Thai VI

ขัดกับแนว VI นิดหน่อยนะครับ แต่พี่ๆคิดว่าชั่วโมงนี้เราจะ short against port ดีมั้ยครับ อาจจะซักไม่ถึงครึ่งของ port แต่ผมคิดว่าน่าจะเลือกตัวที่เราเข้าใจ movement characteristic ของหุ้นที่เราถืออยู่

อย่างตอนนี้ผมถือ se-ed อยู่ ต้นทุนสูงกว่า market value นิดหน่อย ผมรู้สึกว่ามันน่าจะลงไปได้อีก

ช่วย comment ด้วยนะครับ

อยากถามคุณ Jeng อีกเรื่องเห็นว่าถือ Makro อยู่ ถ้าเข้าใจผิดก็ขออภัยนะครับ
คิดว่าถ้าร้านโชว์ห่วยปิดกิจการหมดเพราะสู้ Discount store and Convenient store ไม่ใหว จะกระทบ Makro มากน้อยแค่ไหนครับ เนื่องจากเป็นหนึ่งในลูกค้าหลักของ Makro

ขอบคุณครับ

เรามีสิทธิ์คิดครับ

ผมว่าถ้าเราอยากรู้เราต้องลองหาหลักฐานดู ว่า โชว์ห่วยปิดกิจการหมดจริงๆหรือเปล่า

เช่นมีตัวอย่างในต่างประเทศหรือไม่

แล้วค่อยว่ากันดีมั๊ย

เรื่อง MAKRO นี่ผมเองเป็นคนนึงเลยนะครับ ที่คิดผิด ตอนสมัย MAKRO ถูกๆ ผมคิดว่า MAKRO มันไม่น่าจะไปรอด

แต่ผิดคาดเลย ... มีพี่เจ๋งนี่แหละที่มองออก แต่จนบัดนี้ผมก็ไม่เข้าใจเหมือนกันว่า MAKRO มันรุ่งได้ยังไง งงเหมือนกันครับ

ยังไง พี่เจ๋งช่วยอธิบายหน่อยครับว่าทำไมพี่ถึงมองออกว่ามันจะรุ่ง จนพี่ซื้อและถือได้กำไรหลายเลย ผมมองไม่ออกจริงๆครับ

1. กำไร 10 ปีซ้อน
2. ไม่มีหนี้ระยะยาว
3. ซื้อเครดิต ขายเงินสด
4. กำไรน้อย ไม่น้อย อาศัยวอลลุ่มเยอะๆ
5. เงินกำไรสามารถปันผลได้ เพราะไม่ต้องนำไป maintain current operation มากๆ( เช่นซื้อเรือ ซื้อเครื่องจักร์ใหม่ )
6. กองทุนก็ถืออยู่เยอะมาก กองทุนเหล่านี้ ถ้าไม่ติดหุ้น ก็คงมองเห็นอนาคตพอควร
7. ช่องว่างทางการตลาดยังมีอีกมาก makro ไม่เคยมองว่า lotus carrefour bigC เป็นคู่แข่ง แต่มองว่า ร้านขายส่ง เป็นคู่แข่ง makro ขายแบบตัดพ่อค้าคนกลาง คือ makro ทำตัวเป็นพ่อค้าคนกลางเสียเอง ยังมีอีกหลายจังหวัด และอีกหลายพื้นที่ ที่ยังไม่มี ทั้ง makro ทั้ง bigC carrefour lotus

โดยส่วนตัวคิดว่า makro ไม่ใช่หุ้นที่ดีมากๆ แต่คิดว่าเป็นหุ้นที่ปลอดภัยมากๆ ถ้าราคาถูกมากๆน่าซื้อ เพราะกิจการไม่ใช่จะพังคลืนในทันที

ตอน bigC ถูกมากๆ ราคา 12.5 เทียบกับ makro 35 บาท ก็น่าคิดเหมือนกันว่าจะซื้อตัวไหนดี

อิอิ ขอบคุณที่ชม แต่พี่ไม่ได้กำไร makro เยอะแยะอะไร ปีที่แล้วกำไรเยอะจาก AEONTS SPI มากกว่าครับ

ไม่ได้แกล้งชม ผมชมจริงๆ

ผมจำได้ว่า ช่วงนั้นมีคนออกมาแช่ง MAKRO ทุกวันเลย บอกว่ามัน DEAD แน่ๆ แต่แล้วก็ไม่ DEAD แถมพี่ยังใจกล้าไปสวน ...

เกรงว่าจะเทียบกับต่างประเทศไม่ได้อ่ะครับ เพราะกฏเค้าคุมเค้มกว่าเราเรื่องการไม่อนุญาตให้มี Discount หรือ Super store ใน downtown หรือใจกลางเมือง อีกอย่าง ภูมิประเทศและอากาศก็เหมาะที่คนจะเดินตามถนน % การใช้รถส่วนตัวก็น้อยกว่า <ถึงมีบางทีก็ไม่ขับ เพราะหาที่จอดยาก และ Public Transport ที่ดี>ร้านเล็กๆเลยขายได้เพราะ โชว์ห่วยกับ SuperStore แบ่งเขตหากินกันค่อนข้างชัด

แต่บ้านเรานอกจะใช้รถกันซะส่วนใหญ่แล้ว <ทำให้ไม่สะดวกจะจอดซื้อ> แล้วยังโดนทับ zone โดย SuperStore อีก และผมรู้สึกว่าปัจจุบัน โชว์ห่วยล้มหายตายจากไปเยอะ เลยกังวลน่ะครับ เพราะศึกษาอยู่เหมือนกัน

ผิดถูกประการใด ชี้แนะด้วยนะครับ ยังใหม่มากครับ

ขอบคุณครับ ตอนนั้นพี่กำลังศึกษาแนววอเรนอย่างจริงๆจัง และพี่ถือว่าทุกๆคนที่คุยกับพี่เป็น Mr.Market ถ้าตอนนั้นมีคนเห็นด้วยกะพี่ พี่จะไม่ซื้อ พอมีคนไม่เห็นด้วยก็เลยเข้าทาง

คิดแบบนี้แปลกหรือเปล่าไม่รู้

ขอเสริมอีก 2 ข้อ

วอเรนบอกว่า low cost producer จะเป็น monopoly ถ้าควบคุมต้นทุนได้ต่ำจริง จะขายต่ำได้

ผลคือ ไม่มีใครเข้ามาแข่งกับ makro เพราะไม่มีใครขายถูกได้เท่า makro

พวกโรงแรม หรือ บริษัทใหญ่ ก็สั่งซื้อ แล้ว makro ก็จัดของส่งถึงรถ คนก็เลยเดินน้อย

ถ้าเปรียบ makro ก็เหมือนเราซื้อหุ้น บริษัทขายส่ง อันดับหนึ่งของประเทศไทย ไม่มีคู่แข่งที่ทัดเทียมเลย สัมเพ็ง หรือ ร้านขายส่งต่างๆ ลำบากกันเป็นแถว เพราะยอดขายเริ่มตก โรงงาน ผลิตมากๆ ส่ง makro lotus carrefour bigC ของเหลือจาก oder ค่อยส่งสัมเพ็ง

bigC lotus carrefour ขายถูก แต่ไม่ถูกเท่า makro แต่แข่งกันได้ด้านการตลาด แข่งกันในด้านทำเล และมีพื้นที่ให้เช่า เน้นกลุ่มแม่บ้าน มาเข็นรถ ซื้อกันเป็นรถเข็น

แต่ makro ส่งขึ้นรถใหญ่ ถ้าเป็นรถกระบะมาซื้อ ก็ขนเอง ประหยัด ไม่ต้องมีถุง

makro ไม่เน้นขายปลีก ทำให้ประหยัดถุง พวกเราเองก็ไม่อยากเดิน ผลคือเราเห็นว่า makro เงียบเหงาน่าจะเจ๊ง

ขนาดเหงาๆขายได้ 4 หมื่นล้านบาท

นี่ถ้าเปิดทุกจังหวัด จังหวัดเล็กๆก็เปิดเล็กๆ makro ยังเปิดได้อีกหลายสิบสาขา ซึ่งไม่น่าเชื่อ ยอดขายขนาดนี้ makro มี 24 สาขาเอง

ทำให้ประหยัดต้นทุน และไม่ต้องเน้นทำเล ค่าที่ดิน ค่าเช่าที่ดินก็ถูกไปด้วย

สรุป makro เป็นธุรกิจขายส่งที่มียอดขายสูงที่สุดในประเทศไทยตอนนี้

Jeng เขียน:1. กำไร 10 ปีซ้อน
2. ไม่มีหนี้ระยะยาว
3. ซื้อเครดิต ขายเงินสด
4. กำไรน้อย ไม่น้อย อาศัยวอลลุ่มเยอะๆ
5. เงินกำไรสามารถปันผลได้ เพราะไม่ต้องนำไป maintain current operation มากๆ( เช่นซื้อเรือ ซื้อเครื่องจักร์ใหม่ )
6. กองทุนก็ถืออยู่เยอะมาก กองทุนเหล่านี้ ถ้าไม่ติดหุ้น ก็คงมองเห็นอนาคตพอควร
7. ช่องว่างทางการตลาดยังมีอีกมาก makro ไม่เคยมองว่า lotus carrefour bigC เป็นคู่แข่ง แต่มองว่า ร้านขายส่ง เป็นคู่แข่ง makro ขายแบบตัดพ่อค้าคนกลาง คือ makro ทำตัวเป็นพ่อค้าคนกลางเสียเอง ยังมีอีกหลายจังหวัด และอีกหลายพื้นที่ ที่ยังไม่มี ทั้ง makro ทั้ง bigC carrefour lotus

โดยส่วนตัวคิดว่า makro ไม่ใช่หุ้นที่ดีมากๆ แต่คิดว่าเป็นหุ้นที่ปลอดภัยมากๆ ถ้าราคาถูกมากๆน่าซื้อ เพราะกิจการไม่ใช่จะพังคลืนในทันที

ตอน bigC ถูกมากๆ ราคา 12.5 เทียบกับ makro 35 บาท ก็น่าคิดเหมือนกันว่าจะซื้อตัวไหนดี

อิอิ ขอบคุณที่ชม แต่พี่ไม่ได้กำไร makro เยอะแยะอะไร ปีที่แล้วกำไรเยอะจาก AEONTS SPI มากกว่าครับ

เห็นด้วยหมดเลยครับ มีแค่ที่ติดใจตรงที่ถามแหละ เลยลองคิด worse case ไว้ก่อน

ข้อเสียคงเป็นเรื่องราคาครับ ไม่รู้ว่าราคาปัจจุบันคุ้มหรือเปล่า ดีนะที่ตลาดปรับฐาน ถ้า makro มีข่าวร้ายอีกหน่อยก็จะดี ราคาจะได้ลงมาให้เพื่อนๆได้ซื้อกัน

อิอิ