Thai VI

ผมว่าเราลองมาพิจารณา แนวทางการลงทุนของGURUท่านนี้ดูบ้างก็ดีนะครับ ผมว่าน่าสนใจ ผมกำลังศึกษาอยู่
-------------------------------------------------------------------------------------------

เนฟฟ์อธิบายว่าตัวเขาคือนักลงทุนที่เน้นในหุ้นที่มีP/Eต่ำ เขาเข้าซื้อหุ้นที่ราคาถูกเมื่อเทียบกับผลตอบแทนของผลรวมของการเติบโตของรายได้บวกกับผลตอบแทนจากเงินปันผล เขามักจะเรียกค่านี้ว่า the 'terminal relationship' or, more colloquially หรือ 'what you pay for what you get'. หรือเราสามารถเรียกค่านี้ได้ว่า อัตราส่วน GYP (Growth & Yield:P/E) ratio

เนฟฟ์จะใช้หลักการง่ายๆเพื่อเลือกลงทุน 7 ประการดังนี้
1 อัตราส่วน P/E ต่ำ
2 อัตราการเติบโตของกำไรสูงกว่า 7% ขึ้นไป
3 มีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ และเพิ่มขึ้นตลอด
4 ผลตอบแทนที่ได้รับจะต้องสูงกว่าอัตราส่วน P/E
5 ไม่เป็นธุรกิจที่ขึ้นลงตามรอบที่กำลังจะลง โดยปราศจากการลดลงของอัตราส่วน P/E ที่ต่ำพอจนน่าลงทุน
6 เป็นบริษัทที่มีความแข็งแกร่งในการสร้างการเติบโต
7 เป็นบริษัทที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งเหมาะกับการลงทุน
ที่มา: John Neff on Investing, J Neff, 1999

ที่ที่ดีที่สุดในการสรรหาหุ้นดีๆคือหุ้นที่กำลังทำจุดต่ำใหม่ ดูว่าที่มันลงนั้นลงเพราะข่าวร้ายหรือไม่ หากเราเห็นว่ามันเป็นบริษัทที่ดีที่บางครั้งราคาตกลง ให้เรานำหลักการทั้ง7ข้อมาประเมิน ถ้าใช่ก็เป็นโอกาสในการลงทุน

อย่าไล่ตามหุ้นที่มีการเติบโตสูงที่หลายคนสนใจ อัตราส่วนP/Eที่สูงขึ้นจะผลักดันให้ราคาหุ้นสูงขึ้นจนถึงระดับที่น่าตกใจ และเป็นการเพิ่มความเสี่ยงให้ตัวเอง

มีเหตุผลเบื้องต้น2ประการในการตัดสินใจขายหุ้น
1 พื้นฐานเริ่มเลวลง
2 ราคาขึ้นมาสูงถึงจุดที่ต้องการแล้ว

หลักในการตรวจสอบหุ้นที่ถืออยู่คือการตรวจสอบอัตราการเติบโต ควรจะเป็น5ปีเป็นอย่างน้อย หากว่าอัตราการเติบโตเริ่มถดถอยลงให้รีบขายออก หากตลาดขึ้นสูงมากจนราคาหุ้นที่ต้องการสูงจนเกินไปก็ควรจะถือเงินสดไว้ประมาณ20%ของทุนทั้งหมดจนกว่าจะพบโอกาสดีอีกครั้ง

โอกาสทำกำไรดีๆมักจะเกิดหลังจากการตื่นตระหนก(Panic)ของตลาด
-----------------------------------------------------------------------------------------
เพื่อนๆพี่ๆคิดว่าอย่างไง มาคุยกันนะครับ ผมอ่านเจออะไรดีๆจะupdateเลื่อยๆครับ

ขอถามหน่อยนะครับ

PE เท่าไรถึงต่ำครับ
เอาข้อ 1 กับ ข้อ 3 ก็คือ PEG ที่ต่ำกว่า 1 ใช่หรือเปล่าครับ

ขอบคุณครับ

เขามีวิธีคิดครับ เดี๋ยวผมจะเอามาลงให้นะครับ

เพิ่งสั่งอเมซอนไป ยังไม่ได้อ่านครับ
ตอนนี้กำลังเก็บงานของอาจารย์ Graham อยู่
อ่านรอบที่สาม กำลังอินเลยครับ
เข้าบรรยากาศหวัดนกจริงๆ
โดยเฉพาะตอนที่ท่านนายตลาดกลัวสุดๆ
ดัชนีร่วงเป็นร้อยจุดแบบไม่ค่อยมีเหตุมีผล
อาการแบบนี้ ท่านอาจารย์เกรแฮมก็บอกมา 70 ปีแล้วครับท่าน
คำสอนของท่านยังทันสมัยอยู่เลย

พี่วิบูลย์อ่านเล่มไหนคับ Security Analysis ปี 1934 เหรอคับ หุๆๆๆๆๆๆ

ไม่อยากบอกเลยว่า Security Analysis ยังอ่านไม่จบครับ ฮ่า ฮ่า

แต่กำลังอ่าน Intelligent Investor รอบที่สาม
ก็มันอ่านง่ายกว่ากันนี่น่า

ถามคุณ Mon Money อย่างนี้ PHA ก็เข้าเกณฑ์ครบใช่มั๊ยครับ ช่วยวิเคราะห์ให้ทีนะครับ

john neff

นี่ใครเหรอครับ

ใช่คนที่ได้รับราวงัล noble สาขาคณิตศาสตร์ ใช่ใหมครับ

ที่เล่นเรื่อง A beutiful day ใหมครับ

ถามนอกเรื่องนึดนึงนะครับ

A Beautiful Mind นั่นน่าจะเป็น John Nash ครับ พี่หมอ

ผมยังอ่าน Intelligent Investor ไม่จบดีเลยครับ กระโดดไปโน่นที นี่ที แต่เห็นด้วยว่าอ่านง่ายกว่า Security Analysis เป็นกอง

หุ้น PHA กำลังจะไปทดสอบ High เดิม คงไม่ใช่หุ้นที่ Neff มองกระมังครับ แต่ก็เป็นหุ้นที่มีแนวโน้มน่าสนใจทีเดียว

ลองดูปลากระป๋องหน่อยเป็นไร หุๆๆๆ

John Neffเป็นผู้บริหารกองทุน Windsor Fundครับ ชอบลงทุนในหุ้นPEต่ำๆไม่สนใจตลาด ปรัชญาการลงทุนชั้นยอด วิธีการคิดลึดล้ำมากน่าศึกษา

หนังสือเล่มนี้ผมมีอยู่ ในเมืองไทยไม่มีขาย ใครสนใจบอกครับ จะจัดให้

สนใจครับ คุณ Mon
เป็นภาษาไทยหรือเปล่าครับ

ต้องบอกคุณ WEBให้แปลขายจะดีมากครับ

สนใจครับ คุณ Mon เป็นก็อปปี้ก็ได้ครับ ต้องทำอย่างไรรบกวนแจ้งให้ทราบด้วยครับ

ขอบคุณครับ

JOHN NEFF เป็นผู้จัดการกองทุนระดับ TOP TEN และเป็น VALUE INVESTOR พันธุ์แท้ครับ ผมอ่านหนังสือเล่มนี้ตั้งแต่ตอนที่หนังสือออกในปี 1999 และเพิ่งได้นำหลักการลงทุนในหุ้น CYCLICAL ของ NEFF มาใช้กับการซื้อหุ้น PSL เมื่อปีที่แล้วนี่เองครับ หนังสือเล่มนี้ ไม่มีใครสั่งมาขายในเมืองไทยครับ อาจจะเป็นเพราะว่า NEFF ไม่ได้ดังกระฉ่อนโลกแบบ BUFFETT ก็ได้ครับ อย่างไรก็ตาม ต้องอ่านหนังสือเล่มนี้ครับ เพราะมีคนระดับนี้ไม่กี่คนหรอกครับที่เขียนหนังสือออกมาให้พวกเราอ่านกัน

ขอผมด้วยคับ อยากได้หุ้นเหมือน PSL มากๆคับ

สนใจหนังสือครับคุณ Mo Money
ขอบคุณครับ

หนังสือสั่งซื้อได้ที่ Amazon.com
ราคาเล่มละ 25US$ ไม่รวมค่าส่ง
เหลือเฉพาะปกแข็ง ใช้เวลาประมาณ สิบวันได้ของ

มน ช่วยcopyให้ผม 1 เล่มด้วยครับ ไปอ่านในvaluegrowth ของ glenn arnold ก็มีกลยุทธของ j.neff ลงไว้แต่อ่านไม่จุใจ
ผมอ่านดูคร่าวๆแล้วใกล้เคียงกับของอจ.นิเวศน์หลายๆจุด สงสัยอจ.จะเอาไอเดียเรื่องเกมหุ้นเป็นเกมของคนแพ้มาจากเล่มนี้

ของพี่หมอนะได้แล้ว แต่ยังไม่ได้ลงมือส่งเสียที พรรคนี้สรรพากรมาเผ่นผ่านแถวบริษัท เลยต้องเล่นซ่อนหากันอยู่ครับ เดี๋ยวจัดให้

น่าสนใจดีน่ะค่ะ ถ้ามีcopy หนูก็ขอด้วยคน ต้องทำไงบ้างค่ะ
ไม่อยากซื้อผ่าน amazon ค่ะ ค่าส่งแพงหลายเด้อ

เกมของคนแพ้ ผมเข้าใจว่ามาจากหนังสือชื่อ WINNING THE LOSER ' S GAME ของ CHARLES D. ELLIS ครับ

ตกลงคุณWEBสนใจแปลหรือเปล่าครับ?

ผมสนใจด้วยครับ ขอเพิ่มอีก 1 ฉบับได้ไหมครับ
ขอความกรุณาด้วยครับพี่Mon Money

ผมทำสรุปออกมาได้ประมาณ 15 หน้า แต่ยังคงเป็นภาษาอังกฤษ ใครสนใจเอาไปอ่านก่อนก็ยินดีครับ ส่วนฉบับเต็มใครสนใจส่งมาที่ [email protected] หมดเขตวันศุกร์นี้เพราะจะส่งไปให้ร้านเขาทำวันจันทร์หน้า ช้าอดนะครับ

อยากให้คุณมนบวกกำไรไปด้วยครับ รายได้สมทบทุนพัฒนาเวบนี้ครับ

เรียน คุณ Mon

ส่งเมล์แจ้งไปแล้วน่ะครับ ขอฝากตรงบอร์ดนี้อีกครั้ง เรื่องหนังสือ John Neff' Strategy ค่าใช้จ่ายเท่าไหร่ แจ้งมาเลยน่ะครับ จะรีบจัดการให้ทันที

[email protected]

แฟนๆทั้งหลายครับ คอมพ์ผมพังครับและที่ปวดกระโหลกที่สุดคือ hard diskพังครับ ดังนั้น ช่วยรบกวนส่งmailใหม่ด้วยครับ และท่านที่ผมส่งสรุปให้อ่านรบกวนส่งกลับมาให้ผมอ่านด้วยครับ

[email protected]

อิอิ ใครช่วยใครกันแน่นี่คราวนี้

ยังไงก็ส่งให้ผมด้วยละกัน [email protected]

หนังสือเล่มเต็มเสร้จแล้วครับ แฟนๆที่สั่งจองกรุณาแจ้งที่อยู่ให้ผมก่อนวันพุทธหน้าด่วน ผมมีเพียง 6 เล่ม หากสนใจจะทำเพิ่มให้แต่ต้องรีบแจ้งมาที่

[email protected]