Thai VI

Cement is also the industry which consumes a great quantity of energy.TPIPL's P/BV =0.19(BVP=28.85).Q1/08's EPS=0.45,traing P/E=4.59,it's too cheap for the turn around stock.

Its price has been decreased 70% from its peak(18.10 baht) on 24/7/07,one full year sharp.

ผมไม่ค่อยเชื่อในเรื่อง การเน้นดูแต่ ratioครับ

Quote from: David on Today at 10:34:42 AM
.TPIPL's P/BV =0.19(BVP=28.85).


เรื่อง p/bv นั้น ถ้ามีสองบริษัท

บริษัทแรกมี bv 10000 ล้านแล้วมีกำไรสะสมแค่ 500
บริษัทสองมี bv 10000 ล้านแล้วมีกำไรสะสม 5000

คุณภาพก็คงไม่เท่ากันนะครับ
เพราะว่าอีกบริษัทมีแต่ทุนจดทะเบียน แต่อีกบริษัททำกำไรสะสม
ได้ยาวนาน ซึ้งสามารถจ่ายปันผล หรืออะไรได้อีกหลายอย่าง

และการที่ tpipl มี p/bv ต่ำก็เพราะว่ามีการตีราคา asset ใหม่ 33000 ล้าน
บริษัทอื่นๆ เขาไม่ได้ตีราคาใหม่ ก็อาจจะทำให้ p/bv ดูสูงซึ้ง
ก็เพราะบันทึกบัญชีไม่เหมือนกันนี้

Quote from: David on Today at 10:34:42 AM
Q1/08's EPS=0.45,traing P/E=4.59,it's too cheap for the turn around stock.


pe อันนี้หักกำไรพิเศษหรือยังครับ
ดูแต่ pe อย่างเดียวระวังนะครับ
roynet pe 3  ซื้อก็เจ๊งได้นะครับ

qh ปี43-44 ก็ pe 4 สุดท้าย gic ก็ต้องมาเพิ่มทุน
เพราะมีปัญหาสภาพคล่อง(อาจารย์วิศิษฐ์เล่าให้ฟัง)

Quote from: David on Today at 10:34:42 AM
P/E=4.59,it's too cheap for the turn around stock.


ถ้าบอกว่า pe 4.6 แล้วจะ turn around นั้น
อย่างนี้ bat3k ifec draco tr tcb ก็ต้อง turn หมดสิครับ



และที่ราคาลงมา 70% ก็คงไม่ใช่เหตุผลที่ดีนะครับ
เหมือนก่อน true ราคา 100 ลงมา70% เหลือ 30บาท
ซ์อไปก็เหลือแค่ 4-5 บาท โดนอีก 80%

และผู้บริหารจ่ายค่าตอบแทนให้ตัวเองสูงที่สุด
เดือนละ 2 ล้านโดยที่กำไรก็ไม่ได้ดีอะไรนี้
สะท้อนเรื่องธรรมาภิบาลปะครับ
มองธรรมาภิบาลยังไงบ้างครับ

ขอคำตอบทุกประเด็นที่ผมถามนะครับ

ถ้าตอบได้หมดแสดงว่าจะ turnaround จริงๆ

[URL=http://g.imageshack.us/g.php?h=71&i=tpiplsu9.jpg][IMG

[URL=http://g.imageshack.us/g.php?h=515&i=tpipl3fa6.jpg][IMG]

ผมว่าตอนนี้ของถูกเยอะ เป็นตลาดของผู้ซื้อ ไม่จำเป็นต้องเสี่ยงกับของที่มีความไม่แน่นอนสูงก็ได้ครับ

เลห์แมน บราเธอร์ ได้ออกบทวิเคราะห์ปรับลดการคาดการณ์การใช้น้ำมันของโลกลง โดยเชื่อว่าตลาดน้ำมันกำลังเข้าสู่จุดพลิกผัน โดยคาดว่าราคาน้ำมันจะร่วงลงสู่ระดับ 90 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลในไตรมาสที่ 1/52

I'm not sure that I'm wasting time posting my comments or not. But wadda heck... It's a discussion forum and we're supposed to "discuss", right?

1) TPIPL mainly used COAL (not oil!) in their cement business, I think. While, prices of oil and coal usually go up and down together. It's not necessary true. You can't mix the two together.

2) I believe business of this size usually makes a long buying contract to lock in the price of RM, rather than let their costs fluctuate. So, if COAL price reduction will benefit TPIPL, you will probably have to wait until the current contract is over. It could be even as far as the end of 2008.

3) IIRC, 30%-40% of TPIPL income comes from petrochemical business, namely plastic raw material. Did you take into account of how crude oil price effects their plastic business ? I thought over the past year, TPIPL got great deal of benefit from the rising price of oil. Basically, TPIPL maintains the same NPM and same amount of sale, but their net income and bottom-line profit increases.  Do you care to share your thought on this?

4) In the same manner, what about SCC or SCCC? They should beneft from this also, right?

5) Didn't you conveniently forget to mention the 6900 million baht ?

6) "TPIPL" ..... Do I need to say more?

Btw, i don't understand any of the graph, except price has come down a lot. One thing i know is that it doesn't mean it should go back up. Do you want to explain more?

[quote="simplelife"]I'm not sure that I'm wasting time posting my comments or not. But wadda heck... It's a discussion forum and we're supposed to "discuss", right?

1) TPIPL mainly used COAL (not oil!) in their cement business, I think. While, prices of oil and coal usually go up and down together. It's not necessary true. You can't mix the two together.

2) I believe business of this size usually makes a long buying contract to lock in the price of RM, rather than let their costs fluctuate. So, if COAL price reduction will benefit TPIPL, you will probably have to wait until the current contract is over. It could be even as far as the end of 2008.

3) IIRC, 30%-40% of TPIPL income comes from petrochemical business, namely plastic raw material. Did you take into account of how crude oil price effects their plastic business ? I thought over the past year, TPIPL got great deal of benefit from the rising price of oil. Basically, TPIPL maintains the same NPM and same amount of sale, but their net income and bottom-line profit increases.

การตีมูลค่าเพิ่มให้กับ asset ทำให้ bv สูงผิดปรกติ และกลุ่มนี้ช่วงหลังพัวพันการเมืองพอสมควร ความโปร่งใส่ในการบริหารสำคัญด้วย และกลุ่มตระกูลนี้เคยถูกเล่นงานจากสายการเมืองเดิมที่ยังคงทรงอำนาจอยู่พอสมควรในปัจจุบัน ไม่รู้ว่าจะถูกโจมตีอีกเหมือน บริษัทแม่ที่สุดท้ายต้องเสียบริษัทของตระกูลไปอีกหรือเปล่า