ต่อยอดจากหนังสือ Little book that beats the market

[yoyo]

จาก link นี้
http://www.thaivi.com/webboard/viewtopic.php?t=32021
ในหนังสือเค้าใช้ ROA กับ P/E

ผมลองเอามาทำเล่นๆกับตลาดหุ้นไทย ณ ปัจจุบัน
ส่วนผมประยุกต์มาใช้ ROE กับ P/E แทน เพราะผมเชื่อว่าน่าจะให้ผลลัพท์ที่ดีกว่า (สามารถสะท้อนความสามารถในของบริษัทได้ดีกว่า) และ Buffett เองก็เน้น ROE มากกว่า ROA ด้วย (เท่าที่อ่านหนังสือหลายๆเล่ม) แม้ ROE สูงจะมีจุดบอก กรณีที่บริษัทนั้นกู้มาเยอะทำให้ ROE สูงในขณะที่ ROA อาจจะต่ำ แต่เราก็สามารถลดจุดบอดนี้ได้ โดยการกรองหุ้นที่ความสามารถในการชำระหนี้อยู่ในระดับต่ำ หรือ D/E มีค่าสูงจนเกินไปออกจากข่ายหุ้นที่เราสนใจ



ตัวอย่างที่ show เป็นการคำนวณแบบคร่าวๆนะครับ
- ROE ที่ใช้ก็เอามาจาก Settrade ย้อนหลังไป 5 ปี
- ROE เฉลี่ยโดย Weight น้ำหนักให้มีล่าสุดเยอะกว่าปีที่ผ่านมานานแล้ว
- P/E ก็เอามาจาก SAA Consensus แล้วคิดราคา ณ วันที่ 29/5/52

กรองหุ้นออกมา 30 กว่าตัว ลองคัดเลือกดูนะครับ เผื่อจะต่อยอดได้...
ผมเพิ่งนั่งทำเสร็จเมื่อกี้ มาสังเกตุดูหุ้นที่ตัวเองลงทุนทุกตัว อยู่ใน 30 อันดับแรกทั้งหมดเลย

[yoyo]

อ้อลืมบอกไปอีกนิดครับ...
หุ้นที่มี ROE ย้อนหลังไปไม่ถึง 5 ปีค่าเฉลี่ยจะต่ำพอสมควรจะครับ เพราะผมคิดตัวหารเท่ากันหมด... (สังเกตุดู SGP จะเห็นว่า ROE เฉลี่ยต่ำกว่าความจริงไปเยอะ) ใจจิงผมตั้งใจว่าให้ตัวหารเท่ากัน เพื่อที่หุ้นที่มี Track record มาไม่นานจะไม่ติดอันดับ (เพราะในกรณีนี้เราต้องการหุ้นที่มี ROE สูงอย่างสม่ำเสมอ) แต่เจ้า SGP ก็ยังติดอันดับมากะเค้าจนได้ เก่งจิงๆ

และก็หุ้นที่ไม่มีประมาณ EPS จากบทวิเคราะห์ที่อยู่ใน SAA ก็ไม่มีนะครับ
อาจจะมีหุ้นที่ไม่มีบทวิเคราะห์ออกมาแต่น่าสนใจหลุดออกไปบ้างเหมือนกัน

ใช้ดูเป็นแนวทางคร่าวๆละกันครับ อย่าถือว่าเป็นสูตรลงทุนตายตัวแบบที่หนังสือเค้าทำก็ได้

[Renne]

หุ้นตัวหลักในportผมไม่มีติด top30สักตัวเลยครับ    (ตัวหลักๆ2ตัวนะ)

มีตัวรองตัวนึงติดtop ten (แต่สัดส่วนเทียบแล้วน้อยกว่า2ตัวแรกเยอะ)

เอานะ ไม่เป็นไร อนาคตอีก 2-3ปีข้างหน้าอาจจะวิ่งมาติดก็ได้ใครจะไปรู้ (ส่วนนึงเพราะ P/E หุ้นตัวที่ถือไว้มันอาจจะไปไกลแล้วก็ได้ เลยหลุดโผเลย)

[sorawut]

มีแค่ 4 ใน 10 ตัวใน port เองครับ :lol:

ตัดตัวที่ D/E สูงๆไปทำให้สูตรนี้ดูดีขึ้นเยอะ...

[Hughes]

ถืออยู่ 3 ตัวใน List... แต่ 2 ตัวนี่เสียวๆเหมือนกัน  :lol:

[GeneraX]

น่าสังเกตนะครับว่า หุ้นอสังหา และเดินเรือซึ่งเข้าข่ายเป็นวัฏจักรกลับเป็นหุ้นที่มี ROE ที่สูงมากติดต่อกัน  :?

[Hughes]

ข้อมูลอาจจะไม่ครบรอบรึปล่าวครับ

[quote="GeneraX"]น่าสังเกตนะครับว่า หุ้นอสังหา และเดินเรือซึ่งเข้าข่ายเป็นวัฏจักรกลับเป็นหุ้นที่มี ROE ที่สูงมากติดต่อกัน

[sorawut]

น่าสังเกตนะครับว่า หุ้นอสังหา และเดินเรือซึ่งเข้าข่ายเป็นวัฏจักรกลับเป็นหุ้นที่มี ROE ที่สูงมากติดต่อกัน  :?

เราเพิ่งจบรอบวัฏจักรแค่ 2 Q ที่ผ่านมา ROE เลยยังไม่ down มากมั๊งครับ

ตอนช่วงกอบโกยก็โกยไว้ซะเยอะ :lol:

[picatos]

ผมดูๆ หุ้นใน list แล้ว หุ้นที่ติดอันดับเป็นหุ้นวัฎจักรซะส่วนใหญ่นะครับ

ซึ่ง Nature ของหุ้นวัฎจักรที่กำลังอยู่ในช่วงขาขึ้น หรืออยู่แถวๆ ดอย หรือพึ่งผ่านขาขึ้นมาจะมี ROE ที่สูง และ P/E ที่ต่ำ

ดังนั้นผู้ที่จะเอาข้อมูลในตารางนี้ไปใช้กรองหุ้นแล้ว ควรทำการศึกษาธุรกิจของหุ้นแต่ละให้ดีนะครับ ว่าอยู่จุดใดในวัฎจักร เพื่อจะได้ตัดสินใจลงทุนถูก

[Hughes]

สงสัยอย่างนึง

ไม่ทราบว่าคุณ Yoyo ดึงข้อมูลจากเว็ปยังไงครับ

อยากดึงข้อมูล P/E, ROE, D/E มาลองกรองดูมั่ง

ขอบคุณครับ

[GeneraX]

สงสัยอย่างนึง

ไม่ทราบว่าคุณ Yoyo ดึงข้อมูลจากเว็ปยังไงครับ

อยากดึงข้อมูล P/E, ROE, D/E มาลองกรองดูมั่ง

ขอบคุณครับ

EPS ของคุณครรชิตก็ทำได้ครับ ไม่แน่ใจว่าพี่โยดึงมาจากไฟล์นี้รึเปล่านะครับ

[yoyo]

ผมดูๆ หุ้นใน list แล้ว หุ้นที่ติดอันดับเป็นหุ้นวัฎจักรซะส่วนใหญ่นะครับ

ซึ่ง Nature ของหุ้นวัฎจักรที่กำลังอยู่ในช่วงขาขึ้น หรืออยู่แถวๆ ดอย หรือพึ่งผ่านขาขึ้นมาจะมี ROE ที่สูง และ P/E ที่ต่ำ

ดังนั้นผู้ที่จะเอาข้อมูลในตารางนี้ไปใช้กรองหุ้นแล้ว ควรทำการศึกษาธุรกิจของหุ้นแต่ละให้ดีนะครับ ว่าอยู่จุดใดในวัฎจักร เพื่อจะได้ตัดสินใจลงทุนถูก

พี่ Picatos ช่วยเตือนก็ดีแล้วครับ.. เพราะสูตรนี้ก็มีจุดอ่อนในตัวมันเองอยู่
เราต้องวิเคราะห์เป็นรายตัวไปเพื่อนปิดจุดอ่อน อย่าง 2 ตัวแรกนี่ผมว่าก็เข้าข่ายดอยวัฏจักรได้เหมือนกัน

แต่มองคร่าวๆแล้วดูก็มีหุ้นเข้าท่าหลายตัวเหมือนกันนะ

[yoyo]

EPS ของคุณครรชิตก็ทำได้ครับ ไม่แน่ใจว่าพี่โยดึงมาจากไฟล์นี้รึเปล่านะครับ

สารภาพเลยว่าใช้ File ของพี่ครรชิตไม่เป็นอ่ะคับ... มันเยอะแยะเต็มไปหมด
ก็เลยวานให้คนอื่นดึงข้อมูลให้แล้วผมก็เอามาคำนวณต่อเอง

[SV2]

ขอถามคุณ yoyo ว่า rankช่องสุดท้ายหน้าsum คืออะไรครับ ใช่rank ของpe ปี2010 หรือเปล่า

ต้องขอบคุณสำหรับตารางนี้ เพราะมีประโยชน์มากทีเดียว ถึงแม้จะใช้ pe แทน rotc และตัดตัวที่ d/e สูงๆออก แต่ไม่ทราบว่าคัด d/e ที่สูงเกินกว่าเท่าไรออกครับ

ผมมีหุ้น 4 ตัวใน10ตัวแรก  และมีอีก 2 ตัวใน10ตัวถัดไป และอีก 1 ในชุดสุดท้าย ผมจึงคิดว่าน่าจะมีประโยชน์กับผมมากทีเดียว

[yoyo]

[quote="SV2"]ขอถามคุณ yoyo ว่า rankช่องสุดท้ายหน้าsum คืออะไรครับ ใช่rank ของpe ปี2010 หรือเปล่า

ต้องขอบคุณสำหรับตารางนี้ เพราะมีประโยชน์มากทีเดียว ถึงแม้จะใช้ pe แทน rotc และตัดตัวที่ d/e สูงๆออก แต่ไม่ทราบว่าคัด d/e ที่สูงเกินกว่าเท่าไรออกครับ

ผมมีหุ้น 4 ตัวใน10ตัวแรก

[Luty97]

 ไม่คิดว่าหุ้นเราเกือบ 95% จะอยู่ใน list

ที่น่าสังเกต ไม่มีกลุ่มค้าปลีก อยู่เลย  

[jack5515566]

มีอยู่ 2 ตัวเอง
MCS ยังอยู่
PS ขายหมูไปแล้ว

[sci]

หุ้นที่เคยลงทุนอยู่ใน list เกือบหมดเหมือนกันครับ

[vi_tal signs]

มีอยู่ใน list หนึ่งตัวด้วยครับ


 ซื้อไว้ตัวเดียวอ่ะ  5555 :lol:

[Luty97]

ผมว่าถ้าหาด้วย วิธีนี้ในขั้นแรก..

และกรองอีกชั้นด้วย ตัวที่ในช่วง 1-3 ปี จะมีกำไรโตได้ดีๆ

น่าจะสามารถทำกำไรได้เป็นกอบเป็นกำนะครับ  :D

[angore]

เป็นหนังสือภาษาอังกฤษหรือครับ ไม่มีแปลเหรอครับ
คุณ yoyo ได้แปลไว้ในบล็อคของคุณ yoyo  หรือเปล่าครับ

[i_sarut]

[quote="angore"]เป็นหนังสือภาษาอังกฤษหรือครับ ไม่มีแปลเหรอครับ
คุณ yoyo ได้แปลไว้ในบล็อคของคุณ yoyo

[noooon010]

อย่าลืมพิจารณา business model, five forces model, operational ROE
และสิ่งอื่นๆด้วยนะครับ  :D  

มีความสุขกับการลงทุนนะครับผม

[W_Buffet]

Thanks a lot for information  :lol:  :lol:

[regolortsa]

รบกวนคุณ yoyo
อยากได้ตารางแบบนี้นะปัจจุบันนะครับ

[Arkilis]

มีประโยชน์มากเลยครับ สำหรับคนดึงข้อมูลไม่เป็นอย่างผม


ขอบคุณครับพี่ yoyo  

[picklife]

แก๊งลอกการบ้านครับ 555+ (ผมก็อยากเห็นเหมือนกันแอ๊ะ อิอิ)

[SunShine@Night]

หุ้น top3 ผม ติดอันดับกับเขาด้วย