โพสต์
แต่เมื่อออกมาแล้ว ทำไมไม่มีใครออกมาพูดต่อว่า ทำไมถึงต้องทดสอบ แล้วทดสอบเพื่ออะไรหนอ
แต่ตอนนี้ ธปท ได้ออกบทความ"การปรับฐานะเงินตราต่างประเทศของธนาคารพาณิชย์และนัยต่อเสถียรภาพด้านต่างประเทศ"
http://www.bot.or.th/Thai/Statistics/Ar ... action.pdf
นั้นคืออะไร ในการทดสอบคือ
การส่งออก บริษัทที่ส่งออก ได้เงินมาในรูปแบบของเงินตราต่างประเทศ (ส่วนใหญ่ใช้ $ ,Euro ,เยนซึ่งเป็นสกุลหลัก)
ซึ่งเมื่อบริษัท ได้เงินมา ก็บริหารด้วยก็เดินไปที่สถาบันการเงินของซื้อ Forward เพื่อปิดความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนไว้
(บริษัทฯทุกบริษัทไม่สามารถปิดความเสี่ยงได้หมด เหลือความเสี่ยงไว้)
ดังนั้น สถาบันการเงิน รับความเีสี่ยงเรื่องความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนแทนผู้ส่งออก
สถาบันการเงินเองก็ต้องปิดความเสี่ยงของตัวเองเหมือนกัน คือ ทำ Delta hedging หรือ จัดการกับเงินสกุลนั้นจริงๆ หรือ จัดการกับกระดาษ เพื่อลดความเสี่ยงของตัวเองลง
ดังนั้น จึงเกิดการทดสอบด้านอัตราแลกเปลี่ยนเกิดขึ้น
มามองที่ตัวกิจการของธนาคาร เองหน้าที่หลักคือ ปล่อยกู้ และรับฝากเงิน
ด้านปล่อยกู้ ก็มีเครื่องมือในการเล่นอีกเหมือนกันคือ SWAP คือ
บริษัทหนึ่งต้องการดอกเบี้ยที่คงที่ อีกบริษัทมองแล้วดอกเบี้ยน่าจะเพิ่มขึ้น เลยขอเป็นดอกเบี้ยแบบคงที่ได้ไหม
จึงต้องมีตัวกลางในการจับคู่เกิดขึ้น คือ สถาบันการเงิน โดยกินส่วนต่างของดอกเบี้ย(อันนี้เป็นอย่างง่าย)
ถ้าซับซ้อนอีกนิดคือ แลกระหว่างสกุลเงินเลย (อันนี้สามารถทำการโจมตรีเงินบาทได้ เพราะทำ Forward 2 อันจับมาอยู่ด้วยกัน และมีการแลกเปลี่ยนดอกเบี้ย)
หากมองที่ผ่านมาหลายต่อหลายปี การกำไรของธนาคารก็เกิดจากการทำกำไรจากอนุพันธ์ทางการเงินด้วย
จึงต้องมีการดำเนินการทดสอบเพื่อรู้ว่า สถานบันทางการเงินของเรานั้นแข็งแกร่งรับมือกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในอนาคตหรือไม่ ถ้าไม่แล้วแก้ไขอย่างไงต่อไป เตรียมตัวไว้แต่เนิ่นๆก็จะดีกว่าที่รู้ที่หลัง จากฟองสบู่แตกแล้ว
บันทึกไม่สำเร็จ