Thai VI

สมมติว่าถ้าเราทำการทดสอบการคัดเลือกหุ้นโดยใช้ปัจจัยพื้นฐาน เช่น P/E, P/BV, ROA
สร้างพอร์ตใหม่ทุกๆต้นปี จากเงื่อนไขปัจจัยพื้นฐานต่างๆ แล้ววัดผลตอบแทนปลายปี
โดยใช้ Total return ที่มาจากทั้ง Capital gain และ Dividend ที่ได้รับ
ทำอย่างนี้ไปเรื่อยๆซัก 10 ปี

การวัดโดยใช้ อัตราผลตอบแทนรายเดือนเฉลี่ย ในแต่ละปี
(วัดอัตราผลตอบแทนรายเดือน 12 เดือนแล้วมาหาค่าเฉลี่ย) กับ
อัตราผลตอบแทนรายปีเลย (วัดจากพอร์ตปลายปี เทียบกับ ต้นปี ครั้งเดียว)
ให้มุมมองต่างกันอย่างไรครับ อันไหนดีกว่ากัน

การรีเซตพอร์ทใหม่ เช่นทุก ๆ วันที่ 25 ธันวาคม โดยที่รายเดือนไม่รีเซต มันจะต่างกันหรือครับ เพียงแต่เราทำเป็นรายเดือนมันก็เห็นเป็นเดือน ๆ ผมคิดว่าอาจมีผลทางจิตใจแค่นั้นนะครับ

ส่วนผมทำเป็นรายวันครับ บันทีกเป็นรายวัน สรุปเป็นเดือน แล้วก็เคลื่อนไปเป็นปี อยากได้ช่วงไหนก็ดูช่วงนั้นครับ

อยู่ที่ว่า มีข้อมูลที่จะทำรายวัน รายเดือน หรือ รายปี ถ้าเป็นข้อมูลรายวัน และทำติดต่อกัน หลายๆปี จะต้องใช้ข้อมูลเยอะมากๆค่ะ สุดท้าย จะหาอัตราผลตอบแทนก้อน่าจะเป็นรายปีอยู่ดี เพราะสอดคล้องกับการรีเซตพอร์ตทุกๆปี และเข้าใจง่ายกว่าค่ะ

อันไหนดีกว่ากัน ?
ผมว่าต้องกลับไปดูที่เป้าหมายของเราก่อนว่า เราคำนวณไปเพื่ออะไร ?

ปล.
ส่วนตัวผมคิดผลตอบแทนรายปีเพื่อเอาไปเทียบกับ SET index
ในช่วงระยะเวลาเดียวกัน

เทียบเป็นรายปีดีกว่า
เพราะ ตัววัดของเราก็เป็นรายปี
เช่น CPI รายปี
GDP รายปี
ผลตอบแทนของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ผลตอบแทนของ Yield Curve
ผลตอบแทนของกองทุนรวม

รายเดือน วัดแล้วไม่เห็นชัดเจนว่า เป็นอย่างไง
เพราะความผันผวนมากกว่า รายปี
และที่สำคัญ ระยะทางพิสูจน์ม้า กาลเวลาพิสูจน์คน

กระทู้นี้ น่าจะมีคำตอบของคำถามอย่างละเอียดเลยครับ

ถ้าสงสัยตรงไหนอย่างไรอีก ก็ PM มาถามได้ครับ

http://board.thaivi.org/viewtopic.php?f=1&t=45800