บัญญัติ 10 ประการของผมเอง
โพสต์แล้ว: เสาร์ มิ.ย. 25, 2011 3:46 am
บัญญัติ 10 ประการ
1. ถ้าเป็นไปได้พยายามซื้อหุ้นที่ได้เปรียบทางการแข่งขันอย่างยั่งยืน
2. ซื้อหุ้นที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง มูลค่าที่แท้จริงอาจหาจากการประเมินด้วยวิธี DCF โมเดลเงินปันผล การคิดอัตราผลตอบแทนแบบวอเร้นท์บัฟเฟต
3. จงพิจารณากระแสเงินสดเป็นหลัก
4. ถ้าจะลงทุนหุ้นปันผล ควรดูการจ่ายเงินปันผลย้อนหลังด้วย และไตร่ตรองดูว่าอนาคตข้างหน้าบริษัทจะสามารถจ่ายเงินปันผลให้เราในอัตราที่เราพอใจได้หรือไม่
5. ซื้อหุ้นคือซื้ออนาคต ผลงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลงานในอนาคต
6. จงซื้อหุ้นที่มีเหตุการณ์ร้าย ๆ แต่คาดว่าเหตุการณ์นั้นไม่กระเทือนต่อผลประกอบการของบริษัทหรือคาดว่าบริษัทจะรับมือกับเหตุการณ์นั้นได้ เช่นกรณีของ SC ที่เมื่อปีก่อน 2553 บริษัทถูกคนทั่วไปมองว่าเป็นท่อน้ำเลี้ยงให้กลุ่มคนเสื้อแดง ถูก ศอฉ. พิจารณาอายัตทรัพย์ ผู้บริหารต้องออกมาชี้แจง หรืออีกกรณีคือ RATCH ถูก BANPU ขาย เพื่อเอาเงินไปลงทุนในธุรกิจถ่านหินที่ตนถนัด ทำให้ราคาหุ้นต่ำลง เพราะขายแบบเกือบจะโละเลหลัง แต่เมื่อผ่านไปไม่ถึงสองสามเดือนดีพอ ราคาก็กลับเข้าสู่ปกติ เพราะกิจการไม่ได้มีปัญหาอะไรเลย7. พยายามศึกษาหาความรู้อยู่เสมอ เพราะการประเมินราคาหุ้นได้ ต้องพอจะมีความรู้ เข้าใจในแนวโน้มธุรกิจนั้น ๆ พอสมควร
8. อย่ามัวทายว่าพรุ่งนี้ราคาหุ้นจะขึ้นหรือลง ถ้าสามารถซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงตามข้อ 2. ก็กำไรตั้งแต่ตอนซื้อแล้ว
9. ราคาหุ้นในระยะสั้นจะขึ้นลงตามการคาดหมายของตลาด ในระยะยาวตามผลประกอบการ
10. ความพอใจในสิ่งที่ตนมีอยู่สำคัญที่สุด
1. ถ้าเป็นไปได้พยายามซื้อหุ้นที่ได้เปรียบทางการแข่งขันอย่างยั่งยืน
2. ซื้อหุ้นที่ราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง มูลค่าที่แท้จริงอาจหาจากการประเมินด้วยวิธี DCF โมเดลเงินปันผล การคิดอัตราผลตอบแทนแบบวอเร้นท์บัฟเฟต
3. จงพิจารณากระแสเงินสดเป็นหลัก
4. ถ้าจะลงทุนหุ้นปันผล ควรดูการจ่ายเงินปันผลย้อนหลังด้วย และไตร่ตรองดูว่าอนาคตข้างหน้าบริษัทจะสามารถจ่ายเงินปันผลให้เราในอัตราที่เราพอใจได้หรือไม่
5. ซื้อหุ้นคือซื้ออนาคต ผลงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลงานในอนาคต
6. จงซื้อหุ้นที่มีเหตุการณ์ร้าย ๆ แต่คาดว่าเหตุการณ์นั้นไม่กระเทือนต่อผลประกอบการของบริษัทหรือคาดว่าบริษัทจะรับมือกับเหตุการณ์นั้นได้ เช่นกรณีของ SC ที่เมื่อปีก่อน 2553 บริษัทถูกคนทั่วไปมองว่าเป็นท่อน้ำเลี้ยงให้กลุ่มคนเสื้อแดง ถูก ศอฉ. พิจารณาอายัตทรัพย์ ผู้บริหารต้องออกมาชี้แจง หรืออีกกรณีคือ RATCH ถูก BANPU ขาย เพื่อเอาเงินไปลงทุนในธุรกิจถ่านหินที่ตนถนัด ทำให้ราคาหุ้นต่ำลง เพราะขายแบบเกือบจะโละเลหลัง แต่เมื่อผ่านไปไม่ถึงสองสามเดือนดีพอ ราคาก็กลับเข้าสู่ปกติ เพราะกิจการไม่ได้มีปัญหาอะไรเลย7. พยายามศึกษาหาความรู้อยู่เสมอ เพราะการประเมินราคาหุ้นได้ ต้องพอจะมีความรู้ เข้าใจในแนวโน้มธุรกิจนั้น ๆ พอสมควร
8. อย่ามัวทายว่าพรุ่งนี้ราคาหุ้นจะขึ้นหรือลง ถ้าสามารถซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงตามข้อ 2. ก็กำไรตั้งแต่ตอนซื้อแล้ว
9. ราคาหุ้นในระยะสั้นจะขึ้นลงตามการคาดหมายของตลาด ในระยะยาวตามผลประกอบการ
10. ความพอใจในสิ่งที่ตนมีอยู่สำคัญที่สุด
