Thai VI

ผมลองอ่านๆจากในเว็บ thaivi, หนังสือวัดมูลค่าหุ้นของคุณ สุมาอี้ อ่านไปหลายรอบก็ยังมึนงง ข้อมูลก็มีแล้วหุ้นที่คิดว่าพื้นฐานดีแต่มองไม่ออกว่าราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือเปล่า ณ ขณะนี้ วิเคราะห์ไม่เป็นครับ มีที่ไหนเปิดอบรมบ้างครับ

การหา fair value ได้ มันจะเป็นคำตอบสุดท้ายให้เรา ดังนั้น มันยากที่สุดอยู่แล้วครับ ต้องศึกษางบการเงินย้อนหลังหลายๆปีมากๆ ต้องดูแนวโน้มในอนาคตหรือปัจจัยเชิงคุณภาพอื่นๆอีก ถ้ายังมองภาพบริษัทได้ไม่ทะลุปรุโปร่ง ค่าfair value ที่ได้มันก็จะไม่แม่น(ไม่ใกล้เคียงความจริง) และ รวมทั้งตัวเราเองก็จะไม่มั่นใจค่าที่เราคำนวณได้ด้วย
ดังนั้นผมว่า ถ้าเพิ่งศึกษา ควรให้เวลาทำความเข้าใจกับธุรกิจของบริษัทและหัดอ่านงบการเงินมากๆครับก่อนจะซื้อหุ้น

googgai เขียน: ผมลองอ่านๆจากในเว็บ thaivi, หนังสือวัดมูลค่าหุ้นของคุณ สุมาอี้ อ่านไปหลายรอบก็ยังมึนงง ข้อมูลก็มีแล้วหุ้นที่คิดว่าพื้นฐานดีแต่มองไม่ออกว่าราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือเปล่า ณ ขณะนี้ วิเคราะห์ไม่เป็นครับ มีที่ไหนเปิดอบรมบ้างครับ

ลองเริ่มจากง่ายๆก่อนสิ เอาตามแบบ ดร นิเวศน์ ท่านเขียนใน ตีแตก นะครับ

เริ่มจาก pe pbv %dividen ก่อนนะ

หากจะข้ามกำแพง บางทีไม่ต้องพัฒนาตนเองให้กระโดดสูงได้ถึง2เมตรหรอก
เพียงแต่เดินหา ช่วงที่กำแพงต่ำๆ หรือไม่ก็เสาะหาบันไดมาพาด แล้วข้ามไปก็ได้

อ่านๆ ถามๆ ไปเรื่อยๆ ครับ
อะไรที่รู้เรื่อง อะไรที่เข้าใจก็เก็บไว้
อะไรที่ไม่รู้เรื่อง ไม่เข้าใจ ก็ผ่านๆ ตาไปก่อนก็ได้
อะไรที่เรียนรู้มาก็เอามาลองใช้จริง
อาจจะยังไม่จำเป็นต้องซื้อก็ได้
ดูกระทู้เก่าๆ การบ้านเคนเก่งๆ ก็น่าจะพอแล้ว

หลักการมันไม่ใช่เรื่องใหม่
มันก็วนๆ อยู่แค่นี้แหละ
แล้วที่เคยผ่านๆ ตา มันจะค่อยๆ เกทเอง
แต่หลายเรื่อง เราก็อาจจะไม่ได้เอาไปใช้เลยก็ได้

http://www.investopedia.com/terms/p/pegratio.asp

http://www.teenanalyst.com/stocks/pegratio.html

naijan เขียน:หากจะข้ามกำแพง บางทีไม่ต้องพัฒนาตนเองให้กระโดดสูงได้ถึง2เมตรหรอก
เพียงแต่เดินหา ช่วงที่กำแพงต่ำๆ หรือไม่ก็เสาะหาบันไดมาพาด แล้วข้ามไปก็ได้

ลึกซึ้งจริงๆครับ

googgai เขียน: ผมลองอ่านๆจากในเว็บ thaivi, หนังสือวัดมูลค่าหุ้นของคุณ สุมาอี้ อ่านไปหลายรอบก็ยังมึนงง ข้อมูลก็มีแล้วหุ้นที่คิดว่าพื้นฐานดีแต่มองไม่ออกว่าราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือเปล่า ณ ขณะนี้ วิเคราะห์ไม่เป็นครับ มีที่ไหนเปิดอบรมบ้างครับ

คิดซะว่ามีคนชวนไปเปิดธุรกิจ... เขาบอกว่าลงทุนคนละสองแสนห้า สองหุ้นเท่ากับร้านราคาห้าแสน จ้างลูกน้องเอาเฝ้า มีระบบจัดการดี ขายได้ปีละสี่แสน ปีนึงหักค่าใช้จ่ายแล้ว กำไรเข้าร้านปีละแสน ถามว่าคุ้มไหม และถ้ากำไรปีละสองแสนหละ และถ้ากำไรปีละสองหมื่นหละ ถ้าเอาเงินสองแสนห้าไปเปิดเองเลย ทำได้ปีละแสนหรือเปล่า ถ้ามีร้านข้างๆมาเปิดแข่งหล่ะ etc

สร้างทัศนคติต่อหุ้นที่ถูกต้องให้ได้ก่อน แล้วก็มาคิดหาความรู้เพิ่มครับ แล้วจะรู้ว่า ratio ต่างๆ มันไม่ใช่ค่าสำเร็จอะไรเลย

googgai เขียน: ผมลองอ่านๆจากในเว็บ thaivi, หนังสือวัดมูลค่าหุ้นของคุณ สุมาอี้ อ่านไปหลายรอบก็ยังมึนงง ข้อมูลก็มีแล้วหุ้นที่คิดว่าพื้นฐานดีแต่มองไม่ออกว่าราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือเปล่า ณ ขณะนี้ วิเคราะห์ไม่เป็นครับ มีที่ไหนเปิดอบรมบ้างครับ

หนังสือของคุณสุมาอี้ เปนการอธิบายพื้นฐานที่ดีครับ
แต่ก็ยังมีอะไรที่เรียนรู้ในการ Valution อีกหลายอย่าง เช่น price multiple, Dividend discount model, FCFF, FCFE, residual income

แต่สิ่งที่สำคัญ คือ assumption มากกว่า
หากไม่สามารถเข้าใจ บ. ได้ การ valution ที่ดีแค่ไหนก็ไม่ประสบความสำเร็จ

อีกอย่างการ valution มันเป็น finance จนเกินไป
ผมว่าให้ลองมาดู ข้อมูลของ marketing ด้วย เช่น PLC (Product life cycle), BCG, GE matrix, Five Force Model, SPELT, SWOT, key success factor

จะมีประโยชน์มากขึ้น

ลองหาวิธีง่าย ๆ แบบ ดร. หรือคุณเทพ รุ่งธนาภิรมย์ ก่อนครับ เข้าโรงเรียนใหม่ ๆ อย่าไปเรียนมัธยม ต้องเข้าอนุบาลก่อน ไม่งั้นจะทำให้ท้อเอาง่าย ๆ

ลองตามแบบหนังสือ new buffetologhy ของพี่เวบแปลไว้ (ไม่รู้สะกดถูกหรือเปล่า) และตีแตก หุ้นห่านทองคำ ดูก่อน

หนังสือเล่มนั้นยากไปครับ

ง่ายๆกว่าลองอ่าน little book that beats the market
กับ
intelligent investor ง่ายกว่าครับ สอนตรงดีด้วย

ค่อยๆ อ่านไปเรื่อยๆ ใช้วิธีโน้นบ้าง วิธีนี้บ้าง หมั่นศึกษา เรื่องของธุรกิจและบริษัทต่างๆ ให้ เยอะ ๆ หมั่นสังเกต และจดจำ ทำไปเรื่อยๆ ทุกๆ วัน เวลาผ่านไป ซัก 5 ปี 10 ปี ตอนนั้นก็จะเก่งขึ้นเอง มีความแม่นยำขึ้นเอง พวกนี้มันเป็น Skill อ่ะ คือต้องเรียนรู้และฝึกฝนมากๆ แล้วจะชำนาญ ( ผมคิดว่างั้นนะ)

ยากตอนแรกเท่านั้นครับ .... ทำไปเรื่อยๆมันก็ง่ายเองครับ เหมือน buffet แค่มองปรู้ดเดียวก็รู้แล้ว
ว่า fair value ควรอยู่ที่เท่าไหร่ เพราะเค้าลงทุนมา 50 60 ปีแล้ว หุหุ

ต้องลองทำเยอะๆ ครับ
แรกๆ จะยุ่งหน่อย
แต่หลังๆ จะชินครับ

เหมือนเราเดินผ่านทางเดิมบ่อย เราจะรู้สึกว่ามันสั้น
มากกว่าเดินครั้งแรกครับ

mr_chai เขียน:ยากตอนแรกเท่านั้นครับ .... ทำไปเรื่อยๆมันก็ง่ายเองครับ เหมือน buffet แค่มองปรู้ดเดียวก็รู้แล้ว
ว่า fair value ควรอยู่ที่เท่าไหร่ เพราะเค้าลงทุนมา 50 60 ปีแล้ว หุหุ

i like this statement alot....like plus one

เอานักบริหาร 100 คน นักการเงินมา 100 คน นักวิเคราะห์ 100 คน นักลงทุน 100 คน ผู้เชี่ยวชาญ ict 100 คน
มานั่งแยกกัน ห้ามคุย ห้ามปรึกษา ให้มีเครื่องคิดเลข ให้ notebook คนและเครื่อง อยากให้ข้อมูลอะไรจะจัดหาให้
แล้วให้ตอบว่า jas (ตัวอย่างหนึ่งเท่านั้น) ควรมีมูลค่าที่เหมาะสมเท่าไร

เชื่อว่าคุณจะแปลกใจว่าจะเห็นราคาหุ้นที่แตกต่างกันช่วงกว้างมาก เช่น อาจอยู่ระหว่าง 0.2 - 10 บาท ดูทั่วไปเฉพาะจากนักวิเคราะห์ที่ให้ target price ใน saa concensus ยังมีราคาต่างกันมาก

ในชีวิตจริง วิธีที่แยบยลก็อาจไม่ได้ค่าที่เหมาะสมได้ อยากเสนอวิธีง่าย ๆ ที่นักลงทุนนิยมทั่วไปนิยมใช้ ที่เรียกว่า per หรือ pe และ pb ก่อนดีไหม คือดูจากกำไรต่อหุ้น หรือ ราคา book แล้ว ถามว่าคุณยินดีให้ราคาเหมาะสมเท่าไร ( ต้องเข้าใจด้วยนะครับว่า เราต้องคาดการณ์กำไรในอนาคตประกอบการพิจารณาด้วยทุกครั้ง)