Thai VI

4 กูรูวงการหุ้นไทย เปิดเผยในงาน สัมมนา"โค้งสุดท้ายหุ้นไทย ฟุบ หรือ ไปต่อ" ในช่วงเบญจภาคี 5 หุ้นเด็ด
โค้งสุดท้ายรับไม้ต่อปี 2562

นายปริญญ์ พานิชภักดิ์ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ ซีแอลเอสเอ (ประเทศไทย) กล่าวว่า การลงทุนในระยะสั้นยากมาก เม็ดเงินFundFlow ไม่เอื้อต่อการทำกำไรระยะสั้น แต่ปัจจัยในประเทศเอื้อลงทุน ถึงไม่มีเลือกตั้ง หุ้นก็ขึ้นได้

ความน่ากลัวในเรื่องCredit spread บริษัทในUS มีต้นทุนการกู้ยืมเงิน เริ่มกังวลว่าบริษัทจะคืนหนี้ หรือ จ่ายดอกเบี้ยได้เต็มที่หรือเปล่า เราถูกเตือนมาตลอด ปีหน้าจะครบ11ปีหลังเกิดวิกฤตแฮมเบอเกอร์

ปีหน้านักวิเคราะห์จะบอกว่าเป็นตลาดหมี
ข้อดี คือ อาจมีการพลิกล๊อค ทรัมป์อาจโดนปลด
FEDไม่ได้พูดBalance sheet ลดการลงทุนลง (ซึ่งจะทำให้สภาพคล่องตึงตัวขึ้น)

ปัจจัยระยะสั้น การเมืองโลกเป็นอย่างไร ถ้าตกลงกับจีนได้มาก , ปานกลาง หรือ ตกลงกันได้น้อยมาก ก็มีผลต่อเศรษฐกิจ
ส่วนเรื่องการจับตัวCFO ของหัวเหว่ย ก็ไม่มีผลต่อการเจรจาการค้า แต่อาจมีการตอบโต้จับเจ้าหน้าที่ของแคนาดา

ความผันผวนของราคาน้ำมันจะกลับมา ซึ่งมีโอกาสจะเห็นราคาน้ำมันที่ 80$ต่อบาร์เรล

ปีนี้ยังไม่ได้ซื้อLTFเลย ซึ่งปกติจะซื้อตอนสิ้นปี มองการเลือกตั้งตอนนี้ ปัจจัยในประเทศจะช่วย
ช่วงฮันนีมูลจะหมดหลังหย่อนบัตรเลือกตั้ง หลังเลือกตั้ง ต้องดูว่านโยบายรัฐบาลจะขับเคลื่อนได้จริงหรือไม่
แต่ตอนนี้ต่างชาติกลัวปัจจัยภายนอกประเทศมากกว่า

ต้นปีหน้ามองว่า จะเห็นตลาดหมีมากกว่าตลาดกระทิง เตรียมเงินสดไว้ให้เยอะ มองดัชนีหุ้นไทยในปีหน้าคาดว่าจะอยู่ที่ 1,850 จุด โดยดัชนีหุ้นในช่วงสิ้นปีน่าจะเกิน 1,600จุด
ปัจจัยความเสี่ยงมีอยู่จริง ถ้าทรัมป์สภาล่างสามารถเอาทรัมป์ออกได้ มีส่วนช่วยต่อตลาดหุ้น

จีนและUSทะเลาะกัน ไทยได้ประโยชน์ ตอนนี้บริษัทที่ลงทุนในจีนพยายามย้ายออกไปเวียดนาม อินโดนีเซีย และ ไทย
จีนเป็นฐานdistribution คุณจรีพรจากWHAเห็นtrendว่า distribution จะย้ายมาอยู่ที่อาเซียนมากขึ้นเราต้องเก็บเงินสดเพื่อซื้อตอนหุ้นตก

โดยหุ้นที่น่าสนใจในการลงทุน

เช่น1. WHA ปีหน้าได้อานิสงค์เต็มๆจาก บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านE-commerceจากจีนย้ายมาไทย รวมถึงซัมซุงด้วย
ซึ่งจะพาห่วงโซ่ บริษัทลูก และ Global supply chainมาด้วย และราคาจะถูกกว่าAmata การเช่าหรือซื้อโรงงาน
เป็นจุดเด่นของWHA ราคาเป้าหมายที่ 5.5 บาท ,

2.หลายสำนักเริ่มdowngrade บริษัทน้ำมัน จากราคาน้ำมันตกต่ำ แต่ผมมองว่าใกล้ต่ำสุดแล้ว การเติบโตของEmerging market ยังมีกำลังซื้อ และ supplyน้ำมันยังไม่เพิ่มมาก คนกลัวPTTEP ที่เสนอราคาขายต่ำมากในการประมูลที่ผ่านมาแต่รู้ไหมว่าVolumnเพิ่ม50% ซึ่งส่งผลต่อPTTดีขึ้น เพราะต้นทุนต่ำลงแต่ราคาขายแก๊สเท่าเดิม
ราคาเป้าหมายที่ 167 บาท ,

3.BEC ดูน่าสนใจเพราะราคาค่อนข้างต่ำ content is the king ถ้าใครกล้า ราคาเป้าหมายที่ 7-8 บาท

4.ส่วนการท่องเที่ยว ในช่วงธค ,มีการ offer visa on arrival 22 ประเทศ ไม่ต้องเสียค่าVisa ทำให้volumnช่วง2สัปดาห์แรกของธค โต Y-Y ดูแล้วAOTน่าสนใจ การประมูลDuty free ถ้าเสร็จในกพ ปีหน้า จะมาชดเชยกับcapexที่รออยู่

5.ส่วนธนาคาร BBLดูน่าสนใจ

6.ส่วนการก่อสร้าง UNIQ ที่มีการประมูลล่าช้าในปีนี้ รัฐแก้ไขทัน ปีหน้า Q1,Q2น่าจะกลับมา

4 กูรูวงการหุ้นไทย เปิดเผยในงาน สัมมนา"โค้งสุดท้ายหุ้นไทย ฟุบ หรือ ไปต่อ" ในช่วงเบญจภาคี 5 หุ้นเด็ดโค้งสุดท้ายรับไม้ต่อปี 2562

นายเผดิมภพ สงเคราะห์ กรรมการผู้จัดการ สายงานจัดการเงินทุนบุคคล บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า นักลงทุนตอนนี้ดูจะหวังว่าอาจมีมาตรการที่ออกมาทำให้ตลาดหุ้นดีขึ้น หรือ เลือกตั้งจะทำให้หุ้นขึ้นแต่จังหวะtimingของโลกตอนนี้ ไม่ใช่แบบนี้

ราคาน้ำมันลดลงจาก 80 เหลือ 54 $ต่อบาร์เรล หลายคนคิดว่าเป็นประเด็นบวก แต่ผมว่าไม่ใช่ประเด็นบวกค่าน้ำมันปีหน้าเฉลี่ย 67$ หรือ เห็นเงินเฟ้อลดลง ก็คิดว่าดอกเบี้ยจะขึ้นช้าลง

FED คาดการณ์ว่าเงินเฟ้อปีนี้และปีหน้า 1.9%ส่วนปี 2020 2.1% และเริ่มลดลง ส่วนการขึ้นดอกเบี้ยของFED
ปีหน้าจะเหลือ2ครั้งจากที่คาดการณ์ก่อนหน้า 3 ครั้ง FED มอบตัวเมื่อเห็นว่า เศรษฐกิจเริ่มชลอตัวลง

สิ่งที่กังวลคือ ทิศทางดอกเบี้ย โดยดอกเบี้ยระยะยาวจะขึ้นในอัตราที่ช้ากว่าดอกเบี้ยระยะสั้น แสดงว่า
ความต้องการใช้เงินเพิ่มขึ้น เงินเริ่มตึงตัว เกิดภาวะStagfation เป็นสถานการณ์ที่ซึมลง

ดัชนีหุ้นไทย พีคสุด 1850 ตอนช่วง กพ 18 ตอนนี้ยังไม่ต่ำสุด ดัชนีจะลงแบบSideway นักลงทุนต้องศึกษาหุ้นอย่างดี
เงินสดที่เก็บไว้ในกองทุนตราสารหนี้ หรือ เงินฝาก ต้องเริ่มมาสะสมหุ้นในช่วงจังหวะไม่ดี จะได้ราคาหุ้นที่ถูก
ช่วงเดือนมีนาคมปีหน้า ซึ่งครบกำหนดการผ่อนผันการขึ้นอัตราการเก็บภาษีของสหรัฐต่อจีน จะเป็นช่วงที่ตึงเครียดอีกช่วง

ตอนนี้ downside เปิด แต่ไม่เยอะ เวลาข่าวร้ายเยอะๆ แนะนำให้ซื้อตอนนั้น

กลยุทธ์การลงทุนในช่วงนี้

1. ลงทุนในระยะ 3 เดือน แนะนำให้ลงทุนในหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า โรงพยาบาล
Jasif สำหรับพักเงิน เพราะมีปันผล 4.7% แต่ให้ขายตอนประกาศจ่ายปันผล

2. ลงทุนระยะสั้น แนะ PTG ที่ราคา 10.25 บาท AAV ที่ราคาเป้าหมาย 5.10 บาท และ BBL ที่ 240 บาท