Thai VI

พอดีไปอ่านตะแกรงร่อนหุ้น ของ พี่วิบูลย์ มาน่ะครับ เลยเริ่ม เช็คข้อมูล ตามงบการเงินได้ข้อมูลมาประมาณนี้

โดยส่วนตัวชอบธุรกิจของหุ้นตัวนี้น่ะครับ แต่กระแสค่าเงินบาทช่วงนี้อาจจะทำให้มีผลกระทบไปบ้างแต่ก็ยังชอบและมองว่า น่าจะไปได้อีกในระยะยาวๆ เหมือนกับราคามันตกลงมาให้ซื้อแล้วน่ะครับ

หุ้น xxx
                    2004      2005       2006       2007  
P/E                13.29     12.30     11.47      10.47
B/V                 2.08       2.36       1.79       1.56
BV                 11.95     12.93     13.93      14.93  
D/Y                 7.41%   5.09%    4.77%       5%
NET INCOME     5.6%     4.1%      3.9%    3.6%
D/E                 0.90      1.02        1.11      0.92
ROE                  20%      16%       16%      14%


คร่าวๆ ว่าจนถึงวันนี้ 2008

P/E 9.56
P/BV 1.43
BV 14.39

อยากถาม พี่ๆที่เก่งๆเรื่องการวิเคราะห์ ว่า ถ้าเราวิเคราะห์ได้ตามนี้คิดว่าเราควรเก็บหุ้นตัวนี้เข้าพอร์ตมั้ยครับ

ขอบคุณมากครับ

รู้สึกว่า Net Profit Margin จะมีแนวโน้มลดลงโดยตลอดเลยนะครับ

ดูผ่านๆ แล้วนึกถึงเพลงนี้ครับ

เตี้ยลง สาระวันเตี้ยลง

ผมว่า net profit margin ลดลงอย่างน่าสงสัย ตามที่คุณ chatchai ว่าไว้ครับ

ไม่แน่ใจว่าเป็นบริษัทค้าปลีกหรือเปล่า? เพราะอาจจะมี npm น้อยแต่อาศัยยอดขายจำนวนมาก ๆ ถ้าไม่ใช่ก็คงไม่น่าสนใจเพราะเหมือนกับว่าบริษัททำธุรกิจที่มีการแข่งขันด้านราคา หากมีต้นทุนเพิ่ม อาจจะพลิกกลับมาเป็นขาดทุนได้ง่าย ๆ

ขอบคุณที่เข้ามาแสดงความเห็นครับ

เท่าที่เช็คข้อมูล ยอดขายโตขึ้นทุกปีครับ แต่หลังจากปี 2004 กำไร ลดลง เนื่องจาก

1. ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น
2. ผลจากค่าเงินบาที่แข็งตัว เนื่องจาก เน้นส่งออกต่างประเทศสูง โดยเฉพาะ สหรัฐถึง 55%


ธุรกิจ มีทั้งค้า ปลีกในประเทศแต่เน้นที่ส่งออกต่างประเทศน่ะครับ

เช็ค ประวัติย้อนหลัง ตั้งแต่ปี 1994 -2004 รายได้ กำไรเพิ่มขึ้นตลอด เลยไม่แน่ใจว่าผลกระทบเรื่องบาท อาจจะทำให้เป็นช่วงเวลาที่ควร เข้าซื้อ หรือเปล่าน่ะครับ เพราะบริษัทเองมีจุดแข็งในธุรกิจพอสมควร ตอนนี้ก็เลยยังไม่แน่ใจว่าควรจะเข้าเมื่อไร เพราะคิดว่าถ้าปัญหา เรื่องค่าเงินบาท แก้ไขไปได้ น่าจะช่วยให้ธุรกิจกับมา กระเตื้องได้ในอนาคต ตอนนี้เลยยังไม่แน่ใจว่าควรจะวิเคราะห์ส่วนใหนต่อดี ถึงจะแน่ใจได้ว่าเป็นบริษัทที่เราควรถือไว้ระยะยาวๆ

ยังไงรบกวนผู้ รู้ แนะนำทีครับ

ล่า สุดตามข้อมูลที่ได้มา งบการเงินปี 2550

บริษัท มียอดขายโตขึ้นอีกครับ แต่กำไรลดลง4% จากกำไรปี 49 เนื่องจากยังคงไว้ซึ่งปัญหา ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นและ ค่าเงินบาทที่แข็งตัวอย่างรุนแรง

พอจะมีวิธี วิธีที่จะประเมิน ราคา ที่เราควรเข้าซื้อ โดยที่หวัง ผลตอบแทนประมาณ 15%

ข้อมูลน้อยเกินไป เลยไม่รู้จะตอบยังไงครับ

งั้น ขอยืม ข้อมูล จาก พี่ๆ ในร้อยคนร้อยหุ้น นะครับ

ขอบคุณสำหรับข้อมุล ครับ  :D


งบปี   สินทรัพย์   หนี้สิน   ผู้ถือหุ้น   ทุน   รายได้   กำไรก่อน   กำไรสุทธิ   ROA(%)   ROE(%)   PM(%)   หนี้/ผู้ถือหุ้น
2004   21,097.36   9,863.40   10,244.94   859.09   10,361.53   411.30   315.31   11.81   18.30   3.04   0.96
2003   20,686.57   9,786.56   9,936.58   859.09   40,844.47   3,045.01   2,279.30   15.75   23.51   5.58   0.98
2002   17,988.05   7,689.07   9,451.04   859.09   34,538.23   2,407.24   1,549.04   13.34   17.92   4.49   0.81
2001   18,097.20   9,451.12   7,839.23   749.09   35,887.27   2,523.09   1,505.63   17.40   20.30   4.20   1.21
2000   10,898.47   3,239.59   6,997.47   749.09   19,808.62   2,181.39   1,509.76   20.98   22.91   7.62   0.46
1999   9,897.56   3,277.39   6,182.44   749.09   20,228.95   2,445.65   1,762.45   26.21   33.98   8.71   0.53
1998   8,764.76   2,625.19   4,191.53   600.00   20,228.95   2,747.35   1,207.86   32.82   38.38   5.97   0.63
1997   7,975.08   5,389.97   2,102.97   500.00   13,448.96   1,785.27   801.07   29.15   46.19   5.96   2.56
1996   4,274.31   2,621.51   1,365.59   500.00   8,938.50   639.05   258.45   15.57   9.76   2.89   1.92
1995   3,932.44   2,514.00   3,932.44   500.00   8,596.80   682.42   451.50   19.25   12.74   5.25   0.64
1994   3,156.97   1,816.84   3,156.97   500.00   7,238.10   415.59   219.45   26.33   13.90   3.03   0.58

Earnings summary

Year End Dec 31
2005
2006
2007
2008F
2009F

Sales (Btmn)
53,643
55,039
55,507
57,524
60,219

EBITDA (Btmn)
3,722
3,815
3,644
3,911
4,104

Normalised earnings (Btmn)
2,058
1,814
1,639
1,941
2,137

Earnings (Btmn)
2,082
1,901
1,823
1,941
2,137

EPS (Bt) *
2.37
2.08
1.88
2.21
2.43

PER (x) *
8.4
9.6
10.6
9.0
8.2

EV/EBITDA (x)
7.1
6.8
8.5
6.2
5.8

Free cash flow (Btmn)
12
1,211
(3,974)
2,262
1,066

CF/share (Bt)
1.2
2.6
(1.5)
3.7
2.4

BVPS (Bt)
13.5
14.1
15.0
16.52
17.85

P/BV (x)
1.5
1.4
1.3
1.2
1.1

DPS (Bt)
1.20
1.13
1.04
1.10
1.22

Dividend yield (%)
6.0%
5.7%
5.2%
5.5%
6.1%

Net debt/equity (x)
0.8
0.7
1.0
0.5
0.4

ROA (%)
8.2%
7.1%
6.0%
7.0%
7.5%

ROE (%)
16.9%
14.3%
12.9%
12.3%
12.5%


Note : * Based on normalized earnings

Source : Company reports and KELIVE Research estimates.

คาดว่า น่าจะรู้ แล้วว่าเป็นหุ้นอะไร แต่ขอไม่เอ่ยไว้ตรงนี้แล้วกันครับ พอดีอยากได้แนวทางในการ พิจารณา ด้วยน่ะครับ เอาไว้เป็นแนวทางในการพิจารณา ต่อไป


ยัง งง อยู่เยอะครับ การคำนวน ค่าต่างๆจาก งบ การเงิน เพราะบางครั้งเป็นสูตรง่ายๆแต่คิดเองออกมาก็ไม่ตรงกับข้อมูลที่ได้จาก เว็ปของโบรค สงสัยเราจะคิดผิด ไปมาก  :(

[quote="woosaa"]............

ยัง งง อยู่เยอะครับ การคำนวน ค่าต่างๆจาก งบ การเงิน เพราะบางครั้งเป็นสูตรง่ายๆแต่คิดเองออกมาก็ไม่ตรงกับข้อมูลที่ได้จาก เว็ปของโบรค สงสัยเราจะคิดผิด ไปมาก

อยากให้ลองเปรียบเทียบ PE กับตัวอื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันด้วยครับ ว่าตัวนี้มีความเก่งกว่าตัวอื่นหรือเปล่า แต่บางทีในอุตเดียวกันก็มีพื้นฐานของรายได้ต่างกันเยอะ อาศัย indicator คนละตัว

ลองดู  indicator ที่ใช้สำหรับหุ้นแต่ละตัวในกระทู้นะครับ เช่น หุ้น polymer ใช้น้ำมัน ถ้านำมันแพงก็มีโอกาสที่กำไรน้อยลง

ขอบคุณ คุณ  Ryuga และ opp-taker ที่เข้ามาตอบครับ

ส่วนตัวรุ้จัก ผู้บริหาร บริษัท นี้เป็นการส่วนตัว  แต่ก็ไม่เคยได้คุยกันจริงๆจังๆ ซะที ล่าสุด ก็เห็นมีพูดว่าแนวโน้ม ยังไปได้เรื่อยๆนะ สิ่งที่เป็นปัญหาหนักๆ ก็เรื่องค่าเงิน ที่แข็งตัว หนักๆ แต่เค้าเองก็ยังมองว่า ปัญหาต้นทุน และค่าเงินทั้งหลาย น่าจะแก้ไขได้ในไม่ช้า  ส่วนเรื่องการลงทุนอื่นๆ สงสัย ตอ้งไปเช็ค 54-1 อีกที ขอบคุณที่เตือนครับ

เรื่องของค่า PE เท่าที่เช็คดูจาก หมวด ธุรกิจ ถือว่า PE ยังต่ำอยู่มาก เพราะ PE ของอุตสาหกรรมนี้อยู่ที่ประมาณ 17.78 ข้อมูลจาก กิมเอ็ง น่ะครับ

คาดว่า คงจะต้องดูแนวทางการแก้ไขไปอีกซักระยะ แต่คาดว่าธุรกิจนี้ คงยังไม่เจ๊งไปง่ายๆ รอลุ้นเผื่อจะได้ PE ต่ำๆ คุ้มที่จะถือ  ไม่งั้นก็ คงต้องหา หุ้นอื่นที่ดูแนวโน้ม น่าลงทุนกว่าในช่วงนี้

ผมว่าหุ้นอุตสาหกรรมเกษตรนี่ หุ้นปราบเซียนนะครับ