Thai VI

ช่วงนี้หุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง hot มาก เนื่องจากมีการคาดหวังกันว่าภายใต้รัฐบาลชุดใหม่นี้จะมีการใช้งบฯ ลงในภาคก่อสร้างอย่างมหาศาล จนตอนนี้ ค่า P/E ของหุ้นในกลุ่มนี้ขึ้นไปสูงมาก

ITD 40 เท่า, CK 320 เท่า, STEC 53 เท่า, NWR 41 เท่า

สิ่งที่น่าสนใจ คือ ในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมาก็เคยมีหุ้นซึ่งเคยมี P/E สูงในอดีต แต่สามารถทำกำไรสูงไล่ขึ้นตามมาได้ เช่น กลุ่มปิโตรฯ และกลุ่มขนส่งทางเรือ

หุ้นกลุ่มรับเหมาจะเดินตามรอยสำเร็จสมกับที่ได้รับการคาดหวังสูงลิ่วขนาดนี้หรือไม่ แล้วหากกำไรโตตามไม่ทันอะไรจะเกิดขึ้น เป็นเรื่องที่ผู้สนใจเข้าลงทุนต้องพิจารณา

เวลาประมูลงานก่อสร้างตัดราคากันจะหากำไรยังไงอยากรู้จริง
พวกผูกขาดหรือกึ่งๆอย่าง ปูน เหล็ก น่าสนมั้ย

ปูนใหญ่ scc ดีกว่าครับ ไม่ต้องสนว่าใครประมูลงานได้ ขายปูนได้แน่นอน

อีกตัวก็ เหล็กเส้น MS ราคาเหล็กขึ้นเอา กำไรน่าจะโตเร็วครับ

p/e 320 เท่า ซื้อกันไปได้ยังงัยนะ

ซื้อไว้ขายต่อครับ หวังว่าจะมีคนมาซื้อต่อ ที่ pe 321

ถ้าไม่มีก็ เหอๆ ตัวใครตัวมัน

ผมว่ากำไรไม่มีทางไล่ขึ้นไปทันครับ กลุ่มปิโตรหรือขนส่งนี่ซัปพลายด์มี รอดีมานด์ พอจังหวะมา ดีมานด์สูงมากๆ ก็มีสินค้าป้อนทันที ได้กำไร

ในกลุ่มอสังหา แม้ดีมานด์จะเยอะแต่ก็ไม่แน่ว่าจะตกถึงมือ และซัปพลายด์ น่าจะมีจำกัด จะประมูลรับงานมันทุกงานก็คงไม่ไหว แม้จะประมูลได้ก็เถอะ

อืม ต้องไปเช็คราคาปูนมั่งแล้วซินี่

Bizweek ฉบับล่าสุดมีพาดพิงถึงกลุ่มก่อสร้างอยู่ด้วย ประมาณว่า จีนกำลังหาทางบุกอยู่ อะไรจะเกิดขึ้นคิดกันเอาเองครับ!!

เคยไปงานเลี้ยงงานหนึ่ง
ผมนั่งคุยกับเพื่อนคนหนึ่งอยู่บนโต๊ะจีน

บังเอิ๊ญญญ บังเอิญ (จริงๆ นะ ไม่ได้ตั้งใจจะไปฟัง) ได้ยินเพื่อนของเพื่อนอีกสามสี่คนที่นั่ง
อยู่ด้วยบนโต๊ะเดียวกันนั้น ซึ่งมาจาก บ. รับเหมาใหญ่ๆ หลายที่ เขาคุยกันว่า

"เอ็งก็รู้ งานอย่างเรา มันเอาอันนั้นไปโปะอันนี้ อันนี้ไปแปะอันนั้น หมุนไปๆ มาๆ แล้วกำไรมัน
อยู่ตรงไหนฟะ นี่ กว่าจะได้งานมา บ.กรู ก็ตัดราคากับ บ.มรึง ไปเท่าไรแล้ว..."

ผมก็เลย...
หึ หึ..

ก.ล. (กระทู้ลงท้าย)
ตกใจเหมือนกันนะครับ ที่ทราบว่า CK นั้น p/e สามร้อยกว่าๆ
เอ... เขาหวังกันอย่างไรเนี่ย ที่จะได้กำไรจน p/e เหลือต่ำกว่าสิบได้
แล้วก็... ถ้ามันต่ำมาจริง มันจะอยู่อย่างนั้น (ที่ราคานี้ p/e ต่ำกว่าสิบนี้) ได้นานเท่าไร

METCO เป็นตัวอย่างที่ดีสำหรับหุ้นที่ถูกคาดหวังไว้ว่าจะมีกำไรที่ดี พอรายงานผลออกมาว่ากำไรหดไปครึ่ง แถม margin ลด เลยโดนกระหน่ำขาย

อยากรู้ว่า ปีนี้หากกลุ่มก่อสร้างกับสื่อสาร โชว์งบน่าผิดหวังบ้าง ตลาดจะตอบสนองอย่างไร

อย่างนี้ใคร short หุ้น CK ได้หลายๆ ปีก็ควร short สิครับ

หรืออาจจะเป็นตรงกันข้ามกับหุ้นพื้นฐานดีที่ Undervalue

ส่วน CK ถ้า short หุ้นตอนนี้อาจจะเรียกว่ามี margin of safety จริงก็ได้มั้ง

กลุ่มนี้ขึ้นมามากแล้วไม่ใช่เพิ่งขึ้นนะครับ ลองย้อนไปดูราคา ITD และ CK เมื่อ3 ปีที่แล้วซิครับ ขุดจากหลุมขึ้นมากว่า 10 เท่าแล้วครับ ผมว่าปูนกับเหล็กเสี่ยงน้อยกว่าจริงๆนั่นแหละครับ หรือกลุ่มอสังหาบางตัวน่าจะมีปันผลระดับ 5-7% ได้ในช่วงซบเซานี้ พอถนนทั้งหลายสร้างเสร็จก็น่าจะได้เวลาขึ้นรอบใหม่