ขอความเห็นเกี่ยวกับหุ้น CPN ครับ

[harry]

ช่วยหน่อยครับ เห็นแต่ชื่อ จะเข้าไปดูในเว็บของตลาดฯ ต่อหลังจากโพสต์ ตอนนี้กำลังมองกลุ่มอสังหาฯ ก็นอกจาก MBK ของพี่ธันวาแล้วมีตัวไหนน่าสนอีกบ้าง รวมถึงตัวที่ถามนี้ด้วยครับ

[harry]

ไปดูมาแล้ว งบการเงินดีทีเดียว แต่หนี้เยอะไปหน่อย ยังมีกำไรสะสมสวย เลยมาถามๆกันว่า มีใครรู้อะไรบ้าง มีความเห็นอย่างไรกันบ้าง ขอบคุณครับ

[thanwa]

คุณ harry
CPN นี่ผมก็ชอบมากครับ market share 30+%
สาขาใหม่ทั้ง world center, RAMA IV, ขอนแก่น และล่าสุด Jusco รัตนธิเบศน์ น่าจะทำให้ market share เพิ่มขึ้นอีกด้วย PE อาจจะสูบสักนิด หนี้เยอะสักนิด ไม่ว่ากันเพราะเอาขนาดงาน เพิ่มมูลค่าครับ

กำลังเล็งอยู่ครับ ถ้าซื้อทั้ง MBK และ CPN จะดีมากเลยครับ MBK มีแหล่งที่เป็น landmark ของกรุงเทพ เรียกว่าจะหาไม่ได้อีกแล้ว ส่วน CPN นี่ทำเลเกรด A ทั้งนั้น ลาดพร้าว ปิ่นเกล้า พระราม 2 บางนา เชียงใหม่ และที่อื่นๆ ที่แย่หน่อยเห็นจะเป็นรามอินทรามั๊งครับ สรุปแล้วน่าสนใจทั้งคู่ครับ

[M149]

แหะๆ ผมอาจจะมองแหวกแนวหน่อยนะครับ เพราะถ้าจะซื้อ CPN ผมจะไปซื้อ CENTEL มากกว่า เพราะตำแหน่งที่เป็น best position ของcentral มักจะมีโรงแรมของcentralตั้งอยู่ด้วยเช่น ลาดพร้าว หรือที่กำลังจะมีแผนคือ บางนา(รองรับสุวรรณภูมิ) central world ก็เช่นกัน อีกทั้งตอนนี้ทางโรงแรมเซ็นทรัลก็มีแผนจะเข้าไปบริหารโรมแรมต่างๆในภูมิภาคนี้ซึ่งจะเป็นการสร้างbrandอีกทางหนึ่ง และเฟรนชายน์ทั้งหมด84%จะถือโดยCENTELครับ ทั้งหมดนี้เป็นความคิดเห็นส่วนตัวนะครับ ควรมิควรก็สุดแล้วแต่จะพิจารณา

[harry]

ตัวโรงแรมเซ็นทรัลก็น่าสนครับ แต่ยังไม่ได้มีเงินมาก เลยยังไม่ได้เก็บ หุ้นดีๆหลายตัวจนงงไปหมดเลยว่าจะซื้ออะไรก่อนดี ตอนนี้เจอตัวที่ราคาลง ปันผลสวยแล้ว แต่ยังมีอีกหลายตัวที่น่าสนมาก แต่ติดที่หนี้เยอะไปหน่อย แต่เค้าก็แสดงให้เห็นว่า 5 ปีย้อนหลังมีกำไร และส่วนผู้ถือหุ้นมากขึ้น น่าจะลดหนี้บ้างนะ ก็ดูต่อไปครับ ถ้ามีเงินก็คงได้ซื้อแน่นอน

[thanwa]

วันนี้ CPN ราคาเริ่มลงมาแล้ว เผื่อคุณ harry สนใจ

น้องยีนกะคุณ harry ความจริง CENTEL ก็ดีนะแต่คงเปรียบเทียบกับ CPN ไม่ได้เพราะธุรกิจไม่เหมือนกันทีเดียว

เท่าที่เข้าใจก็คือ
CENTEL = โรงแรม + อาหาร
CPN = พื้นที่ห้าง real estate developer
MBK = พื้นที่ห้าง + โรงแรม + ข้าว + อสังหาริมทรัพย์

รักแบบไหน ชอบแบบไหน ก็พิจารณาเอาเองครับ

[harry]

วันนี้ CPN ราคาเริ่มลงมาแล้ว เผื่อคุณ harry สนใจ

น้องยีนกะคุณ harry ความจริง CENTEL ก็ดีนะแต่คงเปรียบเทียบกับ CPN ไม่ได้เพราะธุรกิจไม่เหมือนกันทีเดียว

เท่าที่เข้าใจก็คือ
CENTEL = โรงแรม + อาหาร
CPN = พื้นที่ห้าง real estate developer
MBK = พื้นที่ห้าง + โรงแรม + ข้าว + อสังหาริมทรัพย์

รักแบบไหน ชอบแบบไหน ก็พิจารณาเอาเองครับ

ผมคำนวณไว้ที่ 30 กว่าๆครับ เลยรอให้ลงมาก่อน ถ้าไม่ลงก็ไปมองตัวอื่นแทนก่อน

ส่วน centel อ่านเจอว่ากู้เงิน 5 ร้อยกว่าล้านไปลงทุนในโรงแรมที่กระบี่ ถ้าผมดูงบเดิมแล้วมารวมได้ถูก ทำให้อัตราส่วนหนี้ต่อทุนเป็น 0.7 ก็ถือว่าไม่มากนัก แต่ถ้ากำไรยังดี ก็น่าสนใจทีเดียว แต่โรงแรมผมยังมองตัว DTC ด้วยเหมือนกัน เพราะทั้งสองก็มีเครือข่ายโรงแรมทั่วประเทศ คงรอดูงบปี 46 ด้วยครับ

[thanwa]

DTC ก็ดีครับ ซื้อหุ้นคืนด้วยเช่นเดียวกับ MBK ผมชอบ
ถ้าเห็น CPN 30 กลางๆ จะตามไปดูกับคุณ harry ครับ

[harry]

DTC ก็ดีครับ ซื้อหุ้นคืนด้วยเช่นเดียวกับ MBK ผมชอบ
ถ้าเห็น CPN 30 กลางๆ จะตามไปดูกับคุณ harry ครับ

มีพี่ๆที่ทางเดียวกันอย่างนี้ก็ดีเลย ไว้มาปรึกษาบ่อยๆ

[คนขายของ]

มีคน post ข้อดีเยอะแล้วนะครับ ขออนุญาติ post ข้อเสียของแต่ละตัวนะครับ หวังว่าคงไม่ว่ากัน ว่าทำให้เสียบรรยากาศลงทุนในส่วนของหุ้นโรงแรม

1) CENTEL รายได้หลักของกลุ่มโรงแรมหลักมาจากโรงแรม Sofitel Cenntral ที่อยู่ตรง Central ลาดพร้าวที่กำลังจะหมดสํญญาในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ถ้าจำไม่ผิดราวๆ 2550 - 2552 นะครับ ที่ตรงนั้นอย่างที่หลายท่านทราบกันว่า Central เช่ามาจากการรถไฟด้วยราคาที่ค่อนดี ซึ่งถ้าประมูลได้มาใหม่ก็คาดว่าไม่มีทางได้ในราคาเดียวกับเมื่อก่อน Food Chain ในสังกัดของ CENTEL มี KFC อยู่ด้วยนะครับ ก็ระวังเรื่องผลประกอบการ Q104 หน่อยแล้วกัน

2) MBK เรื่องสํญญาที่ของมาบุญครองกับจุฬานั่นก็เรื่องนึง ส่วนโรงแรมในสังกัด ก็เพิ่งเพิ่มโรงแรม Sheraton ที่ กระบี่เข้ามา สนาม Golf ก็เพิ่งซื้อ Loc Palm ที่ภูเก็ต ธุรกิจน่าจะไปได้ดี ถ้าสนใจตัวนี้จริงขอให้ลองตรวจสอบงบดุล และ การทำบัญชีของบริษัทให้ดีก่อนตัดสินใจนะครับ อ่านดีๆ โดยเฉพาะพวก footnote และ รายการระหว่างกัน

3) DTC ผมเคยใช้บริการที่ดุสิต กรุงเทพประมาฌ ปี สองปีที่แล้ว จัดงานแถลงข่าว พบว่าโรงแรมเก่าไปเยอะ ถ้ามองกันในเรื่องของ Competitive Advantage ทางธุรกิจไม่คิดเรื่อง ROE, Dividened Yield, PE PB and etc.....ผมว่า DTC ไม่น่าจะสามารถแข่งกับพวก The Topsที่ริมนำเจ้าพระยา (ROH, OHTL, SHANG) และ แถมราชประสงค์ได้ เช่น Grand Hyatt, Four Seasons (Regent เดิม), Inter Con (Le Meridien เดิม), JW Marriott (อันนี้มี occupancy rate สูงมาก แต่ไม่อยู่ในตลาด)

ขออนุญาติแค่นี้แล้วกันนะครับเพราะพิมพ์ไทยช้ามาก มากถ้าสนใจเรื่องโรงแรมเพิ่มก็ post บอกแล้วกันนะตรับ ถ้ารู้ก็จะมาช่วยตอบ พอดีมีลูกค้าใน business นี้เยอะครับ

แต่ที่แน่ๆ คือ ช่วงก่อนหวัดนก Hotel Biz ดีมากๆ ครับ สำหรับช่วงนี้ต้อง check ดูอีกที แต่จากที่เพิ่งไปพัก ที่ Juldis เขาใหญ่มาพบว่าห้องพักเกือบเต็มถึงปลายกุมภาแล้วครับ

:lol: 8)

[thanwa]

ดีครับคุณคนขายของ
ทั้งจุดอ่อน จุดแข็ง จะได้ช่วยกันดู

[harry]

ดีมากๆเลยครับ ผมอยากให้มาบอกจัง ดีที่ได้เจอคนรู้จริง และผมก็มี shang อยู่ด้วย แสดงว่าเรายังมองไม่พลาดนัก

[M149]

แหมมีจุดอ่อนก็ต้องมีจุดแข็งตามใช่ม้า :lol: คือตัวCENTEL ที่ผมมองเพราะดูแล้วสามารถเป็นchainโรงแรมในภูมิภาคได้ ซึ่งปัจจุบันก็ได้มีการให้บริการที่ติมอร์ด้วย และได้อ่านใน post today คือทางCENTEL มีแผนงานที่จะเข้าไปบริหารโรงแรมต่างประเทศในแถบภูมิภาคนี้ คล้ายๆกับที่ BH ไปบริหารโรงพยาบาลในต่างประเทศ อืมหากเจอจุดอ่อนเพิ่มเพิ่มเติมด้วยนะครับ อ้อเกือบลืม ใช้วิจารณญาณด้วยนะครับเพราะผมมีหุ้นตัวนี้อยู่ถือได้ว่ามีส่วนได้ส่วนเสีย

[ch_army]

เอ ไปๆมาๆ คุยเป็นเรื่อง โรงแรมกันไปแล้ว ผมก็มีตัวหนึ่ง ที่สงสัยในศักยภาพ คือ LRH โรงแรม ลากูนาเนี่ย ทำไมไม่เห็นมีใครพูดถึงเลย เห็น ปันผลดีออก แต่ PE สูงมากเลย ผมเลยไม่รู้ว่าเอาเงินที่ไหนมาปันผลให้ แล้วยังน่าสนในไหมครับ ลากูนาเนี่ยเป็นโรงแรมสุดหรูเลยนะครับ ทำเลผมก็ว่าดีออกอยู่ในเมืองท่องเที่ยว อยากไปพักจังแต่ คงไม่มีปัญญา ผมดูรายการ พลอยๆ เพชรๆ สุดไฮโซ อะไรเนี่ย เห็นแล้วทึ่ง แค่โรงแรมไปนอนพักเนี่ย อะไรมันจะแพงขนาดนั้น แถมมีบริการสารพัดจนงง ว่าคนที่ไปพักเนี่ยไปเที่ยวทะเล หรือไปเที่ยวโรงแรม เอ๊ โทษทีพูดยาวเลย

ยังไงก็ ขอคำวิจารณ์และข้อมูลของ LRH ด้วยนะครับ

[M149]

เฮอๆ จริงๆแล้วอาจดูเปลี่ยนเรื่อง แต่ผมเคยคุยกับเพื่อนที่จบด้านreal estate เขาบอกว่าเรื่องโรงแรมกับอสังหานะมันก็คือๆกันนะแหละ เพราะมันเป็นการบริหาร พื้นที่ กับ traffic ของคน CPN บริหารพื้นที่+traffic ด้วยการพัฒนาพื้นที่ให้เช่า CENTEL บริหารพื้นที่+traffic ด้วยบริการ+ทำเลที่ดี อืม..เกี่ยวข้องกันดีไหมเนี่ย

[harry]

เฮอๆ จริงๆแล้วอาจดูเปลี่ยนเรื่อง แต่ผมเคยคุยกับเพื่อนที่จบด้านreal estate เขาบอกว่าเรื่องโรงแรมกับอสังหานะมันก็คือๆกันนะแหละ เพราะมันเป็นการบริหาร พื้นที่ กับ traffic ของคน CPN บริหารพื้นที่+traffic ด้วยการพัฒนาพื้นที่ให้เช่า CENTEL บริหารพื้นที่+traffic ด้วยบริการ+ทำเลที่ดี อืม..เกี่ยวข้องกันดีไหมเนี่ย

ผมว่าก็ใกล้เคียงจริงๆครับ พวกบริษัทค้าขายอสังหาฯ ก็มีโรงแรม รวมอยู่ในรายชื่อสินค้า พวกบ้าน ทาวน์เฮาส์ อพาร์ทเนต์ ไรทำนองนี้ด้วย แต่โรงแรมมันเป็นธุรกิจที่แตกต่างตรงที่มีการบริการเข้ามา ขณะที่พวกนั้นมันคือการเค้าอยู่อาศัยตามปกติประจำวันครับ

[คนขายของ]

สำหรับ LRH นะครับมีพื้นฐานที่ดีมากอยู่ในทำเลที่เป็นเหมืองเก่าแล้วนำมาพัฒนาเป็นโรงแรม มี Business หลักคือโรงแรม นอกจากโรงแรมก็มี พัฒนาอสังหา และ สนามกอล์ฟ อยู่ในกลุ่มของ Thai Wah Group. ปันผลได้สุดๆเพราะ Cash Flow ดีครับ อันนี้เขาบอกมาลอง check statement ดูอีกทีเพื่อความชัวร์ ภูเก็ตกำลัง BOOM มากครับ Central ก็จะเปิด Central Festival แล้วยังมี จังสีลอน ที่ใหญ่มาก LRH ยังมีการลงทุนใน Hi-end resorts ในต่างประเทศด้วยครับ

การมี Low Cost Airlines คงไม่ช่วย Business ของ LRH ซะเท่าไหร่เพราะว่าค่าห้องพักแพงกว่าราคาตั๋วของ Air Asia มาก แต่มีลดพิเศษสุดๆบางช่วงสำหรับคนไทย ข้อเสียหนักๆในสายตาผมก็คือเรื่องข้ดพิพาททางกฎหมายที่มีอยู่นี่ซิครับ ทำให้มี Risk อยู่ ไม่ทราบว่าตอนนี้จบหรือยัง

คำเตือน: กรุณาพิจารณา ก่อนที่จะเชื่อนะครับ :lol: 8)

[ch_army]

แหม ได้ข้อมูลดีที่เดียวครับ แต่ผมก็ข้องใจตรง ที่ LRH เป็น ลูกของ THai Wah นี่แหละครับ รู้สึกตัวแม่ตอนนี้ไม่ work เลยแฮะ ไม่รู้ว่าลูกคนนี้จะเอาเชื้อแม่มาแค่ไหน หรือว่าเป็นอ๓ชาติบุตรอย่างแท้จริง

[another guest]

JW Mariott แฝงตัวในบริษัท อมรินทร์หรือไม่ก็ RGR ครับ ลองไปเช็คดูครับ หุ้น รร แนะนำ RGR ครับ RGR RGR 8)

[คนขายของ]

ถูกต้องแล้วครับคุณ another guest ที่จริงแล้ว ทาง Amarin Group (เจ้าของ Amarin Plaza) เป็นหุ้นส่วนใหญ่ของโรงแรม JW แต่ผมเข้าใจว่าเป็นการถือผ่าน บริษัท โรงแรม เอราวัณ อีกทีครับ บริษัทนี้มีสองโรงแรมหลักเป็นตัวทำกำไร คือ Grand Hyatt Erawan และ JW Marriott ทั้งสองโรงแรมมีความสามารถในการแข่งขันสูง บ. โรงแรม เอราวัณ เคยมีข่าวว่าจะเข้าตลาดแต่ถึงตอนนี้ยังไม่มีอะไรคืบหน้า ผมไม่แน่ใจในส่วนได้ส่วนเสียของทาง Amarin Plaza กับ บ. โรงแรมเอราวัณ ใครสนใจลองเช็ค Form 56-1 ดูก่อนแล้วกันนะครับ

ส่วน RGR ผมว่าเป็นหุ้นที่ดีครับ มีการขยายงานอย่างต่อเนื่อง ผมก็ชอบเหมือนกัน คล้าย Centel ตรงที่มีกิจการอาหารคอย balance ความเสี่ยง เมื่อไม่นานนี้ก็ได้ไป take RHC มาแล้วดึง FOUR SEASONS เข้ามาบริหารจัดการ และเห็นว่าจะเปิดโรงแรมที่สมุยเพิ่มอีกครับ ข้อเสียก็คือ Liabilities ที่สูงมาก และมี Warrant คอยบั่นทอน EPS ในอนาคต

กรุณาพิจารณา ก่อนที่จะเชื่อนะครับ :lol: 8)

[harry]

ไม่ได้กวน แต่แหม ถ้าหุ้นกลุ่มอสังหาฯ ถามเรื่องอาคาร ห้าง ไหงเปลี่ยนเป็นโรงแรมได้ซะนี่

เอ๊ะ BIGC นี่ก็ของเครือจิราธิวัฒน์(เซ็นทรัล) ใช่ป่าวครับ

[คนขายของ]

BIGC นี่ทางกลุ่มจิราธิวัฒน์เคยเป็นหุ้นใหญ่ครับ แต่ช่วงวิกฤตได้ขายหุ้นส่วนใหญ่ให้กับกลุ่มทุนของทาง FRANCE เช่นเดียวกับที่ต้องจำใจขาย หุ้นใน TOPS คืนให้แก่ทาง A HOLD ของ The Netherlands เห็นว่าอยากซื้อคืนเหมือนกัน ตอนนี้คุณ ทศ ผู้คุม CRC ก็ถืออยู่เล็กน้อย แต่ฝรั่งถือตั้ง 36% ผมว่ารายละเอียด BIGC นี่คุณ JENG น่าจะทราบดีกว่าผมมาก รอให้ท่านผู้รู้มาช่วยเสริมแล้วกันนะครับ

สำหรับ CPN นะครับ ส่วนตัวผมคิดว่าดี ครับแต่ทั้งนี้ระยะเวลาอาจยาวนานซะหน่อนเพราะช่วงนี้ขยายงานมาก ๆ เห็นว่านอกจาก Central World, Central Airport Chiengmai และ Central Festival (Phuket) ก็จะเปิด ที่พระราม 9 ขอนแก่น และ ชลบุรี อีก ช่วงนี้คงหนี้มาก ถ้า สถานะการณ์โลกเป็นไปด้วยดีก็ OK แต่ถ้ามี Surprise ขึ้นมา พวกมีหนี้มากนี่โดนเต็มๆ แต่ถ้าหนี้มาก แล้วสถานการณ์ปกติ ผมว่าดูที่ Cash Flow ของบริษัทจะเห็นภาพมากกว่า ดูพวก Asset, Lia, Equity เนื่องจากธุรกิจเป็นพวก ลงทุนสูงแล้วเก็บค่าเช่า

โดยรวมแล้วเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานที่แน่นปึก แต่ตอนซื้อควรพิจารณา Timing ให้ดีๆ นะครับ

กรุณาพิจารณาก่อนจะเชื่อนะครับ