุกวัน ทางทีมงานฯจึงตัดสินใจทำ benchmark
ขึ้นมาหนึ่งตัว เพื่อวัดผลการลงทุนแบบเน้นคุณค่าอย่างมีหลักการ
โดยจะใช้ชื่อโครงการว่า TVIX (Thai Value Investment 10) จนกว่า
จะหาข้อสรุปเรื่องชื่อได้
วัตถุประสงค์
1. เพื่อใช้เป็นมาตรวัดผลตอบแทนการลงทุนแบบเน้นคุณค่าโดยเฉลี่ย
2. เพื่อวัดผลตอบแทนของการลงทุนแบบเน้นคุณค่า เทียบกับการลงทุน
แบบอื่นๆ
3. เพื่อให้สมาชิกใช้ในการเปรียบเทียบผลการลงทุนของตนเองว่า เทียบ
กับนักลงทุนแนวเน้นคุณค่าอื่นๆ โดยเฉลี่ยเป็นอย่างไร (เพื่อประโยชน์
ในการปรับปรุงการลงทุนของตนเอง ถ้าต้องการ)
หลักการ
1. คัดเลือกหุ้นที่เป็นตัวแทนของการลงทุนแบบเน้นคุณค่ามาเพียงสิบตัว
(10) โดยเน้นว่าเป็นหุ้นที่มี "ราคาต่ำกว่ามูลค่าของกิจการ" "มี
ความสามารถในการแข่งขันในระยะยาวพอสมควร"
2. list ของหุ้นทั้ง 10 ตัวจะมีการ update ปีละ 1 ครั้ง โดยวันที่ update
จะกำหนดอีกครั้ง (อาจจะเป็นทุกวันที่ 29 เม.ย. โดยใช้งบปีและงบ
ไตรมาสหนึ่งเป็นเกณฑ์ในการคัดหุ้น)
3. ให้สมาชิกของเว็บทุกคนมีโอกาสได้มีส่วนร่วมในการเสนอหุ้น
ที่นับเป็นหุ้นคุณค่าเข้าใน list
4. คณะกรรมการจะเป็นผู้คัดเลือกหุ้นที่คิดว่าเป็นตัวแทนของการลงทุน
แบบเน้นคุณค่าที่ดีที่สุด เพื้อจัดทำ benchmark
5. ขณะนี้ TVIX เป็นดัชนีราคา ซึ่งจะสะท้อนเพียงราคาหุ้นของบริษัทที่ใช้
ในการคำนวณดัชนีเท่านั้น ผลตอบแทนอื่นๆ (ยกเว้นหุ้นปันผล)
จะไม่ได้นำมาคำนวณในดัชนี รวมทั้งปันผลที่เป็นเงินสด หรือการ
แจก warrant
วิธีการคำนวณ benchmark
1. การคำนวณจะเน้นเสมือนนักลงทุนคนหนึ่งซึ่งกระจายการลงทุน
ในหุ้นทั้ง 10 ตัวที่คัดเลือกมาเท่าๆ กัน ณ วันที่เริ่มคำนวณดัชนี
2. เมื่อมีการเปลี่ยนหุ้นที่นำมาคำนวณในดัชนี (ถอดตัวเก่าที่เกิน
มูลค่าไปมากๆ หรือพื้นฐานเปลี่ยนถาวร) จะเสมือนมีการขายหุ้นตัว
นั้นออกมาในราคาปิด ณ วันที่คำนวณ และซื้อหุ้นตัวใหม่ที่ราคาปิด
ณ วันที่คำนวณเช่นกัน
3. ไม่มีการหัก commission ออกจากการซื้อขาย เพราะถือว่า minor
มาก คือไม่เกินปีละครั้ง และเนื่องจาก Index ต่างๆ ก็ไม่ได้คำนวณ
commission เช่นกัน
บันทึกไม่สำเร็จ