Thai VI

ขอโทษนะครับผมเป็นมือใหม่ อยากถามอะไรหน่อยครับ

คำว่าปัจจัยพื้นฐานนี่ สำหรับหุ้นแต่ละตัวสามารถวัดได้จากอะไรครับ
สมมุติหุ้น SOLAR นี่เราจะสามารถดูปัจจัยพื้นฐานได้จากอะไรครับ ดัชนีอะไรที่วัดได้ Book Value หรือครับ

ผมอยากรู้ไปเพราะว่าในนี้มีการพูดว่า ให้ซื้อหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐานอะครับ

ก่อนอื่นต้องขอบอกให้อ่านให้มาก ๆนะครับ
เริ่มจาก www.yoyoway.com ขอคุณ yoyo เขียนดีเข้าใจง่ายครับ
จากนั้นค่อย ๆศึกษาจากหนังสือที่เค้าแนะนำกันนะครับ
เข้าไปดูได้ที่ร้อยคนร้อยเล่มนะครับ
แล้วก็จะได้รับคำตอบเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน+ความรู้อื่น ๆอีกมากครับ

ปล.ผมก็มือใหม่ครับ  :D

ตามที่ผมเข้าใจนะครับ คำว่า

"ให้ซื้อหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าปัจจัยพื้นฐาน"

ไอ้คำว่า ปัจจัยพื้นฐาน เนี่ยะ คงไม่ใช่มูลค่าที่ได้มาจากทางงบการเงินอย่างเดียวครับ มันน่าจะมาจากการวิเคราะห์ธุรกิจในแง่ของการตลาด เพื่อมองให้เห็นถึงโอกาสทางธุรกิจในอนาคตเพิ่มเติมไปด้วย

ฉะนั้น ปัจจัยพื้นฐาน = ข้อมูลทางการเงิน + ข้อมูลทางการตลาด

เราจึงต้องศึกษาความรู้ทางการเงิน และกลยุทธ์ธุรกิจ การตลาด ควบคู่ไปด้วยกันครับ เราจึงจะสามารถวัดมูลค่าพื้นฐานของธุรกิจนั้นได้อย่างเหมาะสมครับ

ลองหาหนังสือเกิ่ยวกับการตลาดมาอ่านควบคู่ไปด้วยครับ

การลงทุนนั้น  เราจ่ายเงินก็เพื่อหวังผลตอบแทนในอนาคต  ในขณะเดียวกันก็มีความเสี่ยงที่จะทำให้ผลตอบแทนต่ำกว่าที่เราคาดหวังไว้

ดังนั้น  ปัจจัยพื้นฐาน  โดยรวมก็น่าจะหมายถึง  การพิจารณาผลตอบแทนของบริษัทในอนาคต  ซึ่งคำนึงถึงความเสี่ยงต่างๆด้วย

อุตสาหกรรมแต่ละอุตสาหกรรมก็มีความเสี่ยง  ความผันผวนไม่เท่ากัน  หรือแม้แต่บริษัทที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกันก็ยังอาจจะแตกต่างกันได้

เมื่อเราประเมินปัจจัยต่างๆทางธุรกิจแล้ว  ก็แปลงเป็นตัวเลข  

สุดท้ายเราก็นำอัตราผลตอบแทนที่เราพอใจมาร่วมคำนวณ  เราก็จะได้ราคาพื้นฐานสำหรับเรา

ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทสามารถดูได้ 2 อย่าง..

1. ปัจจัยพื้นฐานของเชิงบรรยาย คือกิจการหลักของบริษัทนั้นๆดำเนินการอย่างไร ขายอะไร ขายดีไหม กำไรต่อต้นทุนสูงไหม คู่แข่งเยอะรึเปล่า ผู้บริหารบริษัทคือใครมาจากไหน แล้วเราก็มาสรุปหาคุณภาพของกิจการให้กี่คะแนน

2. ปัจจัยพื้นฐานเชิงปริมาณ คือการดูงบการเงินของบริษัท เพื่อหาว่าการดำเนินกิจการสามารถสร้างกำไรในรูปของเงินสดให้เราได้มากน้อยแค่ไหน และมีปัจจัยอะไรทำให้กำไรเพิ่ม/ลดลง หนี้สินมากไหม เก็บเงินจากลูกค้ามีปัญหาหรือไม่ และดูลึกไปได้ถึงการตัดสินใจของบริหารในการตัดสินใจลงทุนขยายกิจการ

โดยปรกติแล้วหากบริษัทไหนมีปัจจัยพื้นฐานเชิงบรรยายดีเราจึงมาดูปัจจัยพื้นฐานเชิ่งปริมาณครับ จะได้ไม่เสียเวลาดูทุกบริษัท