Thai VI

MINT vs BGH
Someone might think that u cannot compare them,coz,they r not in the same industry.I say,Y NOT,if your money is limited,u ve 2 choose the super stock 4 your portfolio,I prefer 2 hold the best one.
 These r what I think;
    1.Defensive such a hospital stock is the best choice 4 this situation ,coz,u have 2 c a doctor when u r sick,but u can postpone your vacation trip still u r sure that the sinancial depression wont harm your money.
     2.The traveling industry of Thailand has had 2 deal with many problems in the past,such as TSUNAMI,BIRD FLU,UNCERTAINTY OF POLITIC,A COUP,THE UNREST IN SOUTHERN PART,,,,ETC.The emerging of new traveling attractions in Asia(Dubai,Vietnam,,etc.),the billions resort projects of US corporations in Cambodia,Vienam,Singapore(Casino resort)),The Johor Bahru new city project of Malaysia, the more direct flights from them(no need 2 transit in Bangkok),the Beijing olmpic08,,,etc. will make this industry looks unattractive.But the more foreign patients will come to Thailand 4 the cure coz the expenditure(include the airfare still considerated cheap 2 them).The 60 minutes program*(รายการโทรทัศน์ 60 Minutes หรือ 60 นาที ของเครือข่าย CBS )* used 2 have a scoop about BH,this will draw a lot of US patients 2 come 2 Thai hospitals which r approved by JCIA(8 of BGH.hospital  n BH get JCIA as of this year).The US health insurances r happy 2 send their policy holders 2 get the services in Thai hospitals more than in the US ones.
    3.The baby boomer period people all over the world(including Thai) will b 60 years old in less than 10 years,they will need the more services from HOSPITAL(THE OLDER U R,THE MORE OFTEN U HAVE 2 GOTO A HOSPITAL).
    4.Thailand can b the medical hub,but not the tourist hub.
    5.The analysts consensus EPS08 of BGH =1.68,MINT = 0.59,translate 2 P/E08 of BGH = 21.87,MINT = 21.86.If the P/E ratio of them r equal,I dont have 2 think twice,BGH will b the only one I select.
    5.The CAGR of BGH n BH will b far more than MINT in the long term.Then PE/G of BGH n BH r certainly lower than MINT.


Appendix : รายการโทรทัศน์ 60 Minutes หรือ 60 นาที ของเครือข่าย CBS ได้นำเรื่องของโรงพยาบาลแห่งนี้ไปออกอากาศเป็นที่ฮือฮาอย่างมาก

CBS เดินเรื่องโดยสัมภาษณ์คนอเมริกันคนหนึ่งที่รอดตายจากโรคหัวใจ เพราะมีโอกาสมาผ่าตัดหัวใจที่โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ในประเทศไทย

เขาบอกว่า ตอนที่หมอสหรัฐฯแนะนำว่าเขาต้องผ่าตัดทำบายพาสนั้น เขาก็ไปเช็กราคาที่สหรัฐฯ ปรากฏว่าจะต้องจ่ายถึง 1 แสนเหรียญ หรือประมาณ 4 ล้านบาท

การประกันสุขภาพไม่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายก้อนนี้ ถ้าเขาอยากมีชีวิตรอดก็ต้องจ่ายเอง ซึ่งเขาไม่มีปัญญาอย่างแน่นอน

ชายอเมริกันคนนี้โชคดีที่ไปอ่านเจอชื่อโรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ โดยบังเอิญในหนังสือภาษาอังกฤษรายสัปดาห์ฉบับหนึ่งที่โน่น
จึงหาข้อมูลโดยละเอียดเพิ่มเติมจากอินเตอร์เน็ต

ในที่สุดก็ตัดสินใจบินมาผ่าตัดในเมืองไทย ด้วยการจ่ายเงินเพียง 12,000 เหรียญ หรือประมาณ 5 แสนบาท ถูกกว่ากัน 8 เท่า

เขาเล่าให้ทีวีฟังว่า เขาได้รับบริการชั้นหนึ่งจากหมอและพยาบาลมือหนึ่ง ที่จบการศึกษาและมีใบประกอบโรคศิลปะของสหรัฐฯแทบทุกคน

แล้วเขาก็ขอบคุณโรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ที่ช่วยต่อชีวิตให้แก่เขา

ซีบีเอสรายงานด้วยว่า ปีหนึ่งๆมีชาวต่างประเทศมารักษาที่โรงพยาบาลนี้อย่างล้นหลาม ยังกับเป็นโรงพยาบาลของสหประชาชาติ เพราะคนไข้มาจากทุกๆชาติ

กลายเป็นโรงพยาบาลเอกชนที่ประสบความสำเร็จสูงสุดแห่งหนึ่งในปัจจุบันในประเทศไทย

ขอบคุณสำำหรับข้อมูลดีๆครับ  :D

U r always welcome.
ประจำวันที่ 20 สิงหาคม 2550
ชื่อ บ ริษัท วิธีก า ร ได้ม า /จำ ห น่า ย ชื่อ ผู้บ ริห า ร ป ร ะ เภ ท ห ลัก ท รัพ ย์ วัน ที่รับ เอ ก ส า ร วัน ที่ได้ม า /จำ ห น่า ย จำ น ว น ร า ค า
BG H ซื้อ ปราเส ริฐ ป ราส าท ท อ งโอ ส ถ หุ้น ส า มัญ 20/08/2550 16/08/2550 700,000 35.94
C PN ซื้อ สุท ธิภัค จิรา ธิวัฒ น์ หุ้น ส า มัญ 20/08/2550 6 /08/2550 173,800 28.22

หลักทรัพย์ของผู้บริหารและผู้สอบบัญชี เนื่องจากผู้บริหารและผู้สอบบัญชีเป็นผู้ที่ใกล้ชิดกับข้อมูลภายในบริษัท        ยังมีต่อ...
ประจำวันที่ 16 ส.ค. 2550
เป็นข้อมูลที่สำนักงานบันทึกเข้าระบบเมื่อวันที่ 16 ส.ค. 2550 และแสดงเฉพาะรายการที่เกิดขึ้นย้อนหลังไม่เกิน 1 เดือน
ชื่อบริษัท ชื่อผู้บริหาร ความ
สัมพันธ์ * ประเภท
หลักทรัพย์ วันที่รับเอกสาร วันที่ได้มา/จำหน่าย จำนวน ราคา วิธีการได้มา/จำหน่าย หมายเหตุเรียงข้อมูลตาม : | ชื่อบริษัท | ชื่อผู้บริหาร | วันที่ได้มา/จำหน่าย |

ทั้งหมด  32 รายการ


กรุงเทพดุสิตเวชการ บมจ.(BGH) กิติพันธ์  วิสุทธารมณ์ ผู้จัดทำ หุ้นสามัญ 16/08/2550 14/08/2550 30,000 39.00 ซื้อ
กรุงเทพดุสิตเวชการ บมจ.(BGH) กิติพันธ์  วิสุทธารมณ์ ผู้จัดทำ หุ้นสามัญ 16/08/2550 15/08/2550 20,000 38.00 ซื้อ

กรุงเทพดุสิตเวชการ บมจ.(BGH) ปราเสริฐ  ปราสาททองโอสถ ผู้จัดทำ หุ้นสามัญ 15/08/2550 14/08/2550 930,000 38.89 ซื้อ
กรุงเทพดุสิตเวชการ บมจ.(BGH) ปราเสริฐ  ปราสาททองโอสถ ผู้จัดทำ หุ้นสามัญ 16/08/2550 15/08/2550 673,100 38.01 ซื้อ
_________________

ประจำวันที่ 21 สิงหาคม 2550
ชื่อ บ ริษัท วิธีก าร ได้ม า /จำ ห น่า ย ชื่อ ผู้บ ริห า ร ป ระ เภ ท ห ลัก ท รัพ ย์ วัน ที่รับ เอ ก ส า ร วัน ที่ได้ม า/จำ ห น่า ย จำ น วน รา ค า
BGH ซื้อ กิติพัน ธ์ วิสุท ธารม ณ์ หุ้น ส ามัญ 21/08/2550 16/08/2550 42,400 35.75
BGH ซื้อ ปราเสริฐ ป ราส าท ท องโอส ถ หุ้น ส ามัญ 21/08/2550 17/08/2550 445,000 35.62
BGH ซื้อ ปราเสริฐ ป ราส าท ท องโอส ถ หุ้น ส ามัญ 21/08/2550 20/08/2550 500,000 38.04

CPN ซื้อ วัล ยา จิราธิวัฒ น์ หุ้น ส ามัญ 21/08/2550 17/08/2550 20,000 26.00

Buy reiterated with a PO of Bt47.0
We reiterate our Buy rating on BGH due to its excess capacity to meet the fast
growing demand from booming of medical tourism as well as bright outlook of
healthcare sector in Thailand, strong earnings growth prospects, and RoE
improvement.
2Q07 review: very weak result
BGH reported 2Q07 net profit of Bt123.4mn, down 56% YoY and 70.8% QoQ,
much below our expectation of Bt249mn and market consensus. The weak result
was mainly due to higher-than-expected cost of sales and SG&A from preparing
for Joint Commission International (JCI) accreditation and increases in no. of staff
and marketing expenses, significant increases in depreciation expenses and
interest expenses, and higher effective tax rates. We estimate better performance
in 2H07 due to high season and costs to grow in line with revenue growth.
Earnings driver come from top line growth
BGH as the largest private operator and has excess capacity with utilization rate
of 48.1% should be a key beneficiary of promising demand outlook for medical
services. BGH targets 10 hospitals serving foreign patients to receive JCIA. This
should help BGH to be more aggressive in gaining shares from international
patients especially in the US market. The proportion of revenues from
international patients should increase to 50% in next three years from the current
level of 35%. We estimate BGHs fully-diluted EPS should grow at CAGR of
22.4% in the next five years driven by strong revenue growth with stable margin.
2H07 outlook
We estimate BGHs revenue in 2H07 should be Bt10.1bn, up 15.6% from 2H06
as BGH consolidated Bangkok Ratchasima Hospital that BGH acquired in June
2006 into the financial statement since 3Q06. For costs and expenses side,
Samitivej Srinakarin Hospital plans to apply for JCI accreditation in 3Q07. We
expect expenses relating to JCI from Samitivej Srinakarin Hospital, but in a lower
extent compared to BMC. However, we estimate staff costs accounting for
approximately 27% of total costs and expenses to be relatively stable in 2H07.
The company plans to reduce some marketing expenses as second half of the
year is generally high season of hospital business. Interest expenses should drop
from 1H07 due to conversion of convertible debenture in July and August 2007
(about 21.7% of total convertible debenture units). Therefore, we view net profit
margin in 2H07 should improve to be 7.8% compared to 6% in 1H07.
Earnings driver comes from top line growth
We believe in booming of medical tourism and secular growth story of healthcare
sector in Thailand driven by longer life expectancy of Thais, growing proportion of
aging population, and expected higher healthcare expenses as % of GDP. BGH
as the largest private operator should be a key beneficiary of promising demand
outlook. BGH targets 10 hospitals serving foreign patients to receive JCIA. Apart
from Samitivej Sukhumvit recently received JCI, BMC (consisting of Bangkok
Hospital, Bangkok Heart Hospital, Wattanosoth, and Bangkok International
Hospital) and Samitivej Srinakarin Hospital are expected to be accredited by JCI
by the end of 2007. Another four hospitals, which are Bangkok Pattaya, Bangkok
Phuket, Bangkok Samui, and BNH Hospitals are targeted to receive JCIA in
2008. JCI accreditation should help BGH to be more aggressive in gaining shares
from international patients especially in the US market. The proportion of
revenues from international patients should increase to 50% in next three years
from the current level of 35%.
Given its excess capacity with average utilization rate of 48.1% in 2006, BGH
should be able to facilitate fast-growing demand from overseas i.e. government,
health insurance companies and big corporations from developed countries. No.
of registered beds of its 10 hospitals serving international patients is 1,820 beds.
In addition, BGH plans to increase capacity in the near future in some hospitals
where the company sees a significant increase in no. of international patients.
Bangkok Phuket Hospital will add 120 beds to facilitate growing demand as its
utilization rate is 90%. This brings total no. of beds to 300 beds.

The owners always know their businesses the most.Follow them is not the bad idea.