SCC กับการถือยาว ย้าว ยาว

[Belffet]

เห็นใครๆก็บอกว่าหุ้นนี้ดี ถือลงทุนได้แน่นอน บางคนถึงขั้นบอกว่า ถือได้ตลอดชีวิต  โอ้ว อะไรจะขนาดนั้น

ใครมีเหตุผลสนับสนุนหรือคัดค้าน โปรดมาขยำรวมกันที่นี่เลยครับ ถือเป็นวิทยาทานครับ

[สุมาอี้]

คุณวิกรม เกษมวุฒิ ซื้อตัวนี้ไว้ปี 2518 เป็นเงิน 10000 บาท ตอนนี้ได้รับเงินปันผลปีละ 1.5 ล้านบาท

ตลอด 30 ปีที่ผ่านมาหุ้นตัวนี้ผันผวนอย่างหนัก แต่คุณวิกรม ก็ไม่เคยตัดใจขายออกไปก่อน

[CK]

ถ้าซื้อแล้วต้องหาจังหวะขายออกไปถึงจะได้กำไร แสดงว่ายังไม่ใช่โอกาสที่ดีพอที่เราควรจะซื้อ

[Belffet]

เรียนถามพี่สุมาอี้

พี่คิดว่า ในอนาคต SCC จะทำกำไร 1000เท่า แบบที่คุณวิกรมเคยได้รับหรือไม่ครับ เมื่อรายได้หลักเปลี่ยนจากปูนมากลายเป็นปิโตรเสียแล้วววว

[สุมาอี้]

ไม่ทราบเหมือนกันครับ เคยพยายามคิดว่าทำไม SCC ถึงโตได้พันเท่า ในขณะที่ BBL, DTC, BJC ซึ่งเข้าเทรดวันแรกวันเดียวกันกับ SCC ถึงโตได้ไม่ถึง 10 เท่า แต่คิดไม่ออกครับ

[Belffet]

ขอบคุณพี่สุมาอี้ครับ
ว่าแต่พี่ CK ต้องการสื่ออะไรรึปล่าวครับ อยากรู้

[Dr.T]

ต่ำกว่า 220 แล้ว
ถ้าไม่ชอบซื้อขายบ่อย ๆ สมควรเก็บอย่างยิ่งครับ
ผมเอง ถ้าไม่มี EGAT ถ้าไม่พาตัวเองไปบนดอย ก็คงจะรับมาอยู่บ้าง  :oops:

[คัดท้าย]

ไม่ทราบเหมือนกันครับ เคยพยายามคิดว่าทำไม SCC ถึงโตได้พันเท่า ในขณะที่ BBL, DTC, BJC ซึ่งเข้าเทรดวันแรกวันเดียวกันกับ SCC ถึงโตได้ไม่ถึง 10 เท่า แต่คิดไม่ออกครับ

อดีต ไม่ได้การันตี ถึงอนาคต กระจกหลัง ก็แค่บอกว่าข้างหลังมีอะไรนะครับ ...

เช่น อเมริกา .. ดีมาตลอดหลายๆปี เศรษฐกิจโตหลายเท่านัก จีนตลอดหลาย 10 ปีไม่ได้เรื่องเลย ... แต่ตอนนี้ ทำไมคนไปลงทุนในจีน ทำไมคนจำนวนมากมองว่าจีนจะเติบโตได้มากมาย ทำไมคนมองการลงทุนในอเมริกาไม่ดีเท่า ?

ถ้าจะซื้อ ผมว่าควรมองอนาคตครับ คิดยังไงกับอนาคต SCC ครับ ... บางคนก็ว่าอนาคตทายยาก ผมก็ว่าจริงนะ ... แล้วตอนนี้ SCC ถูกแค่ไหนครับ ซื้อแล้วยังต้องหาจังหวะขายอยู่หรือเปล่านะ ?

[สุมาอี้]

วิธีของคุณวิกรมไม่เหมือนกับวิธีของผมครับ ผมเองไม่เคยมอง SCC เลย

คุณวิกรมบอกว่า SCC ซื้อเมื่อไรก็ซื้อได้ เพราะคุณวิกรมมั่นใจว่าถ้าเราไม่ขายซะอย่างหุ้นตัวนี้มันจะกลับมาสูงกว่าเดิมได้เสมอ จิตใจไม่ต้องว้าวุ่น เก็บกินแต่ปันผลอย่างเดียว

[HI.ผมเอง]

ถ้าจะซื้อ ผมว่าควรมองอนาคตครับ คิดยังไงกับอนาคต SCC ครับ ... บางคนก็ว่าอนาคตทายยาก ผมก็ว่าจริงนะ ... แล้วตอนนี้ SCC ถูกแค่ไหนครับ ซื้อแล้วยังต้องหาจังหวะขายอยู่หรือเปล่านะ ?

[Belffet]

ไปโน่นแล้วครับสำหรับ scc จะถึง 214 ไหมเนี่ย(เพราะตั้งซื้อไว้ตรงนั้น)

[Suysak]

Scc เป็นหุ้นที่ผูกพันกับการเจริญเติบโตของประเทศไทย ครับ นี่เป็นเหตุผลที่ทำไม Scc ถึง โตพันเท่า ซึ่งเศรษฐกิจไทยก็คงโตไปเรื่อยๆ ครับ อาจจะลงบ้างขึ้นบ้าง แต่ก็คงโต แต่ถ้าให้ผมซื้อ ตอนนี้คงไม่อะครับ  8)

[TURTLE]

ปูนใหญ่ ในความคิดผมมีข้อเสีย และข้อได้เปรียบ ดังนี้ครับ

ข้อเสีย- ในเรื่องธุรกิจซิเมนต์ ปรับตัวช้ากว่าคู่แข่ง เนื่องจากเป็นการบริหารแบบไทยๆ ไม่เหมือนกับคู่แข่งอย่างโฮลซิม ที่มีการตลาดเชิงรุกมากกว่า พื้นที่ทางใต้ที่ปูนใหญ่เคยเป็นหนึ่งในยอดขายซีเมนต์ ยังโดนปูนกลางตีชิงมาหลายสิบ % เลย ภาคกลางก็มีหลายเจ้า TPI ก็มักชอบทำ Price War เพื่อทุ่มตลาด ภาคอีสานซึ่งเป็นของปูนกลาง ปูนใหญ่ก็ยังตีไม่แตก แถมราคาที่สูงแต่คุณภาพปูนเท่าๆกัน จึงทำให้ลูกค้าเริ่ม Shift brand มาเจ้าอื่นๆที่ราคาถูกมากขึ้น ถ้าการวิจัยใน Product แบบ One-to-One Product ยังไม่ออกมาเรื่อยๆให้ทันกับความต้องการของประชาชน อาจทำโดนตีตลาดมากขึ้นน่ะครับ (เสือพลัส ยังตามอินทรีทองเลย)

-ธุรกิจกระดาษ ปิโตร วัสดุก่อสร้าง ในแง่การเติบโต กำไรยังไม่แข็งแกร่งและแน่นอน จึงทำให้นักลงทุนต่างชาติ ไม่ได้ Overweight มากนักในช่วงปีที่ผ่านๆมา (เลยพาลทำให้ราคาหุ้นไม่เคลื่อนไหวมากเท่าใด คือไม่ขึ้นมาก เพราะกำไรมันก็โตตามเศรษฐกิจ แต่ก็ไม่ได้ตกลงไป เพราะธุรกิจมัน Diver น่ะครับ

-ปูนใหญ่ มีเงินเยอะ มี ASSET มหาศาล แต่ไม่สามารถใช้ให้เกิดประโยชน์สูงสุดได้ อันเนื่องมาจาก CORE Business ไม่ได้อยู่ในช่วงเติบโตสูงๆอีกแล้ว

ส่วนข้อได้เปรียบ มีดังนี้ครับ

- ปูนใหญ่ มีระบบความโปร่งใสที่สูงมาก และมีทรัพยากรบุคคลชั้นเลิศ แม้จะปรับตัวช้า แต่ตรงนี้เป็นจุดแข็งมากของบริษัทที่ทำให้เกิดความเชื่อมั่นต่อนักลงทุน

- ปูนใหญ่ พยายามจะเกาะกระแสการเติบโตของเศรษฐกิจในภูมิภาค ด้วยการ Diver ธุรกิจไปหลายๆประเภท (เหมือนกับการลงทุนแบบ Passive น่ะครับ เพราะมีความเชื่อมั่นในระยะยาวว่า ไทยและภูมิภาคต้องโตไปเรื่อยๆ ดังนั้นเกาะตามไป ดีกว่าเก็ง)

- อนาคต นักลงทุนจะให้ความสนใจกับองค์ความรู้ ให้ความสนใจกับการวิจัยพัฒนาสิ่งใหม่ๆ มากพอๆกับราคาที่สมเหตุสมผล ดังนั้นปูนใหญ่จะได้เปรียบตรงนี้มาก (คงเห็นได้จากโฆษณาน่ะครับ)

ผมมีความชอบปูนใหญ่เป็นการส่วนตัว อันเนื่องมาจากทั้งบ้านก็ทำงานอยู่ที่นี่ และปูนใหญ่ก็บริหารด้วยคนไทย แต่คิดว่าถ้าจะโตในแบบที่ได้กำไรมากๆ ทุกๆปีคงยากน่ะครับ แต่โตแน่ ดังนั้นถ้าซื้อคงจะต้องเป็นแบบ LONG-TERM BUY (เลียนแบบนักวิเคราะห์  :D  )

[Dr.T]

การดำเนินงานของบจ.และรวมของบริษัทย่อยไตรมาสที่3(F45-3)
                            บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด(มหาชน)


                                                             ก่อนสอบทาน
                                  สิ้นสุดวันที่  30 กันยายน      (หน่วย : พันบาท)
                                  ไตรมาสที่ 3                งวด 9 เดือน
             ปี                2548         2547          2548         2547

  กำไร (ขาดทุน) สุทธิ        8,415,521    11,988,491    27,133,716    27,085,749
  กำไร (ขาดทุน) สุทธิต่อหุ้น (บาท)  7.01         9.99          22.61        22.57

26 ต.ค. 2548 13:30:06

[Belffet]

กำไรลดลงกว่า30% โดยกรรมการให้เหตุผลว่า margin ต่ำลงครับ

บางครั้งผมก็รู้สึกสับสนนะ ระหว่างการถือหุ้นอย่าง SCC เนี่ย มันจะสามารถเติบโตได้อีกมากน้อยขนาดไหน แล้วเราควรจะใส่ใจกับไอ้เจ้า Cycle ราคาของสินค้าของเขามากน้อยแค่ไหน

ถ้าเราบอกว่า การเป็น VI คือการถือหุ้นที่มีคุณค่าเหนือราคาจนกว่าพื้นฐานจะเปลี่ยนอย่างมีนัยสำคัญ ถ้าเช่นนั้น การ Cycle ของราคาปิโตรเคมีในตลาดโลก เราจะถือเป็นการเปลี่ยนแปลงของพื้นฐานทางธุรกิจหรือไม่

โดยส่วนตัว ถ้าคิดลงทุนระยะสั้นถึงกลาง Cycle น่าจะมีผลต่อการซื้อขายหุ้นของเขาพอสมควร แต่ถ้าลงทุนระยะสั้นถึงกลางนั่นหมายความว่าคุณเป็น VI พันธุ์ทางหรือเปล่า ?

ถ้ามองระยะยาว (ย้าว ยาว) Cycle ธุรกิจจะสามารถวนได้อีกหลายรอบ แล้วพี่ๆคิดกันบ้างมั๊ยว่า มันจะมีเพดานของราคาหรือเปล่า หรือว่ามันจะสูงขึ้นๆ เป็นแนวโน้มระยะยาวไปตลอดสำหรับธุรกิจของ SCC

นั่นอาจจะหมายถึงการวางแผนลงทุนในหุ้นตัวนี้ว่า เราจะถือมันนานแค่ไหน หุ้นตัวนี้อยู่คู่กับตลาดมากว่า 30 ปี และมีแนวโน้มเติบโตตลอด เราจะ expect ได้บ้างหรือไม่ว่า ว่ามันจะไม่มีทางล่มจมง่ายๆแน่ ไม่ว่าใครก็ต้องช่วยกันปลุกชีพมันขึ้นมา ไม่ว่ามันจะมีปัญหามากขนาดไหนก็ตาม

ถ้ามองไปถึง PTT ในระยะยาวสัก 50-60 ปี ที่ว่ากันว่าน้ำมันจะหมดโลก น่าเชื่อถือแค่ไหน เมื่อถึงตอนนั้น หุ้นน้ำมันจะทำยังไง

บางคนอาจบอกว่า อีกตั้ง 50-60 ปี อืม มันก็จริงนะ แต่ลองมานึกกันเล่นๆก็ไม่น่ามีปัญหานี่นา ว่าถ้าหากไม่มีน้ำมันอยู่บนโลกแล้วจริงๆ (ซึ่งก็เป็นไปได้) ไม่ว่าจะอีกนานแค่ไหนก็ตาม

ถึงตอนนั้น PTT กับ SCC ใครจะอยู่ใครจะไป
หรือจะรอดทั้งคู่

หรือจะไปทั้งคู่

(ทำไมพูดถึง SCC อยู่ดีๆ มีPTTมาเอี่ยวด้วยเนี่ย เอาเป็นว่าขอความเห็นทั้งสองตัวเลยละกันนะครับ อย่าลักไก่ปล่อยมาตัวเดียวล่ะ ฮิฮิ)