Thai VI

เท่าที่ดูข้อมูลน่าจะเป็นหุ้นที่น่าสนใจให้ติดตามศึกษา

ราคาก็เพิ่มขึ้นมาเกือบ 100% ไม่ถึงปีที่ผ่านมา
แต่ราคาคงไม่ใช่เหตุผลที่เราจะสนใน พื้นฐานสำคัญกว่า


ตัว tpac เคยดูคลิ๊ปแนะนำลงทุนในตลาดใหม่ มี ดร.นิเวศน์ไปร่วมงานด้วย มีนักวิเคราะห์สุภาพสตรีท่านนึง แนะนำตัวนี้ไว้ ดร.ให้ความเห็นในทำนองว่าไม่น่าจะเป็นหุ้นที่ดีเพราะธุรกิจไม่มีอะไรที่โดดเด่น แต่ถ้าใครซื้อตอนนั้นน่าจะทำกำไรได้ดีทีเดียว เพราะกำไรเพิ่มขึ้นมาก และราคาหุ้นก็เช่นกัน

ถึงคำถามว่า tpac มีอะไรน่าสนใจอย่างโดดเด่น

ผมก็ยังหาไม่เจอนะ :lol:

แต่ดูโดยรวมๆก็น่าสนใจระดับหนึ่ง มีท่านใดถือพอจะแนะนำได้บ้างครับ

รายละเอียดมีเยอะมากพอสมควรในร้อยคนร้อยห้นครับพี่ลูกอีสาน
แฟนประจำ TPAC ในนี้มีอยู่พอสมควร

เคยซื้อ และขายหมูเล้าใหญ่ออกไปหมดเลยครับ
เสียดายมาก ถ้าถือไว้ก็ได้เกือบหนึ่งเด้งแล้ว
ตอนนั้นซื้อเพราะคิดว่าธุรกิจมันน่าเบื่อดี มีลูกค้าประจำ
แต่นิสัยไม่ดี ที่ทนความเบื่อไม่ไหว
เลยต้องเศร้าไปครับ

   

ผมมีอยู่นิดหน่อย:

-เป็นหุ้นที่นิสัยดีตัวหนึ่ง
-เป็นธุรกิจที่น่าเบื่อจิงอย่างว่า
-เจ้าของเดียวกับ MODERN อันนี้เป็นเหตุผลหลักที่เลือก  :shock:  :shock:  :shock:

พี่ลูกอีสานลองถามพี่ vi.jr.ดูคับ

พี่เค้ามีข้อมูลเยอะเหมือนกัน

แต่เห็นพี่เค้าบ่นว่า offer ไม่พอให้ซื้อ

8)

ขอบคุณครับคุณมัฟฟิน

ผมลืมไปจริงๆ มีถือกันหลายๆท่านเลยนะครับ พี่ bmw patty serioj กุหลาบงาม juntuma oatty น่าจะได้กำไรกันทุกท่าน :lol:


ตัวนี้พูดถึงธุรกิจ พื้นฐาน ผลิตฝาขวด ขวด ชิ้นส่วนพลาสติกให้กับอุตสาหกรรมอาหาร น้ำยาทำความสะอาด ยาเครื่องสำอาง เป็นบริษัทในเครือของ modern (อีกตัวของโมเดินคือmfec) ลูกค้าก็เช่น ดัชมิลล์ โอวัลติน เนสเลย์ ไฮซ์ ง่วนเชียง โดล นวศรี(ในเครื่อไมเนอร์) โอสถสภา s&j ซาร่าลี

โห..  มีกันหลายคนเลย น้องตึกก็ด้วย
มะเห็นสะกิดกันบ้าง  


แล้วที่ซื้อและถือกันพอจะแนะนำได้ไหมครับ ว่าไปเจอได้อย่างไร
เพราะผมมองข้ามไป คิดว่าธุรกิจน่าเบื่อและไม่น่าจะมีความสามารถในการแข่งขันที่เด่นชัด

ผมเก็บมาตั้งแต่ 3.6 แล้วเพิ่งออกของไปแล้วเร็วๆนี้ครับ ตอนที่เจอ สะดุดตาตรงที่ความแข็งแกร่งของราคา แล้วพอเข้าไปดูกิจการ ก็เป็นธุรกิจที่มียอดการผลิตบรรจุภัณฑ์ อิงกับยอดขายผลิตภัณฑ์ดังๆแข็งๆหลายตัวครับ ได้แก่ dutchmill ovaltine vixol ... ปันผลก้อดีมาก ครั้งล่าสุดจ่าย 0.30 บาท/หุ้น อย่างที่บอกว่าตอนต้นว่า ขายไปแล้ว เหตุผลที่ขายไป เพราะความผิดพลาดในการบริหารพอร์ต ไม่ได้เกี่ยวกับตัวธุรกิจแต่อย่างใด ก้อถือเป็นหุ้นตัวหนึ่งที่แอบภูมิใจไม่น้อยเพราะเจอเอง ตัดสินใจเอง ไม่ลอกใคร อิอิ และเพราะ TPAC จึงทำให้ผมรู้จักกะหุ้นคล้ายๆกันคือ SPACK ตอนนั้นเทรดอยู่ 2.90 ตอนนี้ 3.3 แล้ว ตัวนี้ผมก็ออกไปแล้ว เพราะความผิดพลาดเหมือนกัน ตอนนี้ ก็ได้แต่อธิษฐานให้เจอหุ้นแบบนี้อีก...

อ้าว.. พี่bmwก็ทิ้งกันไปซะแล้ว  สงสัยเป็นหุ้นน่าเบื่อจริงๆผลิตจุกผลิตขวด

สนใจหุ้นตัวไหน ก็ต้องไปดูงบการเงินก่อนครับ
เท่าที่ดูก็โอเคทุกอย่าง หนี้ไม่สูงเกินไป สินค้าคงเหลือ ลูกหนี้การค้าก็ไม่มากไม่น้อย อัตราการทำกำไรก็สมเหตุสมผล กระแสเงินสดก็ค่อนข้างดี ปันผลปีนี้น่าจะสูงกว่าปีที่แล้วที่ 30 ตังค์ (ราคาหุ้นปัจจุบัน 5 บ.ถ้วน) เครดิตภาษีได้

งบไตรมาส 1 ยอดขายเพิ่มจาก 150 ล้าน เป็น 200 ล้าน แต่กำไรเพิ่มจาก 8.7 เป็น 17.3 หรือ 100%

มาแสดงความเห็นเพราะคุณลูกอีสานกล่าวพาดพิงผมว่ามีอยู่ในปอดกับเขาด้วย
ตัวนี้สภาพคล่องค่อนข้างน้อย  Bid - offer ทิ้งช่วงห่างกันมากๆ   ถ้าอยากได้ของมากต้องเคาะขวาๆๆๆๆจึงจะได้ของ
แล้วคนที่ถืออยู่ก็กอดค่อนข้างแน่น   แต่ก็มีคนเข้ามากวาดเป็นพักๆ
ผมเคยตั้งใจจะเก็บให้ได้มากๆแต่ราคาขึ้นไปเสียก่อนครับ่

ผมว่าการผลิตบรรจุภัณฑ์ที่ใช้แล้วทิ้งนี่จะค่อยๆโตไปเรื่อยๆไม่มีวันหยุดตราบเท่าที่คนเรา
ไม่ยอมเอามือสองข้างไปตวงซื้อแชมพู หรือ นมสด

เขาผลิตให้หลายเจ้ามากๆเพื่อกระจายความเสี่ยง
ROA ROE %Earning 3 ปีหลังนี้ขยับดีขึ้นมาตลอด

เคยอ่านเจอว่าผู้ถือหุ้นใหญ่ซึ่งก็คีอ MODERN ต้องการเอาเข้ามาMAI เพราะเสียภาษีนิติบุคคลแค่ 20% ทั้งๆที่ไม่ได้ต้องการมาระดมทุนใดๆ

serioj เขียน: ผมว่าการผลิตบรรจุภัณฑ์ที่ใช้แล้วทิ้งนี่จะค่อยๆโตไปเรื่อยๆไม่มีวันหยุดตราบเท่าที่คนเราไม่ยอมเอามือสองข้างไปตวงนมสด

เห็นด้วยครับ ฟังแล้วหวาดเสียวดีจัง :lol:

tpac ผลิตสินค้าที่บริโภค ใช้แล้วหมดไป ต้องผลิตอีก นอกจากนั้นยังผลิตสินค้าที่เข้ากับ supertrend ที่สังคมเมืองขยายมากขึ้น การบริโภคสินค้าสำเร็จรูปก็จะเพิ่มตาม เปรียบเทียบกับประเทศพัฒนาแล้วอื่นๆ มีการใช้พลาสติคต่อประชากรสูงกว่าไทยมาก

เคยอ่านเจอว่าผู้ถือหุ้นใหญ่ซึ่งก็คีอ MODERN ต้องการเอาเข้ามาMAI เพราะเสียภาษีนิติบุคคลแค่ 20% ทั้งๆที่ไม่ได้ต้องการมาระดมทุนใดๆ

ผมขอยืนยันด้วยครับ จากหนังสือชี้ชวน ก่อนที่จะนำหุ้นเข้าตลาดปีสุดท้าย มีการปันผลพิเศษคืนให้กับผู้ถือหุ้นเดิมค่อนข้างมาก ซึ่งเป็นสัญญานที่ดีว่าธุรกิจนั้นทำเงิน

ที่ผมหันมาสนใจตัวนี้ เพราะไตรมาสล่าสุดกำไรโตขึ้นมาก
และเท่าที่อ่านดู กำไรที่โตก็มีแนวโน้มยั่งยืน


ที่จริงบริษัทมียอดขายโตติดต่อกันทุกปีย้อนหลังไป 4-5 ปีเท่าที่มีข้อมูล และปีนี้ก็มีแนวโน้มที่จะโตเหมือนเดิม แม้ว่าเศรษกิจรวมจะดูไม่สดใส แต่ถ้าเราไปดูที่บรรทัดสุดท้ายหรือกำไร จะพบว่าระหว่างปี 45-47 กำไรลดลงทั้งที่ยอดขายเพิ่ม ไปอ่านดูในหนังสือชี้ชวน บริษัทให้เหตุผลว่าในช่วงนั้น ราคาเม็ดพลาสติดอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แต่บริษัทต้องอาศัยเวลาในการปรับเพิ่มราคาสินค้า ทำให้กำไรลดลง  ฟังดูก็สมเหตุสมผล เพราะหลังจากนั้นราคาเม็ดพลาสติคเริ่มนิ่ง มาร์จินก็กลับมาเท่าๆกับในอดีต

ล่าสุดที่ผู้บริหารให้สัมภาษณ์ไว้ มีในร้อยคนร้อยหุ้นด้วยนะครับ

TPAC ฟุ้งครึ่งปีหลังพุ่ง ออเดอร์เก่า - ใหม่ทะลัก รุกปรับเป้ารายได้เพิ่ม
Source - กระแสหุ้น
Thursday, 21 June 2007 04:08

TPAC เชื่อไตรมาส 2 รายได้ใกล้เคียงไตรมาสแรก เหตุเลื่อนรับรู้รายได้ 2 โปรเจกต์ แต่จับตาดูครึ่งปีโตอย่างเห็นได้ชัด จากโปรเจกต์ใหม่ทั้งในและต่างประเทศเข้าเพียบ มูลค่ารวมกว่า 400 ล้านบาท และออเดอร์จากลูกค้าเก่าล้นมือ พร้อมปรับประมาณการปีนี้เพิ่มเป็น 872 ล้านบาทจากเดิม 820 ล้านบาท
         นายปรีชา ศรีอัศวกุล ประธานกรรมการบริหาร บริษัท พลาสติค และหีบห่อไทย จำกัด (มหาชน) หรือ TPAC เปิดเผยว่า แนวโน้มรายได้ของไตรมาส 2 น่าจะเป็นไปในทิศทางเดียวกับไตรมาสแรกที่มีรายได้ 207.68  ล้านบาท กำไร 17.30 ล้านบาท เนื่องจากคำสั่งซื้อของลูกค้ายังมีเข้ามาอย่างต่อเนื่อง โดยสินค้าที่บริษัทผลิตเป็น Consumer Product ที่จำเป็นต่อชีวิตประจำวัน แม้ว่าในไตรมาสนี้จะมี 2 โปรเจกต์มูลค่าเดือนละประมาณ 6 ล้านบาทดีเลย์ออกไปรับรู้ในไตรมาส 3
         จากเดิมไตรมาสนี้น่าจะมีการเติบโตมากกว่าไตรมาสแรก แต่ด้วยโปรเจกต์ที่เลื่อนออกไปทำให้มีการรับรู้รายได้เข้ามาในไตรมาส 2 เพียงเล็กน้อย โดยโปรเจกต์แรกจะเริ่มผลิตได้ในเดือนกรกฎาคม ส่วนโปรเจกต์ที่เหลือจะผลิตได้เดือนสิงหาคม นายปรีชา กล่าว

        ขณะที่บริษัทเชื่อว่าผลประกอบการในไตรมาส 3 จะมีการเติบโตมากกว่าไตรมาส 2 ค่อนข้างชัดเจน เนื่องจากจะมีการรับรู้รายได้จากโปรเจกต์ที่เลื่อนมา รวมถึงงานจากลูกค้าเก่าที่มีการจัดโปรโมชั่น ส่งผลให้บริษัทมียอดการผลิตเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน ยังมีความพยายามที่จะสรุปการเจรจากับลูกค้าต่างประเทศในไตรมาส 3 ในการผลิตพลาสติกปิดฝากล่องน้ำผลไม้ส่งออกไปยังประเทศไต้หวัน และรัสเซีย หลังก่อนหน้านี้มีการผลิตส่งไปที่สิงคโปร์ และมาเลเซีย ซึ่งทั้ง 2 ประเทศจะสร้างรายได้ให้กับบริษัทปีละประมาณ 100 ล้านบาท
         นอกจากนี้ บริษัทได้มีการเจรจากับลูกค้าจำนวน 2 ราย มูลค่ารวมทั้ง 2 โปรเจกต์ประมาณปีละ 120 ล้านบาท โดยบริษัทจะให้การเจรจาดังกล่าวเสร็จสิ้นในไตรมาส 4 และจะทำให้สามารถรับรู้รายได้ในปีนี้ได้ทันที ซึ่งถ้าการเจรจาดังกล่าวสำเร็จจะยิ่งทำให้ผลประกอบการในไตรมาส 4 เติบโตกว่าไตรมาส 3 แน่นอน โดยในปีนี้จากเดิมที่บริษัทตั้งเป้ารายได้ไว้ที่ประมาณ 820 ล้านบาท แต่ด้วยโปรเจกต์ที่เข้ามาอย่างต่อเนื่อง ประกอบกับออเดอร์ของลูกค้าเก่าที่มีล้นมือ ทำให้บริษัทมีการประเมินรายได้ใหม่ ซึ่งคาดว่ารายได้ในปีนี้น่าจะอยู่ที่ 874 ล้านบาท ส่วนอัตราไรขั้นต้นจะรักษาที่ระดับ 17-18%
         เดิมเราคาดหมายรายได้ไว้แค่ 820 แต่จากการที่มีการติดต่อลูกค้าใหม่ และลูกค้าต่างประเทศติดต่อเพื่อให้ผลิตสินค้านั้น ทำให้เราต้องมีการปรับประมาณการใหม่เพื่อให้สอดคล้อง ซึ่งเราก็คาดว่าจะมีเพิ่มขึ้นมาเป็น 874 ล้านบาท นายปรีชา กล่าว

ผมลองคำนวณหากำไรจากที่ให้ข่าว
แบบอนุรักนิยมหน่อย ยอดขาย 860 ล้าน กำไรสุทธิ 7.5% กำไรประมาณ 65 ล้าน ราคาหุ้น 5 บ. pe ประมาณ 7.7 เท่า

แบบมองในแง่ดีหน่อย ยอดขาย 874 ล้านตามที่ให้ข่าว กำไร 8.5 %(ที่ทำได้ในไตรมาสแรก) pe ประมาณ 6.7 เท่า

ดู pe ก็ไม่ถูกไม่แพง หวังว่าปีหน้าคงมีการเติบโตได้อีก pe จะได้ลดลง

พี่ลูกอิสาณครับ ผมก็เหมือนพี่บีเอ็ม นั่นแหละ เคยถือ และก็ปล่อยหมูออกจากเล้าไปแล้ว เคยดูตั้งแต่เข้าตลาดใหม่ ๆ ที่ไม่กล้าถือยาวเพราะเห็นว่าหนี้ระยะยาวเมื่อเทียบกับกำไรแล้ว อีกนานกว่าจะหมด

Annual Report ปี 2006 ของ TPAC ลองหาอ่านได้ที่นี่ครับ

http://www.thaiplaspac.com/Annual%202006%20PDF.pdf

เริ่มได้ยินหุ้นตัวนี้ครั้งแรก จากงานสัมมนาเกี่ยวกับ MAI ที่ตลาดหลักทรัพย์เมื่อต้นปีนี้ครับ ตอนนั้นนักวิเคราะห์สาวจากไซรัสแนะนำหุ้น TPAC (ราคา ณ วันนั้น 3.02 บาท)   ลูกค้าส่วนใหญ่ของบริษัทจะเป็นกลุ่มอาหาร (ดัชมิลล์, โอวันติน, อื่นๆ) ซึ่งเน้นเรื่องคุณภาพและความปลอดภัยของบรรจุภัณฑ์ ความเสี่ยงคงมีเรื่องราคาวัตถุดิบ แต่เท่าที่ดูไตรมาสหลังๆ ทางบริษัทพยายามเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตทำให้ของเสียลดลง บริหารต้นทุนได้ดีขึ้น ขณะเดียวกันยังขยายการผลิตบรรจุภัณฑ์ประเภทอื่น (PET) ด้วยในปีนี้  :D

ตัว tpac นี่ผมเคยpmไปคุยกับพี่นริศดังนี้ครับ ....ลองอ่านดูเล่นๆนะครับ :lol:

tpac(3.xx)   นี่ผมภูมิใจเสนอครับได้มาแบบไม่ตั้งใจเท่าไหร่ถือเป็นตัวที่ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดในพอร์ทผมตอนนี้ ผมเลือกเก็บตัวนี้เพราะที่บ้านทำ รง.พลาสติกอยู่แล้ว ผมเห็นตัวสินค้าที่เค้าผลิตให้ลูกค้าต่างๆแล้ว ก็คิดได้เลยว่าเค้าทำสินค้าได้เยี่ยมจิงๆ ให้รง.ผมทำสินค้าเหมือนเค้าก็คงทำไม่ได้ดีเท่าเค้า ทั้งลูกค้าแต่ละรายที่มาจ้างทำสินค้ารึบรรจุภัณฑ์ แต่ละรายอย่าง เนส์เล่ โอวัลติน ดัชมิลล์ ฯลฯ ก็เป็นสินค้า Consumer Product ที่เป็นผู้นำตลาดทั้งนั้น อีกทั้งผมเชื่อว่าลูกค้าเหล่านี้ที่มาจ้างผลิต ต้องมีความเข้มงวดมากๆในขั้นตอนการผลิตอย่างแน่นอน ซึ่งไม่ง่ายเลย แต่ถ้าสามารถรับงานและทำได้ตามมาตราฐานที่ลูกค้าต้องการแล้ว การที่ลูกค้าจะย้ายไปจ้าง รง.อื่นให้ผลิต ก็ไม่ใช่เรื่องง่ายเลย เช่นสี กลิ่น ความแข็งอ่อนของบรรจุภัณฑ์ มักจะเป็นเอกลักษณ์ของ รง.นั้นๆ ให้รง.อื่นทำก็ทำได้ไม่เหมือนเดิม100% จึงเป็นการสร้างความผูกพันธ์กับ บริษัทไปโดยปริยาย อีกทั้งต้นทุนวัตถุดิบที่ผันผวนก็สามารถผลักไปให้ลูกค้าได้ และเมื่อดูจากกำไรและการขยายตลาดแบบคร่าวๆแล้วก็คิดว่ามีอนาคตที่จะขยายฐานลูกค้าไปได้อีกมาก ผมดูคร่าวๆยังงี้ก็เลยซื้อครับ กับอีกเหตุผลส่วนตัวก็คืออยากเป็นหนึ่งในผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัท เพื่อที่จะสามารถเข้าไปดูเรียนรู้กิจการเทคนิคต่างๆ เพื่อจะเอามาพัฒนา รง.ของตัวเองครับ ก็สะสมไปเรื่อยๆครับ(ขาดอีกสี่แสนกว่าจะได้มีชื่อในบริษัทแล้ว :lol: ) แต่สภาพคล่องหุ้นหมุนเวียนน้อยมาก อีกทั้งราคาก็ผีเข้าผีออกจับไม่ถูก อย่างงบที่จะประกาศไตรมาศนี้ผมว่าก็น่าจะดี แต่ไม่น่าจะดีถึงขนาดทำราคาหุ้นขึ้นขนาดนี้ ก็ต้องติดตามข่าวเรื่อยๆครับ เพราะช่วงนี้ก็มีข่าวดีออกมาตลอดด้วย ถ้าข่าวดีจิงระยะยาว เผลอๆนู้น...ราคาน้องๆtoppละคร๊าบบบเจ้านาย......
   ป.ล. tpacพี่อย่าพึ่งตามมาเก็บนะครับ เดี๋ยวราคาจะทำ new high ซะป่าวๆ ให้พวกผมเก็บกันครบๆก่อนละกัน :lovl:  :lovl:  :lovl:

จิงๆตัวtpacนี่ ในงานmeeting ผมก็เสนอไปตอนอยู่ในกลุ่มนะครับแต่โดนvote ออกครับคะแนนเสียงไม่พอ555 :lol:

[quote="ลูกอิสาน"]โห..

[quote="Basketman"]ตัว tpac นี่ผมเคยpmไปคุยกับพี่นริศดังนี้ครับ ....ลองอ่านดูเล่นๆนะครับ :lol:

tpac(3.xx)

สำหรับคนที่ขายตัดตอนกำไรไปแล้ว น้องโอ๊ต พี่bmw คุณFrodo คุณมัฟ
ถือว่าขายหุ้นไป เพื่อช่วยให้คนที่ซื้อต่อได้กำไรละกันครับ แบ่งๆกัน :lol:

นับถือวิธีหาหุ้นของน้องตึก น้องเจน เลยครับ    ผมรู้สึกสนใจหุ้นตัวนี้งานเดียวกับคุณสุวิทย์ น้องตึกละครับ เพิ่งทราบว่าเป็นนักวิเคราะห์สาวจากไซรัส ราคาตอนนั้น 3 บาท วันที่น้องตึกประชุมผู้ถือหุ้นราคาปิด 4.28 บ. ผ่านมา 2 เดือนขึ้นมาเป็น 5 บ.แล้ว


จุดเด่นเท่าที่พอจะรวบรวมได้ น่าจะเป็นเพราะ

ผู้บริหารที่ดีและเก่ง ทำให้ใช้กลยุทธ์ธุรกิจที่เหมาะสมกับธุรกิจครับ
นักวิเคราะห์สาวเธอยืนยันว่าจากการไปเยี่ยมกิจการหลายครั้ง รู้สึกมั่นใจในการบริหารของผู้บริหารมาก บริษัทเน้นผลิตสินค้าทีเน้นคุณภาพจริงๆ จะไม่ใช้วัตถุดิบ recycle เลย นอกจากนั้นถึงกับสร้างห้อง clean room เพื่อผลิตและเก็บสินค้า นับว่าไม่ธรรมดาเลย นอกจากนั้นจากการสอบถามทราบว่าผู้บริหารค่อนข้างแฟร์กับคู่ค้ามาก ทำให้ได้รับออเดอร์อย่างต่อเนื่อง..

naris เขียน:แต่ตรงนี้ไม่ต้องห่วงครับ เพราะคุณลูกอิสานนี่เก่งงบมากกว่าผมเอง รับรองเคลียร์(มันเป็นภาพย่อยไม่ต้องไปสนใจ) ส่วนInsightก็หาเอาจากคุณบาสเก็ตแมนเอาครับ

แหะ แหะ มันก็บ่แน่ดอกครับพี่ :lol: ตอนซื้อ chuo stpi ก็มั่นใจงบมากนะ แต่สุดท้ายกินน้ำบัวบก เพราะงบก็เป็นเพียงแค่ปัจจัยนึ่งในการเลือกหุ้นเท่านั้นครับ

ตัวนี้ผมดูงบก็ไม่น่าจะมีอะไร งบลงทุนปีที่แล้วอาจจะมากหน่อย เหตุผลก็ตามที่เขียนใน 56-1 ดังนี้ครับ..

เนื่องจากในปี 2549  บริษัทฯ ได้ใช้เงินจากการเพิ่มทุนไปลงทุน ในโครงการเกี่ยวกับเครื่องจักรและแม่พิมพ์ เป็นการเพิ่มและทดแทนเครื่องจักรและแม่พิมพ์เก่า เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการผลิตและขยายกำลังการผลิต  รวมถึงโครงการผลิตสินค้าใหม่(PET)  ทำให้ทรัพย์สินของบริษัทเพิ่มสูงขึ้น  

ส่วนเงินกู้ระยาวที่น้องโอ๊ตกังวล งบqล่าสุดประมาณ 90 ล้าน ถ้าคาดว่ากำไรปีนี้ 6-70 ล้าน ก็ไม่น่ามีปัญหาอะไร เพราะยังมีค่าเสื่อมอีก พอที่จะรองรับการลงทุนเพิ่มบ้าง รวมถึงนำไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน..

มาดูข้อเสียบ้าง

ถ้ามองภาพใหญ่ๆ ธุรกิจนี้ไม่มี barrier of entry หรือมีก็น้อยมาก เพราะแค่ซื้อเครื่องมาฉีดมาเป่าก็ขายสินค้าได้แล้ว มาดูว่าบริษัทเขียนในหนังสือชี้ชวนอย่างไร..

ภาวะการแข่งขันและแนวโน้มการเติบโตของอุตสาหกรรม

สำหรับผลิตภัณฑ์บรรจุภัณฑ์พลาสติกถือได้ว่ามีการแข่งขันที่สูงทั้งจากผู้ผลิตภายในประเทศที่มีจำนวนมาก
และผู้ผลิตจากต่างประเทศ โดยรวมแล้วมีการแข่งขันทั้งในด้านราคา คุณภาพและรูปแบบของบรรจุภัณฑ์ อย่างไรก็ตาม
มาตรฐานของสินค้าและความน่าเชื่อถือของผู้ผลิตถือเป็นปัจจัยสำคัญต่อลูกค้าเช่นกัน เนื่องจากปัจจุบันบรรจุภัณฑ์ถือ
เป็นส่วนประกอบที่สำคัญของสินค้า ดังนั้นผู้ผลิตสินค้าจึงต้องการบรรจุภัณฑ์ที่มีมาตรฐานและได้คุณภาพ โดยเฉพาะ
ผลิตภัณฑ์ด้านอาหารและเครื่องดื่มที่ถือความสะอาดของบรรจุภัณฑ์เป็นสิ่งสำคัญ ซึ่งหากลูกค้าเชื่อมั่นในผู้ผลิตรายใด
แล้วมักจะไม่เปลี่ยนผู้ผลิต ปัจจุบันผู้ผลิตภายในประเทศที่มีศักยภาพทั้งในด้านเทคโนโลยี เงินทุน และการวางตำแหน่ง
ทางการตลาดเช่นเดียวกับบริษัทฯ อาทิ บริษัท อิมโก้แพ็ค คอร์ปอร์เรชั่น จำกัด บริษัท มาลาพลาส จำกัด บริษัท
เหรียญไทย อินเตอร์พลาส จำกัด บริษัท เบอร์ลี่ ไดน่าพลาส จำกัด และบริษัท แอมคอร์ คอนเทนเนอร์ส แพคเกจจิ้ง
(ประเทศไทย) จำกัด ซึ่งแต่ละบริษัทดังกล่าวจำหน่ายสินค้าที่มีความแตกต่างกันเพื่อตอบสนองความต้องการลูกค้า ซึ่ง
หากเปรียบเทียบขนาดธุรกิจของบริษัทดังกล่าวในเชิงรายได้ บริษัทฯ มีรายได้เป็นอันดับที่ 3 จาก 6 บริษัทดังกล่าว

อยากรู้จังครับว่าบริษัทคู่แข่งเหล่านี้มีฐานะการเงินอย่างไรบ้าง ไม่ทราบพอมีใครมีงบการบริษัทเหล่านี้บ้างหรือเปล่า แต่ที่แน่ใจว่า tpac น่าจะมีงบการเงินที่ดีกว่าแอมคอร์แน่นอน หลายท่านคงทราบเหตุผล :lol:

ความเสี่ยงอีกข้อ..

อำนาจการต่อรองของลูกค้า ส่งผลต่อการทำกำไรของ tpac หรือเปล่า คำตอบคือมีแน่นอนครับ เพราะหลักฐานแสดงให้เห็นอย่างนั้น ในปี 45-47 เม็ดพลาสติค(PP PE HDPE) ราคากำลังอยู่ในช่วงข้าขึ้น อัตราการทำกำไรของบริษัทลดลงมาก ถึงแม้ไม่ถึงกับขาดทุน นั่นแสดงว่าอำนาจต่อรองของลูกค้าก็สูงพอสมควร ทำให้บริษัทไม่สามารถปรับราคาได้ทันทีทันใด แต่พอราคาเม็ดพลาสติคเริ่มนิ่ง ดูเหมือนอัตราการทำกำไรกลับมาเป็นปกติที่ 7-8% แล้วครับ ดูจากงบปี 48-49..

ดังนั้นถ้าราคาเม็ดพลาสติคมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว คนที่ถือตัวนี้ก็ต้องระวังหน่อย..


ไม่ทราบผมอ่านเจอจากที่ไหน ว่าบริษัทมีลูกค้าประมาณ 130 ราย และไม่มีรายใดที่มีสัดส่วนมากกว่า 10% ของยอดขาย แต่ผมไม่สามารถหาข้อมูลนี้มายืนยันได้ เลยไม่กล้ายืนยัน ถ้าใครมีข้อมูลนี้ช่วยโพสต์หน่อยนะครับ..

ผมกะว่างบออก q2 แล้วค่อยเก็บนะคับ

เพราะงบ q2 คงไม่โตเด่นชัด

สงสัย....

ลูกอิสาน เขียน:ความเสี่ยงอีกข้อ..

ไม่ทราบผมอ่านเจอจากที่ไหน ว่าบริษัทมีลูกค้าประมาณ 130 ราย และไม่มีรายใดที่มีสัดส่วนมากกว่า 10% ของยอดขาย แต่ผมไม่สามารถหาข้อมูลนี้มายืนยันได้ เลยไม่กล้ายืนยัน ถ้าใครมีข้อมูลนี้ช่วยโพสต์หน่อยนะครับ..

เหมือนจะเคยอ่านเจอในร้อยคนร้อยหุ้น tpac นะครับ ของ Mr.Korn ในหน้าแรกเลย  http://www.thaivi.com/webboard/viewtopic.php?t=20969  
แต่เป็นปี2006นะครับ ของ2007ผมก็คุ้นๆว่าผ่านตามาแต่ยังหาไม่เจอครับ 8)

ผมขอเสริมนิดนึงเกี่ยวกับโรงงานพลาสติกครับ ผิดถูกก็บอกกันครับ ตามประสาความรู้เท่าฝาหอยของผม.  :?

ลูกอิสาน เขียน: บริษัทเน้นผลิตสินค้าทีเน้นคุณภาพจริงๆ จะไม่ใช้วัตถุดิบ recycle เลย นอกจากนั้นถึงกับสร้างห้อง clean room เพื่อผลิตและเก็บสินค้า นับว่าไม่ธรรมดาเลย นอกจากนั้นจากการสอบถามทราบว่าผู้บริหารค่อนข้างแฟร์กับคู่ค้ามาก ทำให้ได้รับออเดอร์อย่างต่อเนื่อง..

การที่บริษัทไม่ใช้ วัตถุดิบrecycle เลยนั้น สิ่งดีที่ตามมาก็คือราคา เศษวัตถุดิบเหลือใช้ หรือสินค้าที่ไม่ผ่านคุณภาพของโรงงานหรือ ของลูกค้า ของตัวสินค้านั้นๆ ที่จะมีความบริสุทธิ์มาก สามารถนำมาขายต่อได้ในราคาสูง ประมาณ 30-60% ของต้นทุนวัตถุดิบให้แก่โรงงานrecycle(ที่มีการแข่งกันซื้อเศษพลาสติกพวกนี้อย่างดุเดือด)

อำนาจการต่อรองของลูกค้า ส่งผลต่อการทำกำไรของ tpac หรือเปล่า คำตอบคือมีแน่นอนครับ เพราะหลักฐานแสดงให้เห็นอย่างนั้น ในปี 45-47 เม็ดพลาสติค(PP PE HDPE) ราคากำลังอยู่ในช่วงข้าขึ้น อัตราการทำกำไรของบริษัทลดลงมาก ถึงแม้ไม่ถึงกับขาดทุน นั่นแสดงว่าอำนาจต่อรองของลูกค้าก็สูงพอสมควร ทำให้บริษัทไม่สามารถปรับราคาได้ทันทีทันใด แต่พอราคาเม็ดพลาสติคเริ่มนิ่ง ดูเหมือนอัตราการทำกำไรกลับมาเป็นปกติที่ 7-8% แล้วครับ ดูจากงบปี 48-49..

ดังนั้นถ้าราคาเม็ดพลาสติคมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว คนที่ถือตัวนี้ก็ต้องระวังหน่อย..

ราคาเม็ดพลาสติกพวกนี้มีขึ้นๆลงๆตลอดครับ มีให้เก็งราคาซื้อกันทุกเดือน บางทีเก็งราคาซื้อผิดมีติดดอยก็มีนะครับ แต่พวกโรงงานใหญ่ๆมีประสบการณ์สูงอย่างtpacนี่ผมว่ามีคอนเน็กชั่นที่ดีกับพวกAgency ขายเม็ดต่างๆเหล่านี้อยู่แล้วครับ(เล็กๆอย่างผมยังมีเลย  :lol: ) คงต้องเรียกว่า inside ละครับก็จะได้เม็ดราคาถูกไปก่อน และเมื่อราคาตลาดขึ้นก็จะนำตัวเม็ดต้นทุนถูกนี้มาผลิตให้ลูกค้าละครับ ซึงตรงนี้กำไรแต่ละช่วงจะสูงมากจากกำไรปกติ 5-10% ครับ ที่นี้ผมก็มาคิดว่า การสั่งสินค้าของลูกค้าส่วนใหญ่เป็นแบบไหนถ้าเป็นแบบสั่งเป็นชุดๆไปก็คงกำไรเป็นปกติ แต่ถ้าทำสัญญาส่งมอบเป็นช่วงๆในระยะเวลาที่กำหนดไว้แน่นอนละก็ผมว่าบริษัทได้เปรียบและได้กำไรมากกว่าครับ

ถ้ามองภาพใหญ่ๆ ธุรกิจนี้ไม่มี barrier of entry หรือมีก็น้อยมาก เพราะแค่ซื้อเครื่องมาฉีดมาเป่าก็ขายสินค้าได้แล้ว

ตรงนี้ต้องบอกว่า ตัวเครื่องจักรนี่ไม่ยากครับ มีมาขายที่งาน Inter Plas Pack ไบเทคบางนาแทบจะทุกเดือน จะมีงานใหญ่จิงๆปี 1-2 ครั้ง แต่ที่จะเป็น barrier of entry ผมว่าน่าจะเป็นที่บุคคลากรครับช่างเทคนิคฝีมือดีๆนี่หายาก ถึงตัวเครื่องจะเหมือนกันแต่ถ้าช่างคนละคนนี่สินค้าออกมาไม่เหมือนกันนะครับแถมเป็นตัวชี้วัดค่าความเสียหายระหว่างการผลิตซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อกำไรของโรงงาน(พวกขั้นตอนการขึ้นรูปการmaintenance เครื่องระหว่างผลิต)จะมากจะน้อยก็อยู่ที่ช่างด้วยครับ แต่ที่tpacผมก็เห็นเค้ามีอบรมบุคคลากรสม่ำเสมอครับ. กับอีกอย่างก็คือสายป่านในการแสวงหาวัตถุดิบพวกเม็ดพลาสติกนี่ละครับ ซึ่งบางครั้งมันจะไม่มีก็ไม่มีเอาซะดื้อๆ รึบางครั้งมีก็ราคาแพงมากๆก็ต้องหามาละครับเพราะ โรงงานพวกนี้ส่วนใหญ่ก็ต้องเดินเครื่องกัน24 ชม.อยุ่แล้ว(นี่ก็เป็นสาเหตุหนึ่งที่โรงงานเล็กๆอยู่ไม่ค่อยได้)ก็ต้องคอยหาวัตถุดิบป้อนโรงงานตลอด

     :idea: กับอีกความวิตกกังวลหนึ่งของผมนะครับ มองข้ามshotไปหน่อย ถ้าเค้าว่าอีก30-50 ปีนี้โลกเราไม่มีน้ำมัน รึไม่มีพวกปิโตรเคมี ในโลกนี้แล้ว(แน่นอนว่าพวกถุงพลาสติกต่างๆก็จะต้องไม่มีด้วย) เราจะใช้อะไรมาทดแทนครับ อย่างเวลาไปซื้อก๋วยเตี๋ยวน้ำ ซื้อแกง เค้าจะใส่อะไร(ไม่นับพวกหม้อ ปิ่นโต ที่จะหิ้วไปใส่เองนะครับ) ไปซื้อน้ำยาล้างห้องน้ำ ซื้อน้ำยาล้างจาน เค้าจะใช้อะไรบรรจุ?? น่าคิดนะครับ...  :nm:  แต่ตอนนี้ที่รู้มาพวกที่ทำ recycle พลาสติกเกรดA นี่รวยไม่รู้เรื่องแล้วครับ.

ขอบคุณน้องเจนครับ  :D
ได้ผู้ประกอบการจริงๆมาคอมเมนต์เลยนะครับ

เห็นบ่นว่าหาหุ้นยาก
วันนี้มีวางขายที่ 5.1 เจ็ดแสนหุ้น
ถ้าจะซื้อเพิ่ม ไม่ต้องเกรงใจกันนะ :lol:

เรื่องน้ำมันจะหมดโลกไม่ต้องกลัวครับ เพราะพวกเราคงอยู่ไม่ถึงวันนั้น  ที่จริงโพลีเมอร์ที่นำมาผลิตพลาสติคสามารถผลิตได้จากพืชหลายชนิดครับ แต่ราคายังแพงเมื่อเปรียบเทียบกับน้ำมัน เลยไม่ค่อยมีการผลิตกัน

จุดเด่นของ TPAC คืออะไรครับ

Catalyst มีอะไรบ้างครับ + Critical Factors หลักๆครับ มีอะไรบ้างครับ

เรื่องน้ำมันจะหมดโลกไม่ต้องกลัวครับ เพราะพวกเราคงอยู่ไม่ถึงวันนั้น  ที่จริงโพลีเมอร์ที่นำมาผลิตพลาสติคสามารถผลิตได้จากพืชหลายชนิดครับ แต่ราคายังแพงเมื่อเปรียบเทียบกับน้ำมัน เลยไม่ค่อยมีการผลิตกัน

จริงๆ แล้ววัตถุดิบของเม็ดพลาสติกคือ ก๊าซธรรมชาตินะครับ ไม่ใช่น้ำมัน

ถ้าหมดคง  ใช้ ไบโอพลาสติกแทนมั้งครับ วัตถุดิบมาจาก ข้าวโพด มันสัมปะหลัง อ้อย

http://www.ryt9.com/s/oie/544387/

ถ้า ksl ถ้าก้าวไปวิจัย ไบโอพลาสติกน่าจะดี มากๆ