Thai VI

ยิ่งไม่รู้ยิ่งเสี่ยง

คำว่า focus ตามความเข้าใจของผม ไม่ได้แปลว่า ถือหุ้นตัวเดียว หรือถือไม่เกิน 5 ตัว

คำว่า focus คือ คุณลงทุนในหุ้นที่คุณรู้

เพราะความไม่รู้เป็นความเสี่ยงยิ่งกระจายยิ่งไม่รู้ ยิ่งไม่รู้ยิ่งเสี่ยง

ขอบคุณและเห็นด้วยครับพี่ Jeng
แต่ขอเสนอความเห็นเพิ่มเติมแลกเปลี่ยนกันนะครับ

คือความเสี่ยงที่ผมพอจะนึกออกในการเลือกลงทุนมีดังนี้ครับ

1. ความเสี่ยงจากการลงทุนในกิจการที่ไม่มีความรู้หรือรู้น้อยๆ
- อันนี้แน่นอน ยิ่งเรารู้น้อย ยิ่งทำให้สิ่งที่เราคิดมีโอกาสผิดสูง โดยเฉพาะองค์ปัจจัยสำคัญของธุรกิจ

2. ความเสี่ยงจากตัวธุรกิจเองที่คาดการณ์ได้ยาก ถึงแม้เราจะมีความรู้และเข้าใจในธุรกิจนั้นดี
- อันนี้ถึงแม้จะศึกษาดีเพียงไร เราก็คาดการณ์ผลประกอบการได้ยากจากธรรมชาติของธุรกิจเอง อย่างเช่นบางคนทำงานเกี่ยวกับเทคโนโลยีสมัยใหม่ มีความรู้ความเข้าใจดี เขาก็อาจจะไม่อยากลงทุนในหุ้นที่เกี่ยวกับเทคโนโลยีก็ได้เพราะเขารู้ว่าเทคโนโลยีเปลี่ยนแปลงเร็ว คาดการณ์ได้ยาก

3. ความเสี่ยงจากการเข้าใจผิด รู้ไม่ครบ หรือรู้มาผิดๆ
- แน่นอนว่าถึงแม้ว่าเรามีความรู้ในบริษัทใดอย่างดีแล้ว แต่คงไม่ได้รู้ไปทั้งหมด และบางครั้งสิ่งที่เราไม่รู้เพียงเล็กน้อยอาจจะเป็นสิ่งที่สำคัญมากๆต่อพื้นฐานของบริษัทก็ได้ ทั้งนี้หากเราจะลงทุนเราคงต้องพยายามทำความเข้าใจว่า สิ่งที่เราไม่แน่ใจ หรือสิ่งที่เราไม่รู้เพียงเล็กน้อยนั้นสำคัญมากน้อยเพียงไร หากไม่ใช่ปัจจัยสำคัญนัก ก็อาจจะยอมรับได้

4. ความเสี่ยงจากการถือหุ้นน้อยตัว
- เนื่องจากความเสี่ยงข้อ 3 ทำให้การตัดสินใจหรือความเข้าใจของเราไม่ได้ถูกต้องทุกครั้ง ดังนั้นหากถือหุ้นน้อยตัวก็จะมีความเสี่ยงต่อพอร์ตของเรามากกว่าการถือหุ้นหลายๆตัว

ดังนั้นการถือหุ้นที่รู้และเข้าใจอย่างดีเพียงตัวเดียวย่อมดีกว่าการถือหุ้นที่ไม่เข้าใจจำนวนหลายๆตัว แต่หากเราสามารถศึกษาทำความเข้าใจในหุ้นให้มากขึ้น และหากพบหุ้นที่ดีหลายตัว การถือหุ้นที่รู้และเข้าใจอย่างดีหลายๆตัวย่อมจะดีกว่าการถือหุ้นที่เข้าใจเพียงตัวเดียวครับ แต่ในความเป็นจริงอาจจะไม่ได้ง่ายมากนักที่จะพบหุ้นที่ดีหลายๆตัว และศึกษาในหุ้นเหล่านั้นให้เข้าใจอย่างดีทุกๆตัว ดังนั้นเราอาจจะจัดสรรน้ำหนักการลงทุนตามความเข้าใจ และคุณภาพของกิจการนั้นๆ

เจ้าของ SME's เล็กๆก็ถือหุ้นตัวเดียวก็คือกิจการที่เขาทำ ไม่ต้องกระจายทำไปหลายๆกิจการเพราะเขารู้ทุกสิ่งในกิจการเขานั่นเอง

ขอบคุณครับ

อีกอย่าง กระจายมากไป บางทีจะทำให้เกิดเบี้ยหัวแตก อย่างที่ดร.พูด กลายเป็นว่ามีหุ้นแค่ไม่กี่ตัวที่เราสนใจfocus ส่วนที่เหลือก็กระจายไปยังงั้นแหละไม่ค่อยศึกษา

คือผมมองว่าคนเรามี capacity จำกัด คงเป็นไปได้ยากที่จะเข้าใจได้ลึกหมดในหลายๆตัวหลายๆอุตสาหกรรม เพราะพอคุณเข้าใจลึกได้สักตัวแล้ว มันจะกินmemoryกินความสนใจของคุณไปเยอะมาก ทำให้เหลือcapacityหรือmemory ให้สำหรับเก็บข้อมูลหุ้นตัวอื่นน้อยลง

พอผมตั้งใจว่าจะศึกษาให้เข้าใจให้ลึกอีกสักตัว มันก็รู้สึกเหนื่อยจากการติดตามในตัวที่เราfocusไปแล้ว

ขนาดพอร์ตผมมีหุ้นแค่6ตัว ยังมีเบี้ยหัวแตกตั้ง5ตัว

ขอบคุณมากครับ

โดยส่วนตัวผม ช่วงนี้ลงทุนในหุ้นแค่ 3 ตัวเองครับ เพราะมีเวลาศึกษาแค่นี้เอง ( แต่ในอนาคตถ้าหากมีเวลาศึกษาบริษัทอื่นมากขึ้น ก็อาจจะลงทุนเพิ่ม )

หุ้นตัวอื่น ๆ รู้จัก ชื่อ แต่ไม่รู้จัก กิจการ ก็เลยไม่ได้ลงทุนครับ

ขอบคุณมากครับ