จะรู้ได้ไงครับว่า เมื่อใหร่/ราคาเท่าไร ควรซื้อ/ควรขาย ครับ

[i_thewind]

สวัสดีครับพี่ๆทุกๆคน  
ผมพึ่งจะได้มาเป็นสมาชิกไม่นานครับ  ตอนนี้กำลังศึกษาการลงทุนแบบ VI อยู่ครับ  
หลังจากที่ไปเข้าอบรมณ์บัญชีกับพี่มนแล้ว ก็เกิดคำถามขึ้นในหัวต่ออีกครับว่า  ถ้าผมเชื่อว่าหุ้นตัวนี้ดีจริงแล้ว ผมควรจะซื้อตอนราคาประมาณเท่าใหร่ จะมีวิธีการคิดอย่างไรครับพี่ๆ  แล้วถ้าสมมุติว่าราคามันโดนทำให้สูงขึ้นไปมากๆจนผิดปกติ  การที่จะตัดสินใจขาย จะดูได้จากอะไรบ้างครับ

[ch_army]

ขึ้นกับนโยบายการลงทุนครับ
หากว่าต้องการเป็น Vi แบบ Buffet ก้คงคำนวนหามูลค่าที่แท้จริงของกิจการก่อนครับ ซึ่งมีจุดสำคัญที่การประมาณการกำไรในอนาคตอีกเป้ฯสิบปีข้างหน้า

แล้วจะได้ค่าราคามาค่าหนึ่ง และประยุกต์หลักการ Margin of Safety มาดูว่าราคาตลาดต่ำกว่าค่าที่คิดได้ไหมแค่ไหน ซึ่งผมก็ไม่เข้าใจมากว่าค่า เท่าไรจึงจะดี และเค้าใช้ค่าเท่าไรกัน

แต่สำคัญที่สุดที่การประมาณการกำไรครับ ความรู้บัญชีและธุรกิจจะช่วยมากเลย

แต่หากเป็น VI แบบเกรแฮมนี่รู้สึกว่าจะมี inicator(ทางการเงินและบัญชี) มาช่วยดูอีกทีครับ อันนี้พี่ฉัตรชัยเป็นผู้เชี่ยวชาญประจำเวปนี้เลยมั้งครับในสายนี้

แต่ทั้งสองแนวทางเน้นซื้อหุ้นที่มีราคาตลาดต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ซึ่งยิ่งถูกมากยิ่งดี

ส่วนตอนขายนี่ หากกิจการมันยังดี buffet เค้าก็ไม่ขายครับเว้นแต่ว่า ราคามันโอเว่อร์ไปแล้วจากที่มันควรจะเป็นจากที่คำนวนได้มั้งครับแต่เท่าที่รู้เค้าแทบไม่ขายเลย เว้นแต่กิจการมีการเปลี่ยนแปลงไปในทางลบแบบถาวร ไม่ก็มีดีลแบบซื้อกิจการ กันไปเลยครับ

หากจะดูหุ้นไทยก็คิดถึง ปตท. กับ สผ.ก็ได้มั้งครับ ราคาพุ่งไปเรื่อยๆ ไม่รู้ว่าคุณว่าผิดปกติหรือเปล่า แต่หากขายไปจังหวะไม่ดีก็เสียดายหลายเหมือนกันนะครับ

ต้องนิยามคำว่า ผิดปกติให้ชัดๆครับว่าหมายความว่าอะไร

[i_thewind]

ขอบคุณมากครับพี่ ที่ให้ความรู้

Margin of Safety นี่คิดมาอย่างไรครับ  หรือถ้ามันว่ากันยาว มีหนังสือเล่นใหนที่พี่คิดว่ามือใหม่อย่างผมควรอ่านบ้างครับ

ส่วนที่ว่าขึ้นมากผิดปรกตินี่ขอยกตัวอย่างของตัวเองเลยละกันครับ  ATC กับ TT&T ครับผมติดอยู่มานานแล้วครับตั้งแต่ก่อนที่จะมารู้จัก VI (สมัยที่ยังเป็นแมงเม่าตัวน้อยๆอยู่) เห็นราคามันขึ้นดีเลยไม่ขาย  พอลงก็ยังคิดว่ามันจะขึ้นอยู่ สุดท้ายตอนนี้ขาดทุนอยู่ประมาณ 40 - 50% อยู่อ่ะครับ  เป็นบทเรียนราคาแพงมากสำหรับผมเลยครับ  เลยทำให้อยากรู้ว่าควรเข้าซื้อเมื่อใหร่ แล้วเวลาใหนควรขายออกครับ  จะได้ไม่ผิดแบบเดิมอีกครับ

[Rocker]

[quote="i_thewind"]ขอบคุณมากครับพี่ ที่ให้ความรู้

Margin of Safety นี่คิดมาอย่างไรครับ  หรือถ้ามันว่ากันยาว มีหนังสือเล่นใหนที่พี่คิดว่ามือใหม่อย่างผมควรอ่านบ้างครับ
/quote]

ยก ตัวอย่างนะครับ พี่ คํานวณ มูลค่าได้ 100 บาท และต้องการ marginอย่างน้อยตาม graham 30% จะได้ราคาที่มี ส่วนเผื่อความปลอดภัยจากมูลค่า
= 70 บาท  
หมายความว่าถ้าคุณซื้อราคาเกิน 70บาทmargin ก็จะไม่ถึง 30%แต่ถ้าซื้อ
ได้ถูกกว่า 70 ก็จะมี marginมากกว่า

มีmarginไว้เยอะๆดีครับถ้าธุรกิจมีความเสี่ยง แต่อย่าลืมพิจรณามามีgrowthด้วยรึเปล่านะครับ