Thai VI

ขอถามพี่ๆ ผู้รู้ หน่อยครับ
ดูงบการการเงินแล้วงบมีลักษณะ ROA,ROE สูง แต่ Net profit margin ต่ำ
กิจการมีลักษณะเป็นอย่างไรครับ สงสัยว่ากู้เงินมาเยอะหรือเปล่า
วิเคราะห์ได้ว่าอย่างไร

Learning by doing
นี่ครับ งบที่สงสัย
ขอบคุณคับ

ขายของกำไรน้อยๆ แต่ขายได้เยอะๆ เน้นปริมาณ
turnover สูงๆ

-ถ้า roa roe สูง แล้ว npm สูงตาม
ok ครับว่ากำไรสุทธิสูงตาม สอดคล้องไปทางเดียวกัน, ชัดเจน เป็นเหตุเป็นผลกัน
-แต่กรณีนี้ roa สูง roe สูง แต่ อัตรากำไรสุทธิ npm ต่ำนี้ทำไมมันขัดแย้งกัน
roa roe ที่สูง ไม่ได้ช่วยอะไรเลยหรือครับ งบการเงินนี้จะอธิบายสถานะการณ์บริษัทได้ว่าอย่างไรครับ.

คุณ densin ตอบแล้วครับ
คิดจากความสัมพันธ์ตามสูตรวิเคราะห์ ROE ของ DuPont ครับ
ROE = Net Profit Margin x Asset Turnover x Equity Multiplier

NPMนั้นจะสูงเท่าไหร่ก็ขึ้นกับประเภทธุรกิจด้วยครับ
ตัวอย่างเช่นถ้าเป็นค้าปลีกเช่น makro, big c, cpall ค่า NPM แค่~3-4%เองครับ
ถ้าเป็นค้าปลีก NPM ระดับนี้ไม่น้อยแล้วนะครับตั้ง 8%

Net marginขนาดนี้ไม่ถือว่าขี้เหร่นะครับ ลองเทียบกับบริษัทอื่นๆในกลุ่มเดียวกันที่ทำธุรกิจคล้ายกันเป็นbenchmarkดูก้อได้ครับ

ลองเทียบกับบริษัทอื่นๆในกลุ่มเดียวกัน

สมมติว่า เป็นค้า ปลีก ต.ย

Marshall

บริษัท ต.ย. ของคุณ Marshall ถือว่า Excellent ถ้าเป็นค้าปลีก
แต่มี ข้อ เสีย อย่างเดียว ครับ
ลอง ดูที่ PE เทียบกับ Walmart
ถ้าสมมติ Walmart สามารถ ซื้อขายได้ใน Streaming Settrade

http://www.moneyandbanking.co.th/hotcol ... =&yearMag=
แล้วเสียภาษี Cap. Gain แบบไทย..
PE Walmart ตอนนี้ ดูน่าสนใจกว่า...ว่ามั้ยครับ

ขอตรวจความเข้าใจของตัวเองนะครับ

บริษัทมีทรัพย์สิน (Asset, Equity) ไม่มากพอเอาไปหารด้วย Return (R/A, R/E) เลยได้ตัวเลขค่อนข้างสูง
ส่วน Net Profit มันเป็น (รายได้ - ต้นทุนสินค้า - ค่าบริหารจัดการ - ดอกเบี้ย - ภาษี)/รายได้ คือเป็นสัดส่วนระหว่างรายได้หักค่าใช้จ่ายหารรายได้ ไม่เกี่ยวกับสินทรัพย์ครับ อาจจะขายของกำไรต่อชิ้นน้อยๆ แต่ขายจำนวนมากๆ จนรายได้ต่อทรัพย์สินมันโต

ดังนั้น RoA RoE มากๆ ไม่จำเป็นต้องมี NP มากครับ
ผิดถูกโปรดพิจารณา

imerlot เขียน:

Marshall

บริษัท ต.ย. ของคุณ Marshall ถือว่า Excellent ถ้าเป็นค้าปลีก
แต่มี ข้อ เสีย อย่างเดียว ครับ
ลอง ดูที่ PE เทียบกับ Walmart
ถ้าสมมติ Walmart สามารถ ซื้อขายได้ใน Streaming Settrade

http://www.moneyandbanking.co.th/hotcol ... =&yearMag=
แล้วเสียภาษี Cap. Gain แบบไทย..PE Walmart ตอนนี้ ดูน่าสนใจกว่า...ว่ามั้ยครับ

งงครับ?

ขอบคุณทุกท่านที่เข้ามาตอบและให้ความรู้ครับ
งบที่ผมกำลังวิเคราะห์อยู่คือ AIT : Advance Information Technology ครับ

เรื่องของเรื่องคือ ผมอ่านหนังสือของ Peter Lynch แล้วมีการพูดถึงหุ้น
Automatic Data Processing บ่อยๆ

ชื่อ AIT ก็เลยแว๊ปขึ้นมาครับ

ปล.
ไม่รู้มีใครคิดเหมือนผมหรือเปล่าว่าได้ศึกษาแล้วเจอหุ้นที่ประกอบกิจการที่ดี น่าสนใจ อยู่บ้าง แต่ราคายังมันสูง จนสุดท้ายต้องเก็บเงินไว้เฉยๆ ก่อน ทั้งๆ ที่ใจมันอยากจะซื้อติดไม้ติดมือไว้ซะบ้าง ประมาณว่าคันไม้คันมือแต่เกาไม่ได้