Thai VI

ตอนนี้ประเทศไทยมี ETF Gold กองแรกของประเทศไทยทำการซื้อขายได้ซักอาทิตย์กว่าๆแล้ว
ช่วงอาทิตย์แรกของการซื้อขาย ETF Gold กองนี้ นั้น
ราคาซื้อขายบนกระดาษมัน Over มากกว่าค่า iNAV (หรือ NAV ที่เป็น Real ที่แสดง) อยู่ตลอดเวลา
พอเข้าอาทิตย์ที่สอง ก็เกิดปรากฏการณ์ตรงกันข้ามคือ ราคาเริ่มต่ำกว่าราคา iNAV โดยเฉพาะ
สังเกตได้ชัดเจนในวันนี้เลย

สิ่งที่ผมเห็นคืออะไร
คือ ราคาที่ซื้อขายบนกระดาษหลักทรัพย์ไม่ได้สะท้อนราคาที่แท้จริงของ Spot ณ เวลานั้น
อาจจะเป็นเพราะ ETF Gold ตัวนี้เป็น ETF on ETF Fund หรือ คล้ายๆกับ ซื้อ ETF ของ ETF อีกที
ไม่ใช่เป็นกองที่เป็น ETF จริงๆก็เป็นไปได้

หรือ
อาจจะเป็น คนที่คอยดูแล bid-offer เติมอย่างเดียวไม่ได้ดูว่า Spot จริงๆเท่าไรเลย
หรืออาจจะเป็นนักลงทุนไม่มีความรู้ความเข้าใจ ETF Gold ก็เป็นไปได้

ซึ่งตามหลักการแล้ว ETF มันเป็นตัวแทนของตลาดนั้นๆ
แล้วทำไม การกำหนดราคาที่เป็นดุลยภาพในตลาด มันไม่เป็นไปตามดุลยภาพของสินที่อ้างอิง
มันแปลกไหมล่ะ

ปล. วันนี้ ณ ราคาปิดของ GLD ต่ำกว่าราคา NAV ณ สิ้นวัน
อาจจะมองได้ว่า ราคาทองคำลดลงก็ได้ หรือ ว่า อาจจะเป็นเพราะว่า มีการกำหนดราคาผิด

ผมสงสัย ในสิ่งที่คุณสงสัย เหมือนกันครับ

... มากด้วย แต่ไม่รู้จะถามอย่างไร ขอบคุณที่ตั้งคำถามได้กระจ่างชัดดีครับ ขอรอฟังคำตอบจาก rep ล่างๆ

เพราะราคา GLD มันดูมั่วมากๆ

วันนี้ตอนเช้า(19/8)เห็นเขาเปิด 2.57 ก็เหมาะสม

ตอนบ่ายอยู่ดี ๆ ราคามันลง(สงสัยตกใจset index ที่มันไหลลง ๆ)เลยขายออกมา

ทั้งที่ทองทำ new hight

กรรมจริงๆถ้าคนขายเอาราคา ไปอิงกับ set index

เท่าที่สังเกตมาหลายๆวัน
ถ้าตลาดหุ้นลบ GLDจะบวก
ตลาดหุ้นบวก GLDจะลบ

ขอตามด้วยคนครับ... หรือ GLD พอมาอยู่ในตลาดก็กลายเป็นเเค่ตัวอักษรG-L-D ไม่ใช่ETF ที่อิงราคาทองอย่างที่ควรจะเป็น อาจมีบางคนคนซื้อเพราะกราฟเทคนิคจะขึ้น หรืออาจมีบางคนคนซื้อเพราะMar เชียร์ โดยไม่รู้ ว่าGLDทำอะไร ทำให้Mr.Marketได้ออกมาทำงาน ตามDemandเเละSupply ไม่ได้อิงราคาทอง

สิ่งที่สำคัญคือพวกเราจะใช้ความรู้ความเข้าใจใน GLD ที่เป็น ETF (ไม่ใช่เเค่ตัวอักษร) หาประโยชน์จากMr.Marketคนนี้อย่างไร?

GLD=NAV + การคาดอนาคต
NAV เป็นราคาปัจจุบัน
คนมองว่าราคาทองผันผวนมากอาจร่วงลง ราคาจึงถูกลดทอนลงจาก NAV ครับ

เมื่อรู้ว่าบางทีมันก็ถูกกว่าที่ควรจะเป็น
มันก็เป็นประโยชน์กับผู้ซื้อหนิครับ

ส่วนเวลาจะขาย เราก็เลือกวันที่มันแพงกว่าที่ควรจะเป็น

เมื่อมองเห็นจุดอ่อนของมัน เราใช้ประโยชน์จากมันดีกว่านะ

หาส่วนต่างของราคาคือสิ่งที่ถูกต้องแต่ปัญหา
คือผู้เล่นในตลาดเห็นแล้วสะท้อนอย่างไง
เพราะ ในโลกของการเงินมันมีข้อสมมุติฐานมากมาย
แต่พฤติกรรมของคนเป็นอย่างไง
ใน CASE นี้เห็นชัีดเจนว่า ETF คนไทยไม่ค่อยเข้าใจ
คนที่ควบคุมปริมาณก็ไม่มีความเข้าใจกลไก
กองทุนก็ยังไม่ชัดเจนในการให้ข้อมูลข่าวสาร

เมื่อเป็นแบบนี้ก็เกิดสิ่งที่ได้กำไรครับ

ไม่มีปันผล
ปัจจัยใดคือสามารถกำหนดกลไกให้เกิดการสะท้อนราคาได้
MR. Market เท่านั้นที่มีคำตอบ

taechinapat เขียน:ไม่มีปันผล
ปัจจัยใดคือสามารถกำหนดกลไกให้เกิดการสะท้อนราคาได้
MR. Market เท่านั้นที่มีคำตอบ

Market maker คือคำตอบ
ของฮั่วเซ่งเฮง
เพราะอ่านใน Post today วันนี้มีลงไว้ชัดเจนว่า
พี่แกเล่นทำราคาจนไม่ไปไหน เป็น ผู้ดูแลสภาพคล่องแต่ไม่ให้ราคาไปตามราคาตลาด
แล้วทำหน้าค่อยเติม Bid และ Offer มานั่งนับหน่วยลงทุนว่าใครซื้อขายเท่าไรอีกต่างหาก
แล้วก็ทำให้ราคาไปที่ iNAV แต่สุดท้ายมันต่ำกว่า
แล้วตลาดนิ่งเฉยได้อย่างไง
คำว่า ผุ้ดูแลสภาพคล่อง ก็มีหน้าที่ค่อยเติม Bid - Offer เท่านั้น
ถ้าห่างมากก็เติมให้เต็ม ไม่ใช่ลงมาเล่นกันเข้าด้วย

หาตั้งนานว่าใครเล่นตลก

monsekt เขียน:GLD=NAV + การคาดอนาคต
NAV เป็นราคาปัจจุบัน
คนมองว่าราคาทองผันผวนมากอาจร่วงลง ราคาจึงถูกลดทอนลงจาก NAV ครับ

เห็นด้วยครับ จะบอกว่า GLD ต่ำกว่า หรือ สูงกว่า NAV มากๆ แล้วบอกว่า นลท ไม่มีความรู้ผมว่ามันแปลกๆนะ
สมมติ ว่าตอนนี้ GLD 2.52 แต่ NAV 2.48 แต่ดูในกราฟแล้ว เราคิดไปเองว่ามันไป 2.60 แน่ๆ ผมก็ยอมซื้อที่ 2.53 นะ
เพราะ 2.52 มันหนาแน่นเหลือเกิน มันเคาะกันจริงๆ เคาะกันจัง