Thai VI

ทั้งพี่ Thawa พี่ Aye พี่ลูกอีสาน และเพื่อนๆ พี่ ๆ ที่เคยชื่นชอบ tcb ไม่รู้ว่าพวกพี่ๆ ตอนนี้มองหุ้นตัวนี้อย่างไรบ้างครับ ผมได้ข่าวหลังสุดประมาณตอนต้นๆเดือน จากหนังสือ business day ผู้บริหารแกให้สัมภาษณ์ว่า eps ปีนี้จะอยู่ที่ 1.5 - 1.8 บาท ถ้ากรณีเลวร้ายสุด คือราคาน้ำมันสูงมากก็ได้จะได้ eps ที่1.5 ครับ นอกจากนั้น แกยังบอกว่ารายได้ของ tcb จะเพิ่มขึ้นมากในช่วง q3 หรือ q4 (ไม่แน่ใจ) ของปี 48 จากการที่มีการขยายกำลังการผลิต และการผลิต อคริลิค ที่อียิปต์ ไม่รู้ว่าตอนนี้พวกพี่ยังคงถือหุ้นตัวนี้ใหมครับ ส่วนผมค่อยๆเก็บ แล้วก็คิดว่าปีหน้าราคาน้ำมัน จะลดลง ยังไงก็อยู่เป็นเพื่อนกันก่อนนะครับ อย่างเพิ่งโดดลงก่อนนะครับ

TCB ยังเป็นหุ้นที่ผมชอบเหมือนเดิมครับ
แต่จะให้ซื้อหรือเปล่า คงต้องดูองค์ประกอบอื่นๆด้วยครับ

ราคาตลาดตอนนี้ ที่ประมาณ 15 บาท
ได้พีอีประมาณ 8.27 เท่า มูลค่าทางบัญชี 1 เท่า(เราซื้อได้ที่ราคาเท่ากับเจ้าของเดิม) ให้ปันผลบวกเครดิตภาษี 5.7%

จากอัตราส่วนทางการเงินคร่าวๆ ก็ถือว่าดีครับ
แต่เงินสดของบริษัทลดลงมากเพราะต้องลงทุนโครงการที่อียิปต์
ซื้อหุ้นเพิ่มทุนของ ไทยออกานิคส์ และที่สำคัญคือการขยายกำลังการผลิตอีก
ประมาณ 40,000 ตัน ทำให้กำลังผลิตรวมเท่ากับ 200,000 ตัน เป็น the largest carbon black plant in the world at single location

ส่วนประเด็นน้ำมันราคาสูง จะกระทบกับผลการดำเนินงานหรือเปล่า
คงตอบยากครับ คงมีผลบ้าง หากไม่สามารถผลักภาระไปให้ลูกค้าได้ ซึ่งผมคิดว่าน่าจะผลักได้ครับ เพราะกำไรไตรมาสที่แล้วก็พอๆ กับไตรมาสเดียวกันปีที่แล้วครับ (ลองดูตัวเลขกำไรขั้นต้นนะครับ)

ประเด็นโรงงานใหม่ของบริดจ์สโตน จะมีผลกระทบหรือเปล่า ผมไม่ทราบครับ แต่หากผลิตเกรดเดียวกัน ผมคิดว่าเป็นความไม่ฉลาดของบริดจ์สโตนครับ เพราะ TCB เป็น low cost producer (ผมไม่ขอบอกเหตุผล)

กำไรคงฝากไว้กับการขยายกำลังการผลิต บริษัทลูกที่จีน และบริษัทย่อยอื่นๆครับ ซึ่งผมคิดว่าโรงงานในจีนยังคงต้องดิ้นรนเพื่อทำกำไรครับ...

ผู้บริหารให้สัมภาษณ์ว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้น มีผลต่อกำไรขั้นต้นพอสมควรครับ
เพราะสัญญาผลิตเป็นสัญญาระยะยาว

ผมรอดู Q3 ถ้ากำไรไม่ลดลงมาก ก็คงซื้อเลย ถ้ากำไรลดลง(เนื่องจากต้นทุนสูงจากราคาน้ำมัน) ก็ขอต่อราคาอีกหน่อย คนที่เอาถ่าน(carbon)น่าซื้อนะ คนไม่เอาถ่านเขาไม่ซื้อหรอก

ผมมองว่าถ้าจะเอาผลตอบแทนระยะสั้นในปีสองปี คงจะต้องเปลี่ยนไปเล่นตัวอื่นครับ เพราะเจ้าถ่านดำสุดที่รักของผมผันผวนตามราคาน้ำมันมากๆๆๆๆๆ เพราะวัตถุดิบเป็นคล้ายๆ น้ำมันเตาประเภทหนึ่ง ซึ่งแพงขึ้นตามราคาน้ำมันดิบแน่นอน

ถือว่าเค้าค่อนข้างเก่งที่สามารถคงระดับการทำกำไรได้ใกล้เคียงเดิมแม้ว่าจะมีปัจจัยลบก็ตาม แต่ถ้าราคาน้ำมันยังเป็นอย่างนี้คงมีผลประกอบการก้าวกระโดดได้ยากครับ

ส่วนการลงทุนใน "น้องหนิง" (สำหรับท่านอื่นๆ ที่ไม่เคยติดตาม คือ เหลียวหนิงเบอร์ล่า เป็นโรงงานในเมืองจีนที่ผลิตคาร์บอนแบล็คและผลิตกระแสไฟฟ้าจากไอน้ำที่เหลือจากการเผาครับ) เท่าที่ถามในการประชุมผู้ถือหุ้นครั้งล่าสุด กว่าจะถึงจุดคุ้มทุนก็ต้องรออีกหลายปีทีเดียว ส่วนการลงทุนในอียิปต์ ยังไม่ได้สร้างโรงงานเลย ยังหวังผลไม่ได้ครับ

ขึ้นอยู่กับคุณอดทนแค่ไหน ครับ เพราะเจ้าตัวนี้ถ้าจะมาคงไม่ใช่ปีนี้และปีหน้ามั้ง ตามความเห็นส่วนตัวของผม

แต่อย่าลืมว่าปีที่แล้วผมก็เดา EPS ของ TCB ผิดมาแล้ว :lol:

ทั้งคุณลูกอิสานและคุณ ayethebing ตอบได้ดีอยู่แล้วครับ
ผมก็ยังถือทั้ง TCB และ TR อยู่ไม่ได้ขายออกมาเลย
เรียกว่า ขาดทุนกำไร ไปเยอะครับ ได้แต่เสียดายแต่ไม่เคยเสียใจครับ

ราคาของน้ำมันสูง กระทบกับต้นทุนของ TCB แน่ๆ
แต่ผมก็เชื่อว่าราคาปัจจุบันได้ตอบรับแล้ว จึงไม่น่าขายสำหรับท่านที่ยังถืออยู่
ตลาดรถยนต์น่าจะยังไปได้เพราะมีตลาดส่งออกมาช่วย
แต่ TCB ยังไม่สามารถผลักภาระได้มากนัก นั่นคือสิ่งที่ท้าทายปัจจุบัน
ถ้ายังรักษาระดับการทำกำไรไม่ให้ลดลงมากนัก ผมก็ต้องขอชื่นชมแล้วครับ

สรุปคือ ผมก็ยังเป็นเจ้าของกิจการผู้นำในการผลิตคาร์บอนแบลคอยู่ครับ