==การซื้อ Makro ของ CPall ที่ อจ.นิเวศน์ บอกว่าซื้อไว้เหมือน

[sorawitch]

^
^
^
ระวังเดือดนะครับท่าน prajuvb

[ลูกหิน]

เป็นการผ่องถ่ายเป็นถูกกฏหมาย แสบเหมือนแผลสดโดนยาล้างแผลลาดใส่ เห็นราคา makro ก่อนข่าวออกก็วิ่งก็รู้แล้วครับว่ามือมืดเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ ป่านนี้สงสัยเจ้าสัวนั่งหัวเราะอยู่แน่ๆเลย เราก็ถือหุ้นต่อแล้วก็หาข้อดีมาปลอบใจตัวเองต่อไป เฮ้อ เบื่อใครว่าคนรวยไม่โกง

[AleAle]

เป็นการผ่องถ่ายเป็นถูกกฏหมาย แสบเหมือนแผลสดโดนยาล้างแผลลาดใส่ เห็นราคา makro ก่อนข่าวออกก็วิ่งก็รู้แล้วครับว่ามือมืดเก็บเกี่ยวผลประโยชน์ ป่านนี้สงสัยเจ้าสัวนั่งหัวเราะอยู่แน่ๆเลย เราก็ถือหุ้นต่อแล้วก็หาข้อดีมาปลอบใจตัวเองต่อไป เฮ้อ เบื่อใครว่าคนรวยไม่โกง

รีบสรุปไปไหน เห็นผลชัดเจนแล้วเหรอครับ

[surapol]

ดูอย่างไร งานนี้ cpall เป็นกาเหว่าเลี้ยงลูกให้กับกลุ่ม CP ได้มีช่องทางจำหน่ายสินค้าในเคลือ รวมทั้งสร้าง brand ใหม่

เหมือนกับขนมปังเลอแปง กับ ฟาร์มเฮา ต่อไปคงเป็นอะไรได้อีกมาก เพราะ house brand ของ makro น่าจะมีอัตรา

การเติบโตที่สูงที่สุดแล้วมัง cpall รับหนี้ไปเต็มจำนวน แต่ผลประโยชน์ คงจำกัดแค่คำว่า ค้าปลีก แต่กลุ่ม CP ได้ผล

ประโยชน์แฝงเพียบเลย

[phakphum]

ผมลองทำ Model จากพี่ Dr.Jfk ตามข้อมูลของ ดร. มาใส่ Excel ให้ดูครับ (ปี 56 คิดแค่ครึ่งปี ทั้งดบ. และปันผลของ MAKRO)
สมติฐาน ให้กำไรก่อนภาษี CPALL โต 20% และ MAKRO โต 30% โดยไม่คิดประโยชน์จากการใช้ทรัพยากรร่วมกัน Botton Line ของ CPALL ก็ยังโตได้กว่า 20% ครับ

เป็นอย่างที่ ดร. พูดครับ ไม่น่ากังวลกับการจ่ายดอกเบี้ย แต่ควรกังวลกับเงินต้นให้ลดเร็วที่สุดมากกว่า..
ถ้าลองมองไกลๆดู CPALL ใช้ประโยชน์จาก MAKRO เต็มประสิทธิภาพ และใช้วิธีการลดเงินต้นให้มากที่สุด และเปลี่ยนหนี้ระยะสั้นเป็นหนี้ระยะยาวได้ ผมคิดว่า ดีล นี้คุ้มสุดๆครับ

[chootana]

สมมุติฐานนี้พอเข้าใจได้ถ้าคู่แข่งอย่าง Lotus ไม่สามารถตอบโต้ makro+cpall ได้เลยในอีกหลายๆปีข้างหน้า (ซี่งอาจมาจากการ Synergy ในครั้งนี้สร้างความแข็งแกร่งให้กลุ่มแบบสุดๆ) makro+cpall ยังเติบโตได้ต่อไปเหมือนเดิม

ส่วนตัวแล้วผมคิดว่ามันเร็วเกินไปที่จะชี้ชัด และ ยากที่จะทำนายผลของมัน

ถ้าคิดแบบตรงกันข้าม...การรวมกันครั้งนี้อาจเกิดจากการคุกคามของ Lotus ที่ cpall ไม่อาจรับมือได้ผู้เดียว
อย่างลืมว่า Lotus ได้เข้าเจาะ/ตีตลาดที่มีตำแหน่ง (segmentation) ใกล้ cpall มากขึ้นในหลายปีที่ผ่านมา โดยการขยายสาขาของ Lotus Express (เกือบจะกระทบ 7-11 โดยตรง) และ Lotus market (Blue Ocean Strategy ในการเข้าตีตลาดสดที่ยังไม่มีใครเข้า)
ดูเหมือนว่าถ้ามองในแง่มุมนี้ในเรื่องกลยุทธ ...makro+cpall ยังทำได้แค่ตอบโต้ Lotus เท่านั้น

ใครจะไปรู้ครับว่า ท้ายสุด Strategic Move ของ makro+cpall ในครั้งนี้จะทำให้ ฝ่ายที่รุกก่อน (Lotus) หยุดการคุกคามลงได้ และ กลุ่ม makro+cpall สามารถเติบโตได้เหมือนอดึตที่ผ่านมาทุกประการ

หวังว่าคงไม่โกรธกันนะครับสำหรับคนที่ Cheer ....

อ่านแล้วนึกเล่นๆว่า จะมีโอกาสเกิด makro express ขนาดเดียวกับ lotus express ขึ้นมาอุดช่องว่างที่ 7-11 ไม่ถนัด ได้ไหมครับ

[AGILE]

สมมุติฐานนี้พอเข้าใจได้ถ้าคู่แข่งอย่าง Lotus ไม่สามารถตอบโต้ makro+cpall ได้เลยในอีกหลายๆปีข้างหน้า (ซี่งอาจมาจากการ Synergy ในครั้งนี้สร้างความแข็งแกร่งให้กลุ่มแบบสุดๆ) makro+cpall ยังเติบโตได้ต่อไปเหมือนเดิม

ส่วนตัวแล้วผมคิดว่ามันเร็วเกินไปที่จะชี้ชัด และ ยากที่จะทำนายผลของมัน

ถ้าคิดแบบตรงกันข้าม...การรวมกันครั้งนี้อาจเกิดจากการคุกคามของ Lotus ที่ cpall ไม่อาจรับมือได้ผู้เดียว
อย่างลืมว่า Lotus ได้เข้าเจาะ/ตีตลาดที่มีตำแหน่ง (segmentation) ใกล้ cpall มากขึ้นในหลายปีที่ผ่านมา โดยการขยายสาขาของ Lotus Express (เกือบจะกระทบ 7-11 โดยตรง) และ Lotus market (Blue Ocean Strategy ในการเข้าตีตลาดสดที่ยังไม่มีใครเข้า)
ดูเหมือนว่าถ้ามองในแง่มุมนี้ในเรื่องกลยุทธ ...makro+cpall ยังทำได้แค่ตอบโต้ Lotus เท่านั้น

ใครจะไปรู้ครับว่า ท้ายสุด Strategic Move ของ makro+cpall ในครั้งนี้จะทำให้ ฝ่ายที่รุกก่อน (Lotus) หยุดการคุกคามลงได้ และ กลุ่ม makro+cpall สามารถเติบโตได้เหมือนอดึตที่ผ่านมาทุกประการ

หวังว่าคงไม่โกรธกันนะครับสำหรับคนที่ Cheer ....

อ่านแล้วนึกเล่นๆว่า จะมีโอกาสเกิด makro express ขนาดเดียวกับ lotus express ขึ้นมาอุดช่องว่างที่ 7-11 ไม่ถนัด ได้ไหมครับ

ไม่ได้ เพราะจะไปแข่งกับโชว์ห่วยซึ่งเป็นลูกค้าของตัวเอง

[st.martin]

ผมลองทำ Model จากพี่ Dr.Jfk ตามข้อมูลของ ดร. มาใส่ Excel ให้ดูครับ (ปี 56 คิดแค่ครึ่งปี ทั้งดบ. และปันผลของ MAKRO)
สมติฐาน ให้กำไรก่อนภาษี CPALL โต 20% และ MAKRO โต 30% โดยไม่คิดประโยชน์จากการใช้ทรัพยากรร่วมกัน Botton Line ของ CPALL ก็ยังโตได้กว่า 20% ครับ

เป็นอย่างที่ ดร. พูดครับ ไม่น่ากังวลกับการจ่ายดอกเบี้ย แต่ควรกังวลกับเงินต้นให้ลดเร็วที่สุดมากกว่า..
ถ้าลองมองไกลๆดู CPALL ใช้ประโยชน์จาก MAKRO เต็มประสิทธิภาพ และใช้วิธีการลดเงินต้นให้มากที่สุด และเปลี่ยนหนี้ระยะสั้นเป็นหนี้ระยะยาวได้ ผมคิดว่า ดีล นี้คุ้มสุดๆครับ

[st.martin]

ผมลองทำ Model จากพี่ Dr.Jfk ตามข้อมูลของ ดร. มาใส่ Excel ให้ดูครับ (ปี 56 คิดแค่ครึ่งปี ทั้งดบ. และปันผลของ MAKRO)
สมติฐาน ให้กำไรก่อนภาษี CPALL โต 20% และ MAKRO โต 30% โดยไม่คิดประโยชน์จากการใช้ทรัพยากรร่วมกัน Botton Line ของ CPALL ก็ยังโตได้กว่า 20% ครับ

เป็นอย่างที่ ดร. พูดครับ ไม่น่ากังวลกับการจ่ายดอกเบี้ย แต่ควรกังวลกับเงินต้นให้ลดเร็วที่สุดมากกว่า..
ถ้าลองมองไกลๆดู CPALL ใช้ประโยชน์จาก MAKRO เต็มประสิทธิภาพ และใช้วิธีการลดเงินต้นให้มากที่สุด และเปลี่ยนหนี้ระยะสั้นเป็นหนี้ระยะยาวได้ ผมคิดว่า ดีล นี้คุ้มสุดๆครับ

ผมคิดว่านี่อาจเป็นเพียงมิติด้านรายรับ แต่อีกมิติคือด้นรายจ่ายและการลงทุนล โดยเฉพาะการจะใช้ makro เป็นหัวหอกในการขยายการลงทุนในต่างประเทศ (AEC)ซึ่งเป็นวัตถุประสงค์หลักอย่างหนึ่งในการ take over ครั้งนี้
แน่นอนว่าการลงทุนคงต้องใช้ทุนจำนวนมาก จึงจะเห็นผล เพราะ makro กว่าจะเป็นวันนี้ต้องผ่านร้อนผ่านหนาวมาก็มาก ไหนจะมีคู่แข่งเจ้าถิ่นอีก จึงไม่คิดว่าลำพังกระแสเงินสดในแต่ละปีจะเพียงพอ (ทั้งนี้รวมทั้งที่บอกจะรักษาการจ่ายเงินปันผลเท่าเดิมหรือมากกว่า) หากไม่มีมาตรการอื่นเพื่อลดเงินต้น

การได้ดอกเบี้ยต่ำ ผมคิดว่าเพราะเป็นเทอมสั้น ความเสี่ยงน้อยกว่า รวมทั้งไม่ต้องคำนึงถึงว่าจะหาเงินมาลงทุนต่ออย่างไร ตามข่าวที่ออกมา จะขอขยายเป็นเทอมยาวขึ้น หรือออกเป็นหุ้นกู้ ผมคิดว่า ไม่น่าจะได้ดอกต่ำกว่า 4% (หุ้นกู้ 10 ปี kbank scb ยังต้องจ่ายดอก 4.5%)

ปล มีหุ้นอยู่

[yoko]

Q1
makroกำไรโต=15.34%
cpallกำไรโต=12.9%
จะเห็นว่าการเติบโตเรื่มชลอตัวลง
หนังธุรกิจคงต้องดูยาวๆครับว่าจะได้ดังหวังหรือ...