วิเคราะห์หุ้น เปรียบเทียบ ROE และกำไรสุทธิ

[ronnachai_c]

มีคำถามเรียนถามครับ

กำลังเปรียบเทียบหุ้นสองตัวในบริษัทกลุ่มเดียวกัน

ตัวแรกค่า PE 17, ROE 40%, Net Profit 7%
หุ้นตัวที่สองค่า PE 14.5, ROE 8%, Net Profit 20%
ค่า PE ในอุตสาหกรรมเฉลี่ยประมาณ 13

ระหว่างหุ้นที่ROEสูง กับ Net Profitสูง factor ไหนสำคัญกว่าครับ

[simplelife]

net profit ต่างกัน โครงสร้างรายได้อาจจะต่างกัน เช่น อาจจะขายสินค้าต่างกัน ชนิดเดียวกันจริง แต่คนละประเภท อย่างบริษัทนึงขายบ้าน อีกบริษัทขายคอนโด อสังหาเหมือนกัน แบบนี้คงสรุปไม่ได้ว่าบริษัทไหนดีกว่า

[naijan]

ต้องขอข้อมูลเพิ่มอีกหน่อย เช่น
1.หนี้สินของแต่ละบริษัทเป็นอย่างไร
2.ทรัพย์สินของแต่ละบริษัทเป็นอย่างไร

[ส.สลึง]

ไม่สำคัญสักอย่างครับ
ถ้าไม่รู้ว่าบริษัททำอะไรจริงๆ

[kosol]

แต่อย่าลืมประวัติความสม่ำเสมอของแต่ละอันย้อนหลังนะครับอย่างน้อยก็5-10ปีทั้ง NPM, หนี้สิน,ROE
ในส่วนตัวผมชอบความสม่ำเสมอมากกว่าครับ ที่สำคัญต้องเข้าใจในตัวธุรกิจจริง ๆ

[ronnachai_c]

ขอบคุณมากครับ

ประเด็นที่ไม่ค่อยเข้าใจคือทำไมเมื่อบริษัทมี net profit สูงกว่าแต่ roeตำ่กว่าได้ลองเช็คหลายปีแล้วก็พบว่าสองบริษัทนี้มีลักษณะอย่างนี้ตลอด

ถ้าสมมติว่าค่าratio ไม่แตกต่างกันมากควรให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีroe สูงหรือnet profit สูงครับ

[naijan]

หากพิจารณาแล้วสูตร
ROE = ros * asset turnover * financial leverage
แตกย่อยได้เป็น
ROE = (net profit/sale)*(sale/asset)*(asset/equity)

ผมถึงได้ถามไงครับว่า แต่ละบริษัท มี สินทรัพย์และหนี้สินเป็นอย่างไร
หากอัตราส่วนสินทรัพย์และหนี้สิน ของสองบริษัทไม่แตกต่างกัน
นั่นบริษัทที่ roe สูง จะดีกว่า
แต่ทั้งนี้ทั้งนั้น ตัวเลขอัตราส่วนพวกนี้เป็นการมองในมุมเชิงปริมาณ และเป็นตัวเลขเพียงปีเดียว ยังต้องมองถึงความต่อเนื่องและสม่ำเสมอด้วย
คุณภาพของสินค้าและยี่ห้อของสินค้าหรือบริการ ก็จำเป็นต้องเอามาพิจารณาด้วยครับ

[macho]

ผมเข้ามาอ่าน เลยได้ความรู้ไปด้วย

ขอบคุณนะครับ