มีใครตามตัว MJD ใหมครับ

[Jangster]

พอดีเห็นเข้าใหม่ ลองหาๆข้อมูลย้อนหลังจาก ipo research เห็นว่าหนี้เยอะ แต่ ipo proceeds จะเอาไปจ่ายแบงค์และเป็นเงินหมุนเวียน ราคาวันนี้ก็เริ่มจะนิ่งๆ คิดว่าตลาดคอนโด A/A+ ที่เค้าเล็งๆเนี่ย มันจะบูมได้ใหมครับ เห็น YoY growth มีพอสมควร รวมทั้ง projection

พี่ๆคนใหนมีข้อมูลบ้างใหมครับ ทั้งทางด้านธรรมาพิบาลและข้อคิดต่างๆด้วยครับ ขอบคุณครับ

[Jangster]

ท่าทางจะไม่มีคนตามหุ้นกลุ่มอสังหาเท่าใหร่แฮะ เห็นราคาตัวนี้เริ่มย่อลงมาต่ำกว่า ipo พอสมควรแล้ว ไม่แน่ใจว่ากลัวเรื่องเปลี่ยนมาตรฐานการบัญชีใหม่แล้วกลัวหุ้นอสังหากันหมด มองผ่านไปกันแล้วหรือเปล่า เพราะไม่มีคนตอบเลย  

[คนขายของ]

ผมว่ากิจการของเขาน่าสนใครับ ยิ่งผลิตภัณฑ์ที่เขาทำออกมายิ่งน่าสนใจ

ผมชอบห้องชุดของเขา และผมว่าเขาทำได้ดีมาก แต่ถ้ามองในแง่การลงทุน

ในความเห็นผม (อาจจะผิดก็ได้นะครับ) ผมว่ากิจการมีความเสี่ยงพอสมควร

ทั้งนี้เนื่องจาก

1) ขาดความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ เพราะมุ่งแต่ตลาด ห้องชุดระดับบน

2) ถ้าคู่แข่งแบบ QH LH TCC หรือ SANSIRI จะมาลุยตลาดนี้มากขึ้นก็มีความ

เสี่ยงที่MARGINจะลดลง ได้ยินว่าปีหน้านี้มีหลายรายจะลุยคอนโดมากขึ้น

3) ทางบริษัทใช้นโยบายให้จ่าย DOW สูงประมาณ 30% และราคาห้องชุด

มีราคาสูง ทำให้การซื้อเพื่อเก็งกำไรทำได้ยาก ทำให้ระยะการขายนานกว่า

พวกที่จับตลาดรองลงมา

4) เห็นทางบริษัทจะเปิดโครงการที่พัทยา ซึ่งผมว่าเป็นพื้นที่ ที่คอนโดระดับ

บนมีการแข่งขันมากทำให้น่าห่วงเหมือนกัน

5) ถ้าบริษัทจะโตในระยะยาว ต้องเปิดโครงการเพิ่มตลอด ไม่สามารถหากิน

กับสินทรัพย์เดิมได้ ทำให้ความเสี่ยงมากขึ้น แต่ความเสี่ยงข้อนี้เป็นลักษณะ

ทั่วไปของบริษัทที่ทำอสังหาไว้ขาย

แต่ในระยะปี สองปีนี้ผมว่าบริษัทคงไปได้เพราะมีงานเก่าในมืออยู่ ทำไม่น่า

ห่วงมากนัก ปีหน้าจะมีโครงการใหญ่เสร็จ น่าจะทำให้รายได้โตขึ้น ผู้บริหาร

เป็นคนรุ่นใหม่ดูใส่ใจดีครับ ก็คงต้องวัดฝีมือกันในระยะยาวต่อไปครับ

[คนขายของ]

ถึงแม้ว่าจะมีปัจจัยเสี่ยงที่อาจดูเหมือนบอบบาง และ อ่อนไหว แต่ถ้าราคา

จูงใจแบบ Midnight Sale ผมว่าก็น่าสนใจเหมือนกัน เพราะว่าระยะสั้น ถึง

กลาง ยังพอไหว แต่ระยะยาวยังไม่ค่อยมั่นใจครับ

[Jangster]

ขอบคุณสำหรับ comment ครับคุณคนขายของ

พอดีผมก็ได้อ่านบทความ ipo เกี่ยวกับตัวนี้ ซึ่งจริงๆแล้วผมกลับมองว่าตลาดคอนโดที่เค้าเล่นอยู่น่าจะเป็น โอกาส พร้อมกับความเสี่ยง เพราะเห็นอ่านดูว่าถ้าดาวน์สูง ก็จะเก็งกำไรน้อย แต่มองอีกแง่นึง พวกนี้ก็เป็นรายได้ที่น่าจะเกิดขึ้นได้จริง ไม่ใช่จองเก็งกำไรที่พอไม่เป็นที่คาดก็ลอยแพ

จริงๆมี broker นึงพูดถึง sustainable growth เหมือนกันว่า ระยะยาว ตัวนี้น่าห่วงตรงที่ไม่มีงานที่ทำได้เรื่อยๆโดยไม่ต้องเพิ่มทุน แต่หากจะเพิ่มทุน เค้าน่าจะเพิ่มทุนได้ลำบากเหมือนกันนะครับถ้าใช้จากผู้ถือหุ้นเดิม เพราะกลุ่มเจ้าของถือตั้ง 70% แต่ถ้าแจก warrant ที่เป็น in-the-money ก็น่าจะดีทั้งสองฝ่ายนะครับ

จริงๆก็อยากรู้เหมือนกันว่าการเปลี่ยนระบบเดินบัญชีที่เกิดขึ้นจะกระทบต่อการรับรู้รายได้ และความน่าสนใจในการลงทุนหุ้น condo อย่างไรเหมือนกัน