Thai VI

พี่สุมาอื้เขียนหนังสือดีมากๆเลย แต่ผมอ่านแล้วสงสัยนิดนึงอ่ะครับว่า

วิธีการวัดมูลค่าหุ้นทั้งหมดในหนังสือเนี่ย เป็นวิธีวัดมูลค่าหุ้นจริงๆ ณ ปัจจุบัน โดยกำหนดเงื่อนไขผลตอบแทนต่างๆในอนาคตใช่มั้ยครับ

ทีนี้พอเราได้ราคา ณ ปัจจุบันมาแล้ว เราจะรู้ได้ไงล่ะครับว่า เราควรจะขายหุ้นตัวนี้เมื่อไร ( คือเราจะหา Target price ของมันได้ยังไงคับ ในกรณีที่ผลประกอบการมันออกมาดีตามที่เราคิดไว้ แล้วประชาชนให้ความสนใจราคามันเลยขยับขึ้นแบบดีผิดปกติ )


ขอบคุณสำหรับทุกๆคำตอบนะครับ ^^

อาการ ขยับขึ้นแบบดีผิดปกติ หรือการ คาดหวังเฟ้อ
ไม่ได้ เกิดกับ หุ้น ทุก ตัว

ตัวอย่างมีใน
tulipmania, internetbubble, oilbubble

หรือ


จะเห็นว่า หุ้น ต.ย. เกิการคาดหวังเฟ้อ ช่วง InternetBubble หมายถึงว่า ช่วงเวลานั้นๆ กำลังเป็นที่ นิยม
PE ตอนนั้น จาก หนังสือ Intelligent Investor เล่มล่าสุด


P/E ของหุ้น ต.ย. ณ ตอนนั้น ขึ้นไปสูงถึง 216เท่า
-----
ถ้าตามนิยาม ของ Peter Lynch นั้น P/E 10เท่า
หมายถึง เงินลงทุนของคุณ จะได้คืนทุน ใน 10ปี
20เท่า ก็ 20ปี
40เท่า ก็ 40ปี
216เท่า ก็ 216ปี
----
แต่ เหตุผลที่ คนยังซื้อ หุ้นที่มี P/E สูงๆ เพราะ หุ้นตัวนั้น มัน มี earning Growth สูง
คือ ถ้า PE 15 แต่ growth yoy 30% =15/30 =PEG 0.5 แบบนี้ เขาเรียกว่า ยังถูก

อย่างเช่น ตอนนี้ ทุกคน ก็รู้ว่า หุ้น apple มี growth สูง


แต่อย่างเช่น ต.ย. แรก หลายครั้ง ความโลบ และความบ้าคลั่งของฝูงชน ผลัก ดัน ให้ราคาหุ้น เกิน กว่าความเป็นจริงไปมาก

rule OF THUmb: อจ. ทั้งหลายให้ ขาย เมื่อ PE>40X และเมื่อไหร่ เกิน 20X ถือว่า หุ้นนั้นแพงมากๆแล้ว
(A rule of thumb is a principle with broad application that is not intended to be strictly accurate or reliable for every situation)

เราควรจะขายหุ้นตัวนี้เมื่อไร
http://board.thaivi.org/viewtopic.php?f=20&t=46218