Thai VI

เพราะ มันก็คือเงินที่ได้จากการลงทุน หรือว่าต้องรอมติอนุมัติจาก ผถห. ก่อน ชี้แนะด้วยครับ

คนละเรื่องกับเงินสดเลยครับ
กำไรสะสม พันล้านอาจมีเงินสดสิบล้านก็ได้

Elessar เขียน:คนละเรื่องกับเงินสดเลยครับ
กำไรสะสม พันล้านอาจมีเงินสดสิบล้านก็ได้

ถูกต้องครับ กำไรสะสมส่วนนึงมันก็กลายเป็น assets หรือ กลายเป็นเงินลงทุนในบริษัทร่วม ฯลฯ ได้หมดเลยครับ มันแค่โชว์ว่าอดีตที่ผ่านมาทำเป็นยังไงบ้าง add value ให้กับบริษัทหรือเปล่า

ก่อนอื่นต้องรู้ก่อนว่ากำไรสะสมเพิ่มแต่ละปีมาจากกำไรสุทธิลบเงินปันผลจ่าย
ซึ่งกำไรสุทธิ กับ เงินสดที่ได้จากการดำเนินงานก็ไม่เท่ากัน บางทีโชว์กำไรพันล้านอาจจะเป็นเงินได้มาจริงๆ ไม่กี่ล้านก็ได้ (manipulate sale แล้วเพิ่ม A/R และตัวอย่างอื่นๆอีกเยอะ)

แสดงว่าถ้าเราจะเพย์สินพวกเอากำไรสะสมออกมาใช้ เราก็ต้องแปลงทรัพย์สินเหล่านั้นเป็นเงินสด เช่น ต้องขายที่ดิน ขายตึก อะไรพวกนั้น ใช่ไหม

asset = debt + equity

กำไรสะสม เป็นส่วนนึงของ equity

ซึ่งใน asset เป็นอะไรก็ไม่รู้ ต้องไป trace back ดูยาวเลยครับ ว่าทำอะไรกับกำไร (เงินสด) ไปบ้าง

กำไรสะสมกับ เงินสดคนละอย่างกันแน่นอนครับ
จะขออธิบายตามที่เข้าใจละกัน จริงๆน่าจะไปห้องบัญชีเลยครับ

สินทรัพย์ = หนี้สิน บวก ส่วนของผู้ถือหุ้น
คิดดูให้ดี บริษัทได้กำไร มาเอาไปลงทุนเพิ่มสินทรัพย์เพิ่มแล้ว ส่วนหนี้ กับส่วนผู้ถือหุ้นละ อะไรจะเพิ่มดี ถ้าเพิ่มโดยกู้เงิน เงินลงทุนก็จะทำให้สิทย์ทรัพย์เพิ่ม แต่หนี้สินเพิ่ม แต่ถ้าเพิ่มเพราะเอากำไรที่ได้จากการค้าไปลงทุน มันก็ทำให้สินทรัพย์เพิ่ม และส่วนของผู้ถือหุ้นก็ต้องเพิ่มตามเพราะบริษัทเอาเงินตัวเองไปลงทุน สินทรัพย์เพิ่ม เลยทำให้กำไรสะสมต้องเพิ่ม

ถ้าผมผิดก็ข้อช่วยแก้ไขให้หน่อยละกันครับ

เพราะองค์ประกอบหลักๆของส่วนผู้ถือหุ้นก็มี กำไรสะสมเป็นตัวประกอบหลักๆนี้ละครับ

ขอเปลี่ยนเป็น เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด ลดลงแต่สินทรัพย์ในงบดุลเพิ่มขึ้นละกันครับ

ผู้ที่ถาม ถามถึงตัวกำไรสะสมที่ยังไม่ได้จัดสรรหรือเปล่า

โดยทั่วไป กำไรที่บริษัททำได้ เกิดจากการดำเนินงานของบริษัทเอง
โดยมีงบการเงินที่สำคัญคือ งบกำไรขาดทุน ที่เป็นตัวบอกนักลงทุนว่า
กำไรในช่วงระยะเวลานั้นเท่าไร จากนั้นหลักทางบัญชีก็ตั้งไว้ว่า
กำไรที่บริษัทเกิดขึ้นจากการดำเนินงานในช่วงระยะเวลาดังกล่าว
กำไรนั้นเข้าส่วนของผู้ถือหุ้น เพื่อพิจารณาจ่ายปันผล หรือ ดำเนินการกิจการต่อไป
โดยสมการของบัญชีคือ สินทรัพย์ = หนี้สิน+ ส่วนของทุน
ส่วนของทุน เพิ่มขึ้นจากกำไรเพิ่มขึ้น
ดังนั้นไม่ สินทรัพย์เพิ่ม หรือ หนี้สินเพิ่ม ตัวใดตัวหนึ่งเพิ่มขึ้นหรือทั้งสองตัวเพิ่มขึ้นเท่ากับส่วนของทุน
ที่เพิ่มขึ้นจากกำไร นั้นเอง

แต่หากมีการจัดสรรเรื่องกำไรสะสะมที่ไม่ได้จัดสรร เช่น จ่ายปันผล หรือ ปันผลเป็นหุ้น
นั้นคือ อยู่ในส่วนของผู้ถือหุ้น แค่อยู่ในรายการไหนของส่วนนี้เท่านั้นเอง

กำไรสะสม (หรือขาดทุนสะสมก็ตาม) ตัวเลขจะไม่เท่าเงินสด

เพราะระบบบัญชีที่ยอมรับและใช้กันอยู่้ทุกวันนี้ ว่าสะท้อนสถานะของกิจการ เป็นบัญชีคงค้าง (accrual) ไม่ใช่บัญชีเงินสด

อยากรู้เงินสดจริงที่เอามาใช้ได้จริง และใช้ไปเท่าไหร่เหลือเท่าไหร่ ก็ต้องดูงบกระแสเงินสด