Thai VI

มือใหม่ครับ การซื้อหุ้นคืนของบริษัท ที่มีผลประกอบการที่ดีอยู่แล้ว มีข้อดีข้อเสียอย่างไร
และมีผมกับราคาตลาดปัจจุบันอย่างไรครับ
ขอบคุณล่วงหน้าครับ

oldschool เขียน:มือใหม่ครับ การซื้อหุ้นคืนของบริษัท ที่มีผลประกอบการที่ดีอยู่แล้ว มีข้อดีข้อเสียอย่างไร
และมีผมกับราคาตลาดปัจจุบันอย่างไรครับ
ขอบคุณล่วงหน้าครับ

การซื้อหุ้นคืนมีผลต่อกำไรต่อหุ้นครับ กำไรรวมของบริษัทไม่มีผลครับ

เช่น บริษัท AAPL มีกำไร 100บาท มีหุ้น 110หุ้น กำไรต่อหุ้น = 100/110=0.91

ถ้าบริษัทเห็นว่าไม่มีแผนการใช้เงินสดแล้วไม่อยากปันผลเพราะ ผถห ต้องจ่ายภาษีเยอะ อาจจะตัดสินใจซื้อหุ้นคืน เช่น ประมาณ10% ของหุ้น ในกรณีนี้ผมขอใช้เลขกลมๆนะครับ

สมมุติซื้อคืน 10 หุ้น ทางบริษัทก็จะเหลือหุ้น 100 หุ้น สมมุติกำไรเท่าเดิมสิ่งที่ ผถห เดิมได้รับคือกำไรต่อหุ้นมากขึ้นเป็น 1 บาทครับ
100/100=1
ของเดิม 100/110=0.91

ผลต่อราคาหุ้นนั้นบอกไม่ได้ชัดครับแต่ควรจะดีขึ้น
เพราะถ้าพวกนักวิเคราะห์ทำการประเมินมูลค่าหุ้น ก็จะต้องเอา กำไรต่อหุ้นตัวใหม่ไปคิดส่วนลดเงินสดแล้วก็จะได้มูลค่ากิจการที่มากขึ้นตามไปด้วยครับ

เช่น เดิมคิด ส่วนลด 10% เอาแบบไม่ต่อนะครับ มูลค่่าก็ประมาณ =0.91/0.1= 9.1 บาท

ของใหม่คิดส่วนลด 10%เหมือนกันเอาแบบกำไรต่อหุ้นไม่โตก็ได้ (แต่จริงๆควรจะคิดว่าโตเพราะทางบริษัทมีการซื้อหุ้นคืนทำให้กำไรต่อหุ้นโต) มูลค่าที่คิดได้ก็ =1/0.1 = 10 บาท หรือมากขึ้น 10% ครับ

ปล ผมอาจจะตอบอะไรผิดบ้างก็รอท่านอื่นๆเข้ามานะครับ

หรือจะลองไปดูพวกบริษัทที่เค้าซื้อหุ้นคืนจริงๆก้ดีนะครับ

เช่น PM SVI MODERN

ขอบคุณครับ

champ412 เขียน:

oldschool เขียน:มือใหม่ครับ การซื้อหุ้นคืนของบริษัท ที่มีผลประกอบการที่ดีอยู่แล้ว มีข้อดีข้อเสียอย่างไร
และมีผมกับราคาตลาดปัจจุบันอย่างไรครับ
ขอบคุณล่วงหน้าครับ

การซื้อหุ้นคืนมีผลต่อกำไรต่อหุ้นครับ กำไรรวมของบริษัทไม่มีผลครับ

เช่น บริษัท AAPL มีกำไร 100บาท มีหุ้น 110หุ้น กำไรต่อหุ้น = 100/110=0.91

ถ้าบริษัทเห็นว่าไม่มีแผนการใช้เงินสดแล้วไม่อยากปันผลเพราะ ผถห ต้องจ่ายภาษีเยอะ อาจจะตัดสินใจซื้อหุ้นคืน เช่น ประมาณ10% ของหุ้น ในกรณีนี้ผมขอใช้เลขกลมๆนะครับ

สมมุติซื้อคืน 10 หุ้น ทางบริษัทก็จะเหลือหุ้น 100 หุ้น สมมุติกำไรเท่าเดิมสิ่งที่ ผถห เดิมได้รับคือกำไรต่อหุ้นมากขึ้นเป็น 1 บาทครับ
100/100=1
ของเดิม 100/110=0.91

ผลต่อราคาหุ้นนั้นบอกไม่ได้ชัดครับแต่ควรจะดีขึ้น
เพราะถ้าพวกนักวิเคราะห์ทำการประเมินมูลค่าหุ้น ก็จะต้องเอา กำไรต่อหุ้นตัวใหม่ไปคิดส่วนลดเงินสดแล้วก็จะได้มูลค่ากิจการที่มากขึ้นตามไปด้วยครับ

เช่น เดิมคิด ส่วนลด 10% เอาแบบไม่ต่อนะครับ มูลค่่าก็ประมาณ =0.91/0.1= 9.1 บาท

ของใหม่คิดส่วนลด 10%เหมือนกันเอาแบบกำไรต่อหุ้นไม่โตก็ได้ (แต่จริงๆควรจะคิดว่าโตเพราะทางบริษัทมีการซื้อหุ้นคืนทำให้กำไรต่อหุ้นโต) มูลค่าที่คิดได้ก็ =1/0.1 = 10 บาท หรือมากขึ้น 10% ครับ

ปล ผมอาจจะตอบอะไรผิดบ้างก็รอท่านอื่นๆเข้ามานะครับ

หรือจะลองไปดูพวกบริษัทที่เค้าซื้อหุ้นคืนจริงๆก้ดีนะครับ

เช่น PM SVI MODERN

โว้ว กำลังจะถามพอดีเลย

ขอถามเพิ่มเติมนะครับ
ถ้าบริษัท ซื้อหุ้นคืน แล้วใครจะเป็นคนขายครับ

สมมติ ผมเป็นผถห คนนึงของบริษัท แล้วบริษัทอยากซื้อหุ้นคืน จะทำให้ eps เพิ่มขึ้น
เมื่อ eps เพิ่มขึ้น มีใครบ้างที่ไม่อยากได้ eps เพิ่มขึ้น แล้วใครล่ะจะเป็นคนขาย

ขอบคุณล่วงหน้าครับ

บริษัทมักซื้อหุ้นคืนในตลาดครับ เหมือนที่เราซื้อนี่แหละครับ
ซึ่งถ้าเป็นหุ้นที่มีสภาพคล่องทั่วไปก็ซื้อได้ไม่ยาก
ถ้าเป็นหุ้นที่ไม่มีสภาพคล่อง บริษัทน่าจะหลีกเลี่ยงการซื้อหุ้นคืน
เพราะจะทำให้สภาพคล่องยิ่งลด

ผมว่าการที่บริษัทซื้อหุ้นคืน มักรอซื้อตอนที่ราคาหุ้นตกตําpanic ใครๆก็พากันขายครับ จึงจะเป็นประโยชน์กับบริษัทเอง

บริษัทซื้อหุ้นคืน , เจ้าของบริษัท(คนก่อตั้งบริษัท)ซื้อหุ้นคืน , ผู้บริหารซื้อหุ้นคืน 3 อย่างนี้เหมือนกันไหมครับ
และแต่ละอย่างมีผลกับบริษัทหรือมีผลกับอะไรอย่างไรบ้างครับ