แปลกแต่จริง (TRUE)

[กระทิงแดง]

CP ขอเพิ่มทุนที่หุ้นละ 0.50 บาท ในขณะที่หุ้นในตลาดอยู่ที่ 5.70 บาท และ TRUE บอกจะซื้อคืนในราคา 0.53-0.59 บาท แสดงว่า CP จะมี Yield อยู่ระหว่าง 6% ถึง 18% ในระยะเวลา 6-18 เดือน แสดงว่า

1. นักลงทุนในตลาดคาดหวังกับ TRUE ไว้มาก.....ก เกินกว่ามูลค่าหุ้นที่เถ้าแก่ขายไก่ตีราคา TRUE
2. นักลงทุน ซื้อหุ้นแพงกว่าเถ้าแก่ขายไก่ 11.4 เท่า
3. CP มีโอกาสได้เงินคืนก่อนใครเพื่อน เปรียบเหมือนออกหุ้นกู้ ที่ได้เงินคืนเร็วกว่าหุ้นกู้ของ TRUE เอง

นักวิเคราะห์ยังเชียร์ให้เก็งกำไร
Trinity   9.2
KimEng 8.7
Ays       8.5
Scibs     8.67

[KEL_NOY]

เพิ่มทุนครั้งนี้อยู่ใน level ของทรูมูฟ ครับ ไม่ใช่ TRUE โดย TRUE กับ CPG มีสัญญาสนับสนุนทางการเงินให้ TM ในกรณีที่ขาดสภาพคล่องครับ (ทั้งหมดประมาณ Bt9.5bn) ตอนนี้ช่วยก่อน 3000

case นี้เข้าใจว่า TRUE ก็ไม่มีเงินครับ เลยให้ CPG ใส่เงินเข้ามาก่อนเเล้วสัญญษว่าจะซื้อคืนภายใน 3 ปี (ถ้ามีเงิน) โดย CPG คิดดอกเบี้ยประมาณ 12% (rate ของคนกันเองนะครับเนี่ย)

ผลคือสัดส่วนการถือหุ้นของ TRUEและ CP ใน BITCO/ทรูมูฟ จะเปลี่ยนจาก

   เดิม TRUE 98.17%   CP 0.76%

   ใหม่ TRUE75.26%:  CP 23.92%

ส่วนที่ราคา 0.50 บาท ได้ยินว่าคิดเป็น EV/EBITDA ประมาณ 5 เท่าครับ


เเต่จาก case นี้จะเห็นว่า TM ซึ่งอยู่ในธุรกิจที่จะต้องใช้เงินลงทุนสูง เเต่ตัวเองขาดสภาพคล่องอย่างนี้  เเล้วจะเอาอะไรไปสู้กับ ADVANC และ DTAC ล่ะครับ นี่ขนาดไม่จ่าย AC เเล้วด้วย......งานนี้ดูเเล้วเหนื่อย...สงสัยคงต้องหา partner รายใหญ่เข้ามาช่วยเเล้วแหละครับ

ไม่รู้เจ้าสัวคิดยังไงคงต้องตามดูกันต่อไปครับ

[miracle]

case นี้ต้องย้อนกลับไปปี 2547
Orage ถ้าจำกันได้ ขายคืน 0.01 บาทต่อหุ้น แก่ TRUE แล้วให้สิทธิใช้
3 ปี
จากวันนั้นถึงวันนี้ Orage เป็น True Move และ ยังต้องขยายเครือข่ายต่อไป

[krisy]

แล้วที่ posttoday ลงว่า china telecom จะมาซื้อหุ้นเพิ่มทุนด้วย ใช่ตัวเดียวกันหรือเปล่าค่ะ

[KEL_NOY]

คนสะส่วนกันครับ....เเต่ที่บอกไว้ธุรกิจยังจำเป็นต้องใช้เงินอีกเยอะเเต่บริษัทไม่มีเงิน TRUE ก็ไม่มีเงิน, CPG ก็คงไม่ยินดีที่ใส่เข้าไปเรื่อยๆ  เหลือทางออกสุดท้ายก็คงต้องหาคนใหม่ที่พร้อมจะใส่เงิน........ซึ่งอาจจะเป็น china mobile ก็ได้


เเต่ partner ใหม่ใส่เงินเข้าที่ตัว TM ผมก็สงสัยเหมือกันว่า covergent strategy จะยังใช้ได้ง่ายๆอย่างนี้หรือเปล่า เนื่องจากกลยุทธนี้ใช้วิธี transfer pricing กันวุ่นวาย ที่ทำได้ทุกวันนี้เพราะเจ้าของเดียวกัน  เเต่ถ้ามีคนใหม่มาด้วยคงต้องปรับตัวใหม่อีซักพักมั๊งครับ