Thai VI

อยากเรียนถามพี่ๆที่มีประสบการณ์ในการวิเคราะห์งบเงิน
ว่าเราพอจะสรุปออกมาเป็น Procedure ได้ไหม อย่างไรจึงจะครอบคลุมและไม่หลงลืมในประเด็นสำคัญๆ
คือพอทราบถึงอัตราส่วนต่างๆแล้ว แต่อัตราส่วนต่างๆมันก็เยอะจะเริ่มตัวไหนก่อน และไปจบตรงไหน
ประมาณว่าหลังจากวิเคราะห์จบแล้วค่อนข้างแน่ใจว่าไม่มีหลุดแน่..
ขอบคุณครับ

การวิเคราะห์งบการเงินนั้น ตัวเลขต่างๆคงเป็นเพียงการกลั่นกรองมากกว่าครับ เพื่อที่จะเลือกบริษัทที่น่าจะมีงบการเงินที่ดีมาวิเคราะห์ถึงคุณภาพของตัวเลขต่างๆอีกทีหนึ่งครับ

ซึ่งการวิเคราะห์ถึงคุณภาพตัวเลขต่างๆนั้นเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุด และต้องใช้ความรู้และความเข้าใจมากที่สุดครับ

เหมือนที่พี่ chatchai บอกครับว่าคุณภาพสำคัญกว่า ปริมาณ แต่ก่อนอื่นครับถามตัวเองก่อนว่าเราเข้าใจธุรกิจเค้าไหม ถ้ายังไปอ่าน form 56-1 ก่อนดีกว่าครับเพราะเราจะได้รู้คร่าวๆว่าธุรกิจเรามีจุดไหนที่เรียกว่าเป็นจุดสำคัญควรระวังในงบการเงิน

ถ้าเป็นผมในช่วงแรก ๆ ก็จะจดไว้ครับ ว่าจะดูส่วนไหนบ้าง ดูอัตราส่วนอะไรบ้าง เขียนโน้ตไว้เป็นขั้นตอน นึกอะไรได้เพิ่มก็ไปเขียนไว้ ใช้จนชิน หลัง ๆ ก็คงไม่ต้องดูโน้ตแล้ว มันคงจะซึมซับไปเอง

อย่างสไตล์ผม
1.ผมก็จะไปดู ROE ก่อน ถ้า ROE สัก 12 % ขึ้นไปทุก ๆ ปี แล้วไม่กระโดดไปมามาก ก็น่าสนใจ
2.ดู ROA สัก 5 % ขึ้นไปก็น่าจะโอเคแล้วสำหรับผม
3.ดู ์Net profit margin สัก 10 % ขึ้นไป ถ้ามันยังคงที หรือเพิ่มขึ้นในทุก ๆ ปี อันนี้ก็น่าสนใจ
4.ดูสัดส่วนหนี้สิน ถ้ามันอยู่ในระดับที่น่าพอใจ ก็น่าจะดี
5.ดูว่่่่่าจ่ายปันผลสม่ำเสมอไม๊
6.ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ๆ เป็นใครบ้าง
7.อาจจะดูผู้บริหารว่าชื่อน่าจะโอเคไม๊ ชื่อนี้เคยมีประวัติด่างพล้อยไม๊
8.เค้าทำธุรกิจอะไร
9.ดูว่าธุรกิจที่เค้าทำเนี่ยะ ผมจะเข้าใจมันได้ไม๊ เช่นพวกกลุ่มธนาคาร บริษัทเงินทุน อสังหาริมทรัพย์ ผมจะไม่ค่อยเข้าใจเค้าเท่าไหร่ ผมก็จะไม่ค่อยไปยุ่งกับพวกนี้ เป็นต้น


ถ้าเงื่อนไขประมาณนี้ผ่าน ผมถึงจะยอมอ่านรายงานประจำปีหรืองบการเงินต่อไป

สไตล์ผมโอเคหรือไม่ครับ ท่านใดมีคำแนะนำ โปรดชี้แนะด้วยครับ ขอบคุณครับ

**การที่จะดู ว่าผู้บริหารว่าชื่อน่าจะโอเคไม๊ ชื่อนี้เคยมีประวัติด่างพล้อยไม๊ **
ขอถามพี่ๆ เพื่อนๆครับว่า ผมเป็นมือใหม่จะรู้ได้อย่างไร ในเมื่อไม่มีใครบอก และไม่แหล่งข้อมูลใดๆบอกว่า ผู้บริหารคนนั้นคนนี้ไม่ดี เท่าที่อ่านจากหนังสืองบการเงินก็พอจะมองออกว่าเจ้าของบริหารอย่างไร แต่ผมยังไม่เก่งที่อ่านได้ขนาดนั้น
**พอจะบอกได้ไหมครับว่า หุ้นบริษัทไหนบ้าง ที่จัดเป็นหุ้นสีเทา ผู้บริหารมีประวัติเล่นแร่แปรธาตุ จะได้ไม่เข้าไปยุ่งเกี่ยวด้วย **

เรื่องประวัติผู้บริหารผมว่า ลอง serach ใน internet ดูคงพอมีบ้างครับ หากต้องคดีอะไรใหญ่โต แต่จริงแล้ว ถามในเวปก็ได้ครับ เพราะนี่แหละแหลง่ข้อมูลที่ดีมากเลย เพราะคุณอาจได้คุยกับคนที่ทำงานในบริษัทที่คุณจะศึกษาผู้บริหารของเค้าก็ได้ ไม่ก็ซื้อหุ้นสักเล็กน้อยแล้วไปประชุมผู้ถือหุ้น ดูหน้าตา โหวงเฮ้ง ให้ชัดๆกันไปเลยก็ได้ครับ