VI นั้นดูอดีต และปัจจุบันใช่ไหม

[miracle]

มีคำถามครับ
ว่า หลักการของVIนั้น ดูอดีต คือดูผลประกอบการพื้นฐานว่า เป็นอย่างไง cash flow เป็นอย่างไง
และดูปัจจุบันว่า มันยังคงความสามารถในเรื่องเหล่านั้นใช่หรือไม่
โดยที่เราต้องต้องสนใจอนาคตที่ยังไม่เกิด
แม้นว่า อนาคตนั้นเกิดเหตุการณ์เลวร้าย เช่น เครื่องบินบินดีๆๆก็ชนตึกได้ เป็นต้น ใช่ไหมครับ

ขอบคุณครับ

[สามัญชน]

คำจำกัดความของ VI ไม่มีช่วงเวลามาเกี่ยวข้องนะครับเท่าที่ผมเห็น

แต่ในความคิดผมนั้นการดูอนาคตเป็นประเด็นหลักในการพิจารณาคุณค่าเลยทีเดียวเพราะผมสนใจคุณค่าในอนาคต

แต่ที่ดูอดีตและปัจจุบันด้วยก็เพราะว่ามันมีผลกระทบสูงต่ออนาคต

ในทางปฏิบัติเราจะเดาอนาคตได้ยากมากถ้าไม่ดูอดีตและปัจจุบัน แม้นว่าอนาคตไม่จำเป็นต้องเหมือนอดีตและปัจจุบันก็ตาม

การที่ VI หลายๆท่านไม่สนใจอนาคตที่ยังไม่เกิด ก็ไม่ได้หมายความว่าเป็นเพราะเขาไม่ใส่ใจหรือไม่สนใจจริงๆ แต่เป็นเพราะเขาเตรียมตัวยอมรับผลเสียหายสุดๆจากอนาคตไว้แล้วและไม่ได้มุ่งหวังให้อนาคตเป็นไปด้วยดีสุดๆ และแม้เหตการณนั้นจะเกิดขึ้นเขาก็ยังได้กำไรมั้งครับ เรียกว่าเป็นการคาดหวังอย่างอนุรักษณ์นิยมสุดๆ

[BHT]

ดูทั้งอดีต ปัจจุบัน และอนาคต

[สามัญชน]

การที่ยอดฝีมือจะบรรลุถึงขอบเขตไร้กระบวนท่านั้น เขาไม่ได้เริ่มต้นจากไร้กระบวนท่า แต่เริ่มจากการฝึกฝนกระบวนท่าอย่างนัก จนเชี่ยวชาญทะลุปรุโปร่งเขาจึงก้าวข้ามขอบเขตของกระบวนท่าไป กลายเป็นไร้กระบวนท่าที่สุดยอด

VI แบบบัฟเฟตต์หรือเกรแฮมก็ย่อมไม่ใช่ผู้ที่ไม่ประสากับการคาดเดาอนาคตแนอน แต่เป็นผู้ที่ฝึกปรือในการมองอนาคตอย่างหนักจนเป็นผู้เชี่ยวชาญอย่างสุดยอด และเมื่อเขาก้าวข้ามขอบเขตนี้ไปแล้ว เราๆท่านๆอาจจะเข้าใจผิดไปว่าเขาไม่มอง(หรือกังวล)อนาคตเลย

[สามัญชน]

บัฟเฟตต์ไม่เล่นหุ้นเทคโนโลยี เพราะเขามองอนาคตไม่ออก
ก็แปลว่าหุ้นที่เขาเล่นนั้นเขามองอนาคตทะลุปรุโปร่ง และกาลเวลาที่ผ่านมาสี่สิบกว่าปีก็พิสูจน์ว่าเขามองอนาคตได้ถูกต้องและทะลุจริง

ดังนั้น

VI จึงดูอนาคตอย่างยิ่ง แต่ไม่คาดหวังอนาคตที่ดีเลิศและเลื่อนลอยต่างหาก

[javoel]

ผมเป็นมือใหม่หัดเดิน ขอเเสดงความคิดเห็นนะครับ

ผมเห็นด้วยกับเเนวคิดของ คุณสามัญชน ครับ เพราะ หลักๆเเล้วเราคาดการณ์ อนาคต(ซื้ออนาคต) เเต่อนาคตเป็นสิ่งที่เราคาดเเละเดาได้ยาก(โลกใบกลมๆอะไรก็เกิดขึ้นได้) เราจึงดูจากอดีตเเละปัจจุบันเป็นสำคัญ เพื่อใช้ทำนายอนาคต เเละหุน้ที่ VI เลือกจึงมักเป็นหุ้นที่มีผลกำไรสมำเสมอ เเละมีกำไรทุกสภาวการณ์ (อาจมีมากบ้าง น้อยบ้างมากบ้างตามเเต่ภาวะสถานการณ์) ไอ้ตัวกำไรสมำเสมอทำให้เราทำนายผลกำไรในอนาคตได้(คือดูจากดอีตเเล้วอนาคตมันน่าจะเป็นอย่างนั้น) ประเมิน intrinsic value ได้ง่าย เเละยังมี margin of safety ในตัว(เเต่ถ้ากำไรลดลง ลดลง จน intrinsic value ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ก็ต้อง ขายออกนะครับ-ตัวใครตัวเผือก)
ซึ่งหุ้นที่เป็นอย่างนั้น มักจะเป็นหุ้นที่ไม่หวือหวา ไม่เตะตาชาวบ้าน(อย่างน้อยก็ในระยะเวลาหนึ่ง) ราคาหุ้นไมผันผวน(มาก) เเต่ มหัศจรรย์เเห่งกำไรทบต้น เป็นสิ่งมหัศจรรย์ของโลกอย่างหนึ่งนะครับ(เหมือนกับเลข 72 ของอัตราดอกเบี้ย)

[nanchan]

อนาคตยังไม่มีให้ดู ไม่ใช่โดราเอมอน จะได้ข้ามไทม์แมชชีนไปดูได้

ดูปัจจุบัน คาดการณ์อนาคต

ปัจจุบัน - ก็ดู อวดอง ทรงเอว หน้าอก อวบอั๋น

อนาคต - เอาอกเอาใจ มั่นคง ไม่แปรผันง่าย


อดีตก็ไม่ใช่ดูไม่ได้ ดูไว้ก็ดีถ้ามีให้ดู

อย่างผู้หญิงคนนึง เคยอ้วนตอนวัยรุ่น โตมาผอมลง แสดงว่ารักสวยรักงามมากขึ้น ห่วงสุขภาพตัวเองมากขึ้น

ส่วนบางคน เคยผอม แต่มาอ้วน ก็แสดงว่ามีสามีแล้ว หรือไม่ก็คิดว่าหาสามีไม่ได้แล้ว หรือก็ไม่คิดหาสามีแล้ว

สิ่งที่แปรเปลี่ยนไปมันเกิดจากพฤติกรรมของคนเช่นนั้นเอง
อดีตย่อมบ่งบอกพฤติกรรมผู้บริหารได้บ้าง
ความผิดพลาดครั้งอดีต เราจะยอมให้เค้าแก้ตัวได้ไหม
อย่างพวกที่ขาดทุนเพราะค่าเงินปี39 เป็นต้น

ผมว่าเราสามารถจะดูได้หมด ไม่ว่าจะอดีตปัจจุบันหรืออนาคต
เพียงแต่สิ่งที่มันยากยิ่งกว่าการดู ก็คือการจับมาผสมผสานออกมาให้เกิดความสมเหตุสมผล บวกรับราคาหุ้นที่พอเหมาะ เราก็สามารถคาดการณ์อนาคตได้แม่นยำมากขึ้น

อดีตไม่ได้บอกว่าคนเลวจะเป็นคนดีไม่ได้
ยังไง ผมก็ให้ความสำคัญกับปัจจุบันมากกว่า
อนาคตก็ประเมินได้ยากว่าคนที่ดีในปัจจุบันนั่นจะดีต่อไปในอนาคต

เฮ้อ เพราะคิดเช่นนี้ จึงเป็นได้แค่ VS

จงจำไว้ว่าโลกเรานี้ไม่มีสิ่งใดคาดการณ์ได้แม่นยำเหมือนจับวาง
ดังนั้น คติของผม คือ ไม่ประมาท

[นายสต็อก]

ผมนิยมดูอนาคตกิจการซะมากกว่าครับ
อดีตผ่านมาแล้วก็ผ่านไปครับ...

- กิจการจะดำเนินต่อไปได้ ไม่มีแนวโน้มล้มละลาย ใช่หรือเปล่า?
- มีรายรับเพิ่มขึ้นในอนาคตหรือเปล่า?
- ต้นทุนกิจการลดลงในอนาคตมั๊ย?
- กิจการต้องเพิ่มทุนบ่อยมั๊ย?
- กระแสเงินสด และ หนี้สินกิจการ เป็นยังไงบ้าง?
- ส่วนของผู้ถือหุ้น มีคนถืออยู่เยอะหรือเปล่า?
- และอื่นๆ ฯลฯ

เราตั้งคำถามต่างๆนานา แล้วก็ลองหาคำตอบให้กับตัวเอง
ถูกบ้าง ผิดบ้าง แต่ก็ยังดีกว่าไม่ทำอะไรเลยนะครับ!!! 8)

[Rocker]

buffet ซื้อธุรกิจเฉพาะที่เค้ามั่นใจว่าเค้าหายไป
อีก20-30ปีมันก็ยังอยู่มันก็ขายเหมือนเดิม และเค้าก็นึกภาพออก
อย่าง C candy ขายลูกอม20ปีก็ขายเหมือนเดิม

[007-s]

การดูปัจจุบัน เปรียบเหมือนการมอง คนหนึ่งคน ที่เรากำลังเริ่มทำความรู้จัก ในภาพที่เขากำลังเป็น ได้พูดคุย แลกเปลี่ยนทัศนะ ในสิ่งที่เขาเป็นอยู่ และสิ่งที่เขาคิดเห็น

การดูอดีต เป็นเหมือนการบอกว่า เราสนใจใฝ่รู้ ลึกซึ้ง ในเรื่องราว ชีวิต ประสบการณ์ ต่างๆ จากช่วงเวลา และสภาวะ ที่เขาได้เคย ผ่านเลยมา
ทำให้ช่วยในการประเมิน ระยะของความสัมพันธ์ ระหว่าง เรา
ว่าเราทั้งสอง มีความเหมาะสม เข้ากันได้ แค่ไหนอย่างไร

การคาดหมายอนาคต เป็นเรื่องที่ เราได้ประเมิน หลังจากการผ่าน การพิจารณา ทั้งช่วง อดีต และ ปัจจุบัน เป็นอย่างดีแล้ว
คำว่า อย่างดี ไม่เกี่ยวกะเงื่อนเวลาเสมอไป
หมายถึง การทำความรู้จักคนหนึ่งคน เพื่อประเมินอนาคตของคนๆนั้น อาจไม่จำเป็นต้อง ใช้เวลานานเท่าใด ไม่กำหนด

ขึ้นกะว่า เราตอบคำถามแบบวิเคราะห์ ที่คิดค้นขึ้นเพื่อ ประเมิน อนาคตของคนผู้นั้นไว้ จนครบ ณ ปัจจัย ที่คิดว่า น่าจะพึงมีอยู่ แล้วหรือไม่

[OutOfMyMind]

ผมมอง VI เหมือนกันจีบสาวสักคนหวังได้เธอมาเป็นภรรยา

ต้องมองทั้งอดีตของเธอ ปัจจุบันของเธอ และความฝันว่าต่อไปเราจะใช้ชีวิตร่วมกันอย่างไร

การดูนั้นมองย้อนไปที่ครอบครัว(บริษัทในเครือ) การศึกษา (ความสามารถผู้บริหาร) นิสัย (ธรรมาภิบาล) การงานดี (อยู่ในธุรกิจที่เข้าข่าย VI หรือไม่) นิสัยการใช้เงิน ( conservative หรือเปล่า) มีมรดกด้วยยิ่งดีใหญ่ (มีสินทรัยพ์เยอะ)

มองดูปัจจุบัน เธอสวยน่าสนใจหรือเปล่าหรือเปล่า (ราคาน่าสนใจ) ตำแหน่งเติบโต (ธุรกิจไปได้สวยอย่างต่อเนื่อง) เธอเข้ากับเราได้หรือเปล่า (เป็นธุรกิจที่เราเข้าใจได้ดีหรือเปล่า) แล้วเธอเข้ากับครอบครัวเราได้หรือไม่ (เหมาะกับ พอร์ตเราหรือไม่)

มองดูอนาคตร่วมกัน ว่าฝันของเธอกับของเราตรงกันหรือเปล่า (บริษัทจะยึดมั่นเติบโตในแนวทางใด เลือกซื้อหุ้นคืน หรือเลือกปันผล) มีวิธีการใช้เงินออมอย่างไร (เอา retain earning ไปทำอะไรที่เข้าท่าหรือเปล่า)

VI จงเจริญครับ

[BHT]

ผมมอง VI เหมือนกันจีบสาวสักคนหวังได้เธอมาเป็นภรรยา

ต้องมองทั้งอดีตของเธอ ปัจจุบันของเธอ และความฝันว่าต่อไปเราจะใช้ชีวิตร่วมกันอย่างไร

การดูนั้นมองย้อนไปที่ครอบครัว(บริษัทในเครือ) การศึกษา (ความสามารถผู้บริหาร) นิสัย (ธรรมาภิบาล) การงานดี (อยู่ในธุรกิจที่เข้าข่าย VI หรือไม่) นิสัยการใช้เงิน ( conservative หรือเปล่า) มีมรดกด้วยยิ่งดีใหญ่ (มีสินทรัยพ์เยอะ)

มองดูปัจจุบัน เธอสวยน่าสนใจหรือเปล่าหรือเปล่า (ราคาน่าสนใจ) ตำแหน่งเติบโต (ธุรกิจไปได้สวยอย่างต่อเนื่อง) เธอเข้ากับเราได้หรือเปล่า (เป็นธุรกิจที่เราเข้าใจได้ดีหรือเปล่า) แล้วเธอเข้ากับครอบครัวเราได้หรือไม่ (เหมาะกับ พอร์ตเราหรือไม่)

มองดูอนาคตร่วมกัน ว่าฝันของเธอกับของเราตรงกันหรือเปล่า (บริษัทจะยึดมั่นเติบโตในแนวทางใด เลือกซื้อหุ้นคืน หรือเลือกปันผล) มีวิธีการใช้เงินออมอย่างไร (เอา retain earning ไปทำอะไรที่เข้าท่าหรือเปล่า)

VI จงเจริญครับ

ผมว่า หาหุ้นดีง่ายกว่าหาเมียดีนะครับ :lol: