หุ้นรับเหมาตัวไหน...มีมูลค่าน่าสนใจในสายตา VI

[อะไรดีละ]

ส่วนใหญ่แล้วจะมีค่า P/E  สูงลิ่วกันทั้งนั้น
แต่งานข้างหน้าก็มีรอเพียบ  ให้สัมภาษณ์กันว่า "งานเข้า" ล้นมือกันแทบทุกเจ้า  สถานการณ์พลิกจากหน้ามือเป็นหลังมือเลย  เมื่อเทียบกับต้นปี  
เพราะโครงการ "ไทยเข้มแข็ง" เป็นหลัก

ขอรับฟังความคิดเห็นหน่อยครับ  

[newbie_12]

มีแต่โครงการออสเตรเลียเข้มแข็งอ่ะครับ

STPI

อิอิ

[leotis]

ช่วง 2 สัปดาห์ท่ผ่านมา TTCL แรง ขิง ขิง เลยคัฟฟฟ
ไม่ได้ถือนะคัฟฟฟ แค่แอบดู เพราะทำการบ้านไม่พอ  

[เจก]

พวก NDT นี่เป็นกึ่งๆรับเหมาด้วยรึเปล่าครับ ที่ผ่านมาราคาค่อนข้างนิ่งๆ และการเติบโตก็ดูท่าทางจะดีเนื่องด้วยไทยเข้มแข็ง และการลงทุนด้าน infrastructure ของพวกกลุ่มปิโตรเคมี

เจก

[อะไรดีละ]

หุ้นรับเหมาก่อสร้าง  ส่วนใหญ่จะมี P/BV อยู่ราว 1.2-1.5 เท่า....
เช่น ITD, CK, STEC, SEAFCO  เป็นต้น

ส่วนใหญ่จะมี  รายได้ ต่อ mkt.cap  อยู่ราว 2-3 เท่า
โดย CK, STEC, SEAFCO ตัวเลขนี้อยูที่ 2 เท่า
ITD ตัวเลขนี้อยู่ที่ 3 เท่า  

แล้วถ้ามี บริษัทรับเหมาะที่มี P/BV ราว 0.5 เท่า  โดยหนี้สินไม่สูง
และมี  รายได้ ต่อ mkt.cap ที่ 6 เท่า  นั่นหมายถึง mkt.cap ต่ำเกินไปถึงเท่าตัว   เมื่อเทียบกับศักยภาพการทำรายได้  
ผมคิดว่ามันเข้าข่าย  "หุ้นรับเหมา" ของ VI เลย  

พอจะรู้ไหมครับ  ...มันคือหุ้นอะไร ??

[Aloha189]

น่าสนๆ ถึงแม้กำไรจะดูไม่ดีเมื่อเทียบกับปีที่แล้วก็ตาม

[อะไรดีละ]

จริงครับ  แต่ดูคาดการณ์กำไรปีหน้าสิ...โตกว่าปีนี้เท่าตัว
และ P/E จะเหลือไม่ถึง 5 เท่า....
"ไทยเข้มแข็ง"  สู้ๆ จริงๆ ครับ  

[NTL]

[quote="leotis"]ช่วง 2 สัปดาห์ท่ผ่านมา TTCL แรง ขิง ขิง เลยคัฟฟฟ
ไม่ได้ถือนะคัฟฟฟ แค่แอบดู เพราะทำการบ้านไม่พอ

[leotis]

leotis wrote:
ช่วง 2 สัปดาห์ท่ผ่านมา TTCL แรง ขิง ขิง เลยคัฟฟฟ
ไม่ได้ถือนะคัฟฟฟ แค่แอบดู เพราะทำการบ้านไม่พอ  


เคยถือครับแต่เนื่องจากแรงเกินไป ก็เลยขายไปแล้น
ใครจะเข้าก็พิจารณาดูให้ถี่ถ้วนนะครับ

อ่อ คัฟฟฟ ผมดูมาตั้งแต่ประมาณ 4.1 - 4.2 มั้งคัฟฟ
แต่ไม่มีเวลาศึกษา เพราะต้องทำงาน + หาข่าวหุ้นที่ถืออยู่ + หุ้นใหม่ที่กำลังศึกษา ตัวนี้เลยโดนพักไป  แต่ก็แอบโดด มาดูราคาตลอด แต่ถ้าผมเหนว่าขึ้นไปแบบนี้ผมก็ขอโดด ออกไปซื้อตัวอื่นเหมือนกันคัฟฟ    :8)

[austin_bd]

[quote="อะไรดีละ"]จริงครับ

[Eragon]

เดาว่าเป็น SYNTEC

[กาละมัง]

ตลอด10 กว่าปี

แทบไม่มีหุ้นตัวไหน  perform กำไร  อย่างมั่นคงในระยะยาว

ส่วนใหญ่รายได้ผันผวน  กำไรก็ผันผวน

หลายตัวกำไรน้อยมาก จ่ายปันผลก็ยิ่งน้อยมาก

บางตัวไม่เคยกำไร  ไม่เคยจ่ายปันผล

บางช่วง   บริษัทก็ขาดทุนตั้งแต่ประมูลงานได้  (เสนอราคาต่ำกว่าทุนก็เอา   เพราะประมูลไม่ได้ยิ่งขาดทุนกว่า)

นักวิเคราะห์ก็เชียร์แบบขายฝัน   ผู้เล่นก็ได้แต่ ซื้อเก็งกำไร เท่านั้น  ถือยาวมีโอกาสเจ็บตัวสูง

[อะไรดีละ]

นั่นมันเรื่องในอดีต
แต่ต่อจากนี้ไป 3 ปี...ธุรกิจพวกนี้รับเนื้อๆ  ครับ
อยู่ดีๆ  รัฐบาลก็โยนเงินมาให้ 1.5 ล้านล้านบาท...บอกให้เอาไปแบ่งๆ กัน
ตามปฏิบัติการ "ไทยเข้มแข็ง"  
นึกภาพออกไหมครับ....ว่าจะรับงานกันจนล้นขนาดไหน ??


ธุรกิจที่ต้องแย่งงานกันกด margin ตลอด  กลายเป็นธุรกิจที่มี margin สูงขึ้น เพราะไม่ต้องแย่ง  มีงานล้นทุกเจ้า
margin อาจดีขึ้นจากระดับ 1-2%  กลายเป็น 4-5%  พร้อมๆ กับรายได้ที่สูงขึ้นอีกหลายสิบเปอร์เซนต์  
นึกภาพออกไหมครับ....กำไรจะกระโดดกว่าเท่าตัวได้ยังไงครับ ??

[อะไรดีละ]

ผมยังสงสัยอยู่เลย..
กำลังจะมีประมูลรถไฟฟ้าสีน้ำเงิน  แล้วก็สีแดง   อีกไม่นานนี้
CK, STEC รับงานไปแล้ว  สายสีม่วง  เจ้าละ 1.5 หมื่นล้าน  (เท่ากับมูลค่ารายได้ทั้งปี)  

ยังสงสัยอยู่ว่า งานมันเยอะขนาดนี้  แล้วจะรับกันไหวหรือ  
เฉลี่ยแล้ว  เจ้าใหญ่ๆ ของไทย อาจต้องรับงานถึงกว่า 1 แสนล้าน
งานมันล้นจนรับไม่ไหวแน่ๆ   แล้วถ้า CK, STEC, ITD รับไม่ไหว  
ใครจะมาช่วยรับหนอ ??  

แล้วรู้ไหม...มันจะเชื่อมโยงไปถึง  ธุรกิจประกันวินาศภัยด้วย
เพราะ สินทรัพย์ระดับ 1 ล้านล้านบาท  ในกทม.กำลังจะเกิด  ก็คือ ระบบเครือข่ายรถไฟฟ้าสารพัดสีนั่นเอง  
ต้องประกันไว้ทั้งหมด.... ยอดเบี้ยจะเพิ่มขึ้นอีกเท่าไหร่ ??

ส่วนธุรกิจอสังหาฯ นั้นชัดเจนอยู่แล้วว่า    รัฐบาลออกเงินลงทุนให้
ผู้รับเหมารับไปก่อนเนื้อๆ ....  ส่วนธุรกิจอสังหาฯ  ไม่ต้องลงทุนเลย  แค่เก็บผลกำไรตามทางรถไฟที่พาดผ่านไปของแลนด์แบงก์  ราคาที่ดิน  ราคาบ้าน  วิ่งขึ้น  ก็รับผลกำไรไป  สบายๆ ครับ  

[oatty]

ในเมื่อท่านยังมัวแ่ต่ใช้ loin อะไรดีล่ะ คำถามก็ยังคงเกิดไม่หยุดแน่เลย จึงอยากจะอ้างอิงคำพูดของพี่ PP หน่อย

ผมขอเสนอนะครับ เฉพาะห้อง Value Investing นี่นะ
ต้อง Think Value, Speak Value, Talk Value, Exchange Value และ No Emotion(คำนี้สำคัญที่สุด)
ผมว่าถ้าทุกท่านทำได้ถึงขั้น No emotion  ก้อแสดงว่าท่านได้บรรลุสุดยอดวิชาการลงทุนแบบ Value Investing รับใบประกาศนียบัตรจากเจ้าพ่อหญ่ายแห่ง TVI ไปเลย :lol:  :lol:  :lol:   (คุณมน เห็นไม่เห็นด้วยด้วย....โปรดตอบด้วยครับ)


(ส่วนห้องอื่น ใส่อารมณ์บ้างพอหอมปากหอมคอไม่น่าจะเป็นไร  :) )

[อะไรดีละ]

งงๆ แฮะ  ใช้ log in แบบนี้มันผิดหรือครับ ??

[nw108]

       ก่อนอื่น ผมอยากจะให้ดูราคาที่รับงานมาด้วยนะครับ

ว่างานที่รับมามีมาร์จิ้น ในการทำ BOQ  มาเท่าไร เพราะถ้าได่งานมาเยอะๆ

เเต่มาร์จิ้นของงานบางมากๆ ถ้าราคาวัสดุปรับตัวไปหรือมีวิกฤตอะไรมากระ

ทบจะขาดทุนได้ง่ายมากๆจากข้อดีที่ได้รับงานมามากๆ ก็กลายเป็นภาระไป

ลงทุนในกลุ่มนี้สำหรับผมที่ทำงานเกี่ยวข้องกับธุรกิจพวกนี้ยังยอมรับว่า

ประเมินยากมากๆเลย ศึกษาข้อมูลทั้งที่เปิดเผยเเละไม่เปิดเผยมากๆนะครับ

ก่อนเข้าลงทุน

[sai]

เรื่องรับเหมานี่ผมเห็นด้วยกับ เฮียกาละมังนะครับ  :lol:

[อะไรดีละ]

แต่ก่อนผมก็คิดแบบนั้น
...
แต่มาคิดใหม่แล้ว  ตลาดไม่เคยโกหกครับ...
ธุรกิจรับเหมาก่อสร้าง  น่าจะกลับมาบูมอีกครั้ง  หลังจากผ่านไป 12 ปี  
จากนี้ไปอีก 3 ปีน่าจะเป็นช่วงเวลาที่ดี  เติบโตได้สูง  ตลาดจึงยอมจ่ายแพง  ค่า P/E ระดับนี้ครับ

[กาละมัง]

หุ้นรับเหมาเล่นกันที่ PE สูงโดยตลอด  ไม่ใช่เฉพาะช่วงนี้ เพราะมักจะคุยว่ามี backlog สูง เป็นหมื่นล้านอยู่ในมือ  เอาเข้าจริงยอดรายได้ได้หลายหมื่นล้านจริง แต่กำไรนิดเดียว หรือ ขาดทุน

เอาล่ะ  หากมองว่าต่อจากนี้อีก 0-5 ปี  งาน megaproject มากมาย  เราจึงเชื่อว่า น่าจะเป็นโอกาสของธุรกิจรับเหมาที่จะทำกำไรสูง  ก็ถึงบอกว่าขายฝันอีกแล้ว เพราะว่า  ยังไม่รู้เลยว่าใครได้งาน  รับงานแล้วจะได้กำไรดีไหม(แม้จะเชื่อลึก ๆ ว่าได้กำไรดี)  เพราะประมูลงานรัฐได้คิดว่าได้กำไร  นาน ๆ ไป อาจเจอสารพัดปัญหา (เบี้ยใบ้รายทางมากมายอีกต่างหาก)  ท้ายสุดก็อาจกำไรน้อย หรือ ขาดทุนอีก

อย่างไรก็ดี  นักลงทุนสามารถมองได้ต่าง ๆ นา ๆ  จะเลือกเชื่ออย่างไรก็ได้ตราบที่ความเชื่อทำให้ได้กำไร   เพราะว่าในอดีตข้อมูลข่าวสารไม่ดี  จึงต้องเล่นหุ้นด้วยความเชื่อ  ผลคือคนกลุ่มหนึ่งกำไรมากมาย  และอีกกลุ่มหนึ่งก็ขาดทุนมหาศาลเช่นกัน

[nathapon_m]

+1 พี่กาละมังคร้าบ  :D

[กาละมัง]

เดาว่าเป็น SYNTEC

หุ้นตัวนี้  เดิมเป็น NPL  เข้าสู่แผนฟื้นฟู  วันนี้กลับมา perform ดีขึ้น    ดูจากผลประกอบการย้อนหลัง  ปี 49-51  กำไรปีละ 200 กว่าล้านบาท  มาครึ่งปีนี้กำไรกลับลดลงเหลือ 33 ล้านบาท

ดูในร้อยคนร้อยหุ้น  ไม่มีรายละเอียดหุ้นตัวนี้  ผมก็ไม่ได้ติดตาม จึงไม่รู้ว่าที่ผ่านมามีกำไรพิเศษหรือไม่

หากชอบหุ้นรับเหมา  ถ้าดูเพียงตัวเลขปัจจุบันกับอนาคตการใช้จ่ายภาครัฐ ถือว่าน่าสนใจ  กอร์ปกับด้าน ธรรมาภิบาล  ได้ 4 ดาวถือว่าดีมาก เพราะ ก็น่าพิจารณา ครับ

อย่างไรก็ดี  ก็ควรศึกษาต่ออีกหลายเรื่องก่อนตัดสินใจลงทุนนะ ครับ

[pat4310]

วัสดุก่อสร้างก็วิ่ง 100 เมตรไม่แพ้กันครับ tasco วิ่งจาก 5 บาทมาจะทะลุ 30 อยู่แล้ว นักวิเคราะห์ปรับความเห็นกันไม่ทันเลยทีเดียว

[quote="oatty"]ในเมื่อท่านยังมัวแ่ต่ใช้ loin อะไรดีล่ะ คำถามก็ยังคงเกิดไม่หยุดแน่เลย จึงอยากจะอ้างอิงคำพูดของพี่ PP หน่อย
[quote="PP"]ผมขอเสนอนะครับ เฉพาะห้อง Value Investing นี่นะ
ต้อง Think Value, Speak Value, Talk Value, Exchange Value และ No Emotion(คำนี้สำคัญที่สุด)
ผมว่าถ้าทุกท่านทำได้ถึงขั้น No emotion

[clarkfire]

ผู้รับเหมาหลักเบอร์ 1 2 3 ราคาก็วิ่งกันไปแล้ว ส่วนผมขอเก็บพวกมวยรองดีกว่า
โดยเฉพาะพวกทำงานเข็ม งานเสร็จไว ได้เงินก่อนใคร
เบอร์หนึ่งไม่เอา เอาเบอร์สอง

[KB]

พวกขายวัสดุก่อสร้างให้ผู้รับเหมาก็น่าสนใจนะ

[et al.]

ถ้าของจริงของ VI ล่ะก็ต้อง ในตลาด MAI โน่น นั่นน่ะรับเหมา แบบ VI ตัวจริง

มี barrier of Technology  :8)