Thai VI

เวลาอยู่ในช่วงภาวะวิกฤตเศรษฐกิจ  หุ้นของบริษัทแบบไหนที่น่าลงทุนและปลอดภัยอ่ะครับ เคยได้ยินว่า หุ้นที่มี เงินสดมากกว่าหนี้สินระยะยาว
หรือว่าหุ้นที่มีเงินสดมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน อ่ะครับ จำไม่ได้ว่าแบบไหนจะเวิร์คกว่ากันครับ เพื่อนๆ พี่ๆชี้แนะหน่อยครับ

มีบริษัทไหนบ้างครับ ที่เงินสดเยอะพอที่จะมากกว่าหนี้สินระยะยาว

บ.ที่ไม่มีหนี้ระยะยาวก็เยอะแยะนะครับ เช่น mcs กะ modern

บริษัทที่มีเงินสดมากก็ดีในกรณีที่ เจอวิกฤต

แต่ในอีกทาง เงินสดนนั้นควรเป็นของผู้ถือหุ้น
ดังนั้นหากมีเงินสดมากเกินไปก็ควรไปปันผล
หรือซื้อหุ้นคืนมากกว่า
นอกจากนี้การมีเงินสดมากเกินไปอาจทำให้
Managers เอาเงินไปซื้อของที่ไม่จำเป็นหรือ
ไปเพิ่มผลตอบแทนให้ตัวเเองได้

ดังนั้นบริษัทควรมีเงินสดในระดับที่พอเหมาะ
(ขึ้นกับความเสี่ยงของแต่ละบรษัท)

แต่บางครั้งเราเข้าไปซื้อบริษัทที่มีเงินสด
มากๆก็อาจเจอ แจ๊กพ็อต ปันผลพิเศษ

(เริ่มงงตัวเองว่าตกลงบริษัทที่มีเงินสดมากๆดีหรือไม่ดี
มาโพสแบบงงๆทิ้งไว้คนอื่นจะได้งงด้วยยย ล้อเล่นนะครับ)

มีเงินสดเยอะมากเกินไปก็ไม่ดีครับจะดึง roe มาให้ต่ำ
แก้ไขโดยปันผลไปซะก็ได้ครับ
แต่มีหนี้มากเกินไปก็ไม่ดีครับ ควรจะมีพอดี และเหมาะกับโมเดลธุรกิจ
ผมแนะนำว่าดูงบอย่าไปดูตามสูตรมันไม่มีอะไรคงตัวครับควรดูโมเดลธุรกิจประกอบ อย่างธุรกิจบางประเภท หนี้ระยะยาวของเค้าสามารถสร้างประโยชน์ได้มากกว่าการที่เค้าจะจ่ายเงินสดไป ก็มีนะครับ อีกอย่างดอกเบี้ยจ่ายเนี่ยหักภาษีได้ด้วยนะครับ ถ้าเราดูงบย้อนหลังแล้วเค้าบริหารหนี้ได้ดีก็จะสะท้อนใน roeครับ Roe = op.roa + [Spread* (d/e)] ประมาณนี้ครับ

doo_meau เขียน:มีเงินสดเยอะมากเกินไปก็ไม่ดีครับจะดึง roe มาให้ต่ำ
แก้ไขโดยปันผลไปซะก็ได้ครับ
แต่มีหนี้มากเกินไปก็ไม่ดีครับ ควรจะมีพอดี และเหมาะกับโมเดลธุรกิจ
ผมแนะนำว่าดูงบอย่าไปดูตามสูตรมันไม่มีอะไรคงตัวครับควรดูโมเดลธุรกิจประกอบ อย่างธุรกิจบางประเภท หนี้ระยะยาวของเค้าสามารถสร้างประโยชน์ได้มากกว่าการที่เค้าจะจ่ายเงินสดไป ก็มีนะครับ อีกอย่างดอกเบี้ยจ่ายเนี่ยหักภาษีได้ด้วยนะครับ ถ้าเราดูงบย้อนหลังแล้วเค้าบริหารหนี้ได้ดีก็จะสะท้อนใน roeครับ Roe = op.roa + [Spread* (d/e)] ประมาณนี้ครับ

ปันผลเยอะๆก็ดีนะครับ
ไม่น่าเก็บเงินสดไว้มากๆ
อาจจะโดนLeverage Buyoutได้

นายไปเยี่ยมห้องทหารปวดมั่งดิ
เป็นตร.น้ำก็เยี่ยมได้น่ะ

อยู่ตรงไหนอ่ะพี่ หาไม่เจอ เอามาแปะไว้หน่อยสิ

ในห้องนั่งเล่น