Thai VI

สำหรับนักลงทุนหน้าใหม่ที่เพิ่งเข้ามาในตลาด อาจจะเคยได้ยินคำว่า "การลงทุนแนว VI "

การลงทุนแนววีไอ มันคืออะไรกันน้า...แล้วนักลงทุนหน้าใหม่แบบเราจะเป็น VI ได้หรือเปล่า

VI : Value Investment การลงทุนแนวเน้นคุณค่า โดยหลักการทั่วไป เป็นการเข้าซื้อหุ้นที่ราคาต่ำกว่าการวิเคราะห์พื้นฐานของกิจการ อย่างไรก็ตาม การลงทุนแนวนี้มีอีกหลายหลักการแยกย่อยลงไป เช่น Benjamin Graham จะเลือกหุ้นที่มี Margin of Saftey สูง แต่ Warren Buffett จะเลือกหุ้นของบริษัทที่ยอดเยี่ยมในราคาที่เหมาะสม มากกว่าหุ้นถูกๆของบริษัทธรรมดาๆ หรือ ดร.นิเวศน์ จะเลือกหุ้นในกิจการที่ตนเองคุ้นเคย

ความยากของการลงทุนในแนว Value Investment ไม่ใช่แค่การศึกษาปัจจัยพื้นฐาน การแกะงบการเงินต่างๆเท่านั้นแต่สิ่งสำคัญที่นักลงทุนหน้าใหม่ส่วนมากมักถอดใจไปก่อนคือ การต้องอดทนรออนาคตที่ยังมาไม่ถึง ทั้งในแง่ของการเติบโตของกิจการและราคาหุ้นที่ผันผวนตลอดเวลา นักลงทุนหน้าใหม่ที่ยังวิเคราะห์ตลาดได้ไม่ดีพอ มักจะคิดว่าการคาดคะเนของตนเองผิดพลาดและหมดกำลังใจในการลงทุน

ในที่สุดเมื่อเวลาผ่านไป กิจการที่ดีจะพิสูจน์ตัวเองให้เห็นในที่สุด แต่ตอนนี้บรรดานักลงทุนหน้าใหม่ที่ต่างเทขายเพราะเสียเซ้วไปนั้น ต้องมานึกเสียดายและเสียใจ ก็เป็นบทเรียนอีกบทหนึ่งที่บรรดาแมลงเม่าต้องจดจำไว้ว่า รักจะเป็น VI ต้องอดทน นะจ๊ะ

Very Injury ครับ เจ็บไม่จำ

Victim of Industies

คำว่า "VI ต้องอดทน" มักจะถูกใช้ตอนราคาหุ้นลงไปต่ำกว่าที่ซื้อทั้งๆที่มูลค่าที่ประเมินไว้สูงกว่านั้นมาก
จึงต้องอดทนขาดทุนระยะสั้น หรือ ระยะกลาง จนกว่าจะกำไร

ผมอยากขยายความ คำว่า "VI ต้องอดทน" ในอีกแง่มุมนึง ที่ไม่ค่อยจะได้รับการพูดถึง

"VI ต้องอดทน" จริงๆแล้ว ใช้ในตอนที่ได้กำไรอยู่ และอยู่ในขาขึ้นอีกด้วย
บางที ทั้งๆที่ประเมินเอาไว้แล้วว่ามันจะวิ่งไปได้ 5 เท่า 10 เท่า
แต่พอราคาวิ่งไป 2 เท่า ก็มือสั่นอยากจะขายเสียแล้ว ยิ่งหุ้นนิ่งๆอยู่อีกสักพัก
ปรับฐานลงมาอีกหน่อย ก็ใจแป้วกลัวกำไรหด ขายไปเสียแล้ว (ผมก็เป็นกับตัวเองมาก่อน)
VI จึงต้องอดทน ในกำไรที่ได้รับด้วยครับไม่ใช่แค่ผลขาดทุนระยะสั้น
หากไม่อดทนแล้ว การที่จะกำไร 5 เท่า 10 เท่า แทบจะไม่มีทางเป็นไปได้เลย
เพราะปกติ ขึ้นมา 20-30% ก็ขายกันเกือบหมดแล้ว

ดังนั้นเมื่อใจสั่นอยากขายเมื่อไหร่ ให้กลับไปตรวจสอบ valuation และ assumption ของตัวเองว่ายังถูกต้องหรือไม่
ถ้ายังถูกต้องอยู่ก็ถือต่อไป ใจแข็งๆ ถ้าชักไม่ถูกต้อง หรือมีอะไรที่คำนวนผิด ต่อให้ขาดทุนอยู่ก็ต้องขายเช่นกัน

ขอบคุณนะครับพี่เม่า อยากเป็น VI ต้องมีใจอดทน

ตอนนี้ต้องVery idiotเลย

airazoc เขียน:คำว่า "VI ต้องอดทน" มักจะถูกใช้ตอนราคาหุ้นลงไปต่ำกว่าที่ซื้อทั้งๆที่มูลค่าที่ประเมินไว้สูงกว่านั้นมาก
จึงต้องอดทนขาดทุนระยะสั้น หรือ ระยะกลาง จนกว่าจะกำไร

ผมอยากขยายความ คำว่า "VI ต้องอดทน" ในอีกแง่มุมนึง ที่ไม่ค่อยจะได้รับการพูดถึง

"VI ต้องอดทน" จริงๆแล้ว ใช้ในตอนที่ได้กำไรอยู่ และอยู่ในขาขึ้นอีกด้วย
บางที ทั้งๆที่ประเมินเอาไว้แล้วว่ามันจะวิ่งไปได้ 5 เท่า 10 เท่า
แต่พอราคาวิ่งไป 2 เท่า ก็มือสั่นอยากจะขายเสียแล้ว ยิ่งหุ้นนิ่งๆอยู่อีกสักพัก
ปรับฐานลงมาอีกหน่อย ก็ใจแป้วกลัวกำไรหด ขายไปเสียแล้ว (ผมก็เป็นกับตัวเองมาก่อน)
VI จึงต้องอดทน ในกำไรที่ได้รับด้วยครับไม่ใช่แค่ผลขาดทุนระยะสั้น
หากไม่อดทนแล้ว การที่จะกำไร 5 เท่า 10 เท่า แทบจะไม่มีทางเป็นไปได้เลย
เพราะปกติ ขึ้นมา 20-30% ก็ขายกันเกือบหมดแล้ว

ดังนั้นเมื่อใจสั่นอยากขายเมื่อไหร่ ให้กลับไปตรวจสอบ valuation และ assumption ของตัวเองว่ายังถูกต้องหรือไม่
ถ้ายังถูกต้องอยู่ก็ถือต่อไป ใจแข็งๆ ถ้าชักไม่ถูกต้อง หรือมีอะไรที่คำนวนผิด ต่อให้ขาดทุนอยู่ก็ต้องขายเช่นกัน

เห็นด้วย...อย่างยิ่ง...