Thai VI

คืออยากทราบว่าVI แบบไทยๆ เค้ามองเรื่องVI กับ PE กันอย่างไร

เพราะมีข้อสังเกตุว่าหุ้นที่VI หลายท่านชอบถือ PE ไม่ค่อยสูงนัก

PEเท่าไรถึงจะไม่ซื้อ

หรือPe สูง ก็ยังซื้อเพราะเหตุใด

ผมไม่ใช่ VI แบบพันธุ์แท้นะครับ จะออกแนวคุณ Peter Lynch มากกว่า ดังนั้น PE สูงผมก็ซื้อครับ ถ้าเป็นหุ้นประเภทมีของขวัญรออยู่ครับ เช่น มีการขยายกำลังผลิตเพิ่ม แต่ยังไม่ได้รวมอยู่ในราคา หุ้นที่มีข่าวดีแต่ตลาดยังไม่รับรู้ โดยเฉพาะการขยายกำลังผลิตในผลิตภัณฑ์ที่มี Demand รออยู่แล้ว จะทำให้เกิด Snowball effect ต่อไปอีก 4 ไตรมาส นับตั้งแต่เริ่มดำเนินการผลิต ดังนั้น PE จะลดลงติดต่อกันตลอด แต่ทั้งนี้ผมจะดู P/BV ประกอบด้วยครับ ส่วนมากผมจะยอมซื้อหุ้นที่มี PE สูงแต่ P/BV ต่ำครับ แต่เหนืออื่นใด คุณควรจะมี ความรู้ในเรื่อง ตลาด และ อุตสาหกรรมนั้นๆเป็นอย่างดี ก่อนตัดสินใจลงทุน

ส่วนพวกที่มีระเบิดเวลารออยู่ต่อให้ต่ำก็คงดูลาดเราก่อนครับยังไม่พลีผลามครับ

ต้องกลับไปดูก่อนครับ ว่าที่พอร์ตที่ถืออยู่ พีอีสูงสุดเท่าไหร่

ถ้าคำนวณจากกำไร 1-2 ปีข้างหน้าแล้วยัง P/E สูง ไม่ซื้อเด็ดขาดครับ

ผมเลือกแบบกลางๆ ครับ ไม่สูงๆ ไม่ต่ำไป

ดูก่อนทำไมPE จึงสูงเช่นนั้น
อีก2-3ไตรมาส PEจะมีโอกาสต่ำลงไหม จากกำไรโตเทียบราคาปัจจุบัน

PE สูงมากๆๆๆจนอิมพอสสิเบิลที่กำไรจะโตทัน ....ไม่ซื้อลงทุน
PE สูง แต่กำไรเป็นไปได้มากจะโตทันหรือแซง ....อาจซื้อลงทุน
PE ต่ำ กำไรไม่โต ..ดูปันผล หรือมีเหตุผลบางอย่าง ....อาจซื้อลงทุน
PE ต่ำ กำไรตกชั่วคราว หรือเหตุการณ์พิเศษแต่ราคาโอเวอร์โซล ...รีบตระครุบ
PE ต่ำมานาน กำไรโตดีวันดีคืน ราคาค่อยกระดืบขึ้น ...ก็ควรซื้อไว้บ้าง
ฯลฯ

คุณ ต.หยวนเปียว ตอบได้โดนใจมากเลยครับ

ผมคิดว่า VI ถ้ามองหาและลงทุนแต่หุ้นที่มี PE ในปัจจุบันต่ำๆ เพียงอย่างเดียว
โอกาส ที่จะมองข้ามหุ้นประเภท Turn around ก็น่าจะเป็นไปได้

และผมคิดว่า ถ้ามีโอกาส นักลงทุนคงปรารถนาที่จะได้ซื้อหุ้นที่จะ Turn around
พลิกจากขาดทุนเป็นกำไรและกำลังจะเติบโตอย่างแรงต่อไป
มากกว่า หุ้นปันผลตอบแทนสูง หรือหุ้นเติบโตสม่ำเสมอ เพียงอย่างเดียว

คิดอย่างเดียวกันหรือเปล่าครับเพื่อนๆ

ถ้าใช้ PE เป็นตัว Screen หุ้นคุณก็หมดสิทธืทำกำไรจากหุ้นดีๆบางตัวในตอนต้นปี 04 เช่น BGH BH

Begin with the end in mind
แต่ถ้าต้องการซื้อหุ้นเหมือนซื้อพันธบัตรที่ผลตอบแทนสูง ก็ซื้อหุ้น PE ต่ำ Dividen Yield สูง แต่ถ้าจะเก็งกำไร Turnaround แน่นอนครับ

เวลาเปรียบเทียบคงต้องดูว่าเราต้องการอะไรครับ

ของผมเป็น low risk and then Higher return ครับ

ในช่วงที่ยังขาดประสบการณ์(อย่างในปัจจุบัน) ผมเน้นความปลอดภัยของเงินต้นมากกว่า

ระหว่างถือหุ้น ก็ค่อยๆศึกษาไปเรื่อยๆ เมื่อรู้เพิ่มขึ้น ผมก็อาจเริ่มกลยุทธ์ที่เสี่ยงมากขึ้นเพื่อเพิ่มผลตอบแทนครับ

ช่วงนี้ ผมก็เลยยังสกรีนด้วย PE ไปก่อน และก็จะมีซักตัว วงเงินไม่เกิน 5% ของพอร์ต ที่จะเอาไว้ลองกลยุทธใหม่ๆ

ไม่ค่อยมีเหตุผลที่จะต้องซื้อหุ้นที่ PE สูง ๆ เพื่อการลงทุน ในเมื่อมีหุ้นหลายตัวที่ PE ต่ำ ๆ ให้เลือก แต่ก็ใช่ว่า PE สูง จะไม่ดีครับ

ถ้าเป็นหุ้นที่ ROE สูง ๆ และเป็นตัวที่มีความมั่งคงเชื่อถือได้ PE สูง ๆ ก็ไม่ใช่ปัญหาในระดับ long term ครับ เพราะกำไรมันมีการพัฒนากันได้ ดูอย่าง PTT เป็นต้น

หุ้นที่มีราคา P/E สูงๆ มักจะอยู่ในอุตสาหกรรมที่ผู้คนส่วนใหญ่มักจะคิดว่าจะเติบโตมากมายในอนาคต เป็นที่ชื่นชอบสำหรับคนโดยทั่วไป

โอกาสที่บริษัทจะทำผลการดำเนินงานเติบโตตามที่ตลาดคาดการณ์จะว่ายากก็ยาก ถ้าทำได้ก็ถือว่าเสมอตัว แต่ถ้าน้อยกว่าคาดราคาก็จะร่วง

หลายบริษัทก็เป็นตัวอย่างให้เห็นในอดีตมากมาย ไม่ว่าจะเป็นกลุ่มสื่อสารในช่วงดัชนีวิ่งไป 1,700 จุด หลายบริษัทไม่เคยกำไรมาเลยตั้งแต่ตั้งบริษัทแต่ก็ซื้อขายกันในราคาสุดเอื้อม

หรือลองดูราคา BEC ซิครับ หลายคนบางว่ามีอัตราเติบโตสูง P/E ต้องสูง จริงๆแล้ว BEC มีผลกำไรเติบโตเท่าไรครับ แต่ที่แน่ๆราคาไม่ไปไหนเลย

pe ต่ำๆ บางตัวยังไม่ซื้อเลย pe สูงๆไม่เคยคิดเลยครับ

ผมซื้อไปหลายตัวครับพวก P/E สูงๆ ในปีนี้
บางตัวสูงตั้ง 6 เท่าเข้าไปแล้ว ทั้งๆ ที่
ปกติจะไม่ค่อยซื้อเกิน P/E 5 เท่า ซึ่งก็นับว่าสูงพอควร

พวก P/E สูงๆ ประมาณ 6-7 นี่ ถ้าบริษัทมีแนวโน้มเติบโต
เกิน 20% ก็น่าลุ้นนะครับ เผื่อปีหน้าจะได้ P/E เหลือ 3-4

โห คุณ CK ถ้าไม่เกิน 5 เท่า สงสัยจะเหลือไม่ถึง 10 บริษัทมั๊งครับ

ตัวสูงสุด อยู่ที่ 20 ครับ

ดู P/E อย่าลืมดูคุณภาพของตัว E และความเสถียรของมันด้วยคับ

- ระวังแบบพวกอสังหาหรือที่พวกที่เพิ่งหลุด rehab มักมีรายการพิเศษ
- คุณภาพของรายได้ว่ามาจากธุรกิจหลักหรือมาจากการขายหลักทรัพย์
- ต้นทุนมีการโป๊ะเข้าไปในสินทรัพย์หรือไม่
- รายได้รับล่วงหน้าเหมาะสมหรือไม่
- รายได้มาจากบริษัที่เกี่ยวข้องกัน แต่ตังค์จริงๆ ไม่ได้หรือเปล่า
- P/E แต่ละปีมีทั้งบวกและลบสลับกันไปมา

อิอิ FCF ของพี่ฉัตรชัย is king คร้าบ

ผมว่าหุ้นสมัยนี้ ดูPe ลำบากจริงๆอย่างท่าน Ayethebingว่า
- P/E แต่ละปีมีทั้งบวกและลบสลับกันไปมา

รู้สึกว่าบล. ในไทย หาความสม่ำเสมอของผลประกอบการยากเหมือนกันนะ

แล้วก็ดูๆไป VIไทยไม่ค่อยให้ความสำคัญกับRoyalty Brand ซะด้วย
อย่างTipco s&p oishiฯลฯ ทำไมไม่เทรดกันที่Peสูงๆ เหมือนตอนที่
ท่านวอเรนต์ ซื้อโค๊ก

ไอ้พีอี สูงของคุณ CK มันต่ำกว่าพีอี ต่ำของผมนะ

หาได้ด้วยหรือครับ

คุณ CK ครับ โหคุณบอก PE 6 นี่สูงเหรอเนี่ย ของผม 7-8 ก็ว่าต่ำแล้วนะ

แต่ก็เห็นด้วยนะครับ ที่ถ้าบริษัทนั้นเติบโต 20% + พีอีมันก็จะลดลงเองล่ะจากทุนของเรา