Thai VI

เราควรจะดูตรงจุดไหนครับ
หรือจะสังเกตุอย่างไรครับ
ว่าผิดปกติหรือเปล่าครับ
มีคำแนะนำมั้ยครับ

champ เขียน:เราควรจะดูตรงจุดไหนครับ
หรือจะสังเกตุอย่างไรครับ
ว่าผิดปกติหรือเปล่าครับ
มีคำแนะนำมั้ยครับ

ส่วนใหญ่ผมดูที่กิจกรรมดำเนินงานครับในประเด็นต่อไปนี้

1.มีรายการพิเศษนอกเหนือจากกำไรปกติหรือเปล่า ถ้ามีผมจะนำมาบวกหรือลบเพื่อให้ได้กำไรปกติ ประเด็นนี้จะสำคัญที่สุด หลายบริษัทแจ้งกำไรในงบน้อยหรือมากกว่าปกติมาก เพราะมรายการพิเศษต่างๆ

2.มีลูกหนี้ หรือสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นเยอะหรือเปล่า เพราะถ้าเพิ่มหมายถึงกิจการต้องใช้เงินทุนหมุนเวียนเพิ่ม ถ้าเพิ่มมากกว่าปกติ ควรตรวจสอบว่ามีลูกหนี้ที่ผิดนัดชำระหรือเปล่า สินค้าคงเหลือมากกว่าที่ควรจะเป็นหรือไม่  เพราะทั้งการตัดหนี้สูญและการสำรองสินค้าเสื่อมสภาพจะทำให้กำไรลดลง

3.เงินสดจากกิจกรรมการดำเนินงานสุทธิ ควรจะเป็นบวก เพราะมีกำไรและค่าเสื่อมหรือค่าตัดจ่ายต่างๆ ถ้าเป็นลบต้องดูว่าเป็นชั่วคราวหรือเป็นลบบ่อยๆถือว่าผิดปกติแล้ว

กิจกรรมลงทุน

1.ดูว่ากิจการมีการลงทุนเท่าไหร่ ปกติหากไม่มีโครงการลงทุนใหญ่ ไม่ควรมีการลงทุนมากเกินไป มีบางบริษัทที่ลงทุนสูงๆติดต่อกันทุกปี เพียงเพื่อให้กิจการเนินงานต่อไปได้ (ถ้าไม่ลงทุนกิจการจะแย่) และการลงทุนนั้นยังไม่เพิ่มกำไรด้วย ถ้าเจอบริษัทอย่างนี้ ให้หลีกเลี่ยงครับ ผมเคยเจอในหมวดสิ่งทอ 1 ตัว


กิจกรรมจัดหาเงิน

1.ทั่วไปก็ดูว่ามีการจ่ายปันผลสูงไปหรือเปล่า มีการคืนหนี้ปกติหรือไม่ หรือมีการกู้เงินเท่าไหร่

ขอบคุณมากครับ พี่ลูกอีสาน
เดี๋ยวผมจะหัดดูบ้างครับ
ติดขัดอไรจะมาถามต่อคร้าบ  :D

เอ  ผมเจองบบริษัทนึง

    ลูกหนี้การค้า - กิจการอื่น 4 34,744,432 22,597,389
    ลูกหนี้การค้า - กิจการที่เกี่ยวข้องกัน 4, 5 121,876,918 76,450,082

มันมีข้อ4 ข้อ 5

ผมเลยเข้าไปดู

2549 2548
ลูกหนี้การค้า - กิจการอื่น
ยังไม่ครบกำหนดชำระ 34,668,844 22,422,528
เกินกำหนดชำระ
  ไม่เกิน 3 เดือน 74,671 103,782
  3 - 6 เดือน 917 8,995
  6 - 12 เดือน - 62,084
ลูกหนี้การค้า - กิจการอื่น 34,744,432 22,597,389
ลูกหนี้การค้า - กิจการที่เกี่ยวข้องกัน
ยังไม่ครบกำหนดชำระ 87,034,837 52,961,200
เกินกำหนดชำระ
  ไม่เกิน 3 เดือน 24,486,897 22,887,751
  3 - 6 เดือน - 601,131
  6 - 12 เดือน 10,355,184 -
ลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน 121,876,918 76,450,082
หัก: ค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ - -
ลูกหนี้การค้ากิจการที่เกี่ยวข้องกัน - สุทธิ 121,876,918 76,450,082

เข่าไม่มีการตั้งค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญเลย
อย่างนี้แปลกหรือเปล่าครับ

การจะตั้งค่าเผื่อเท่าไหร่ ขึ้นอยู่กับดุลพินิจของผู้บริหาร
กรณีนี้เป็นหนี้ของบริษัทที่เกี่ยวข้อง ซึ่งผู้บริหารน่าจะทราบสถานะการเงินของลูกหนี้ดี ดังนั้นความเสี่ยงที่จะเป็นหนี้สูญน่าจะต่ำกว่าลูกหนี้อื่นๆครับ

แต่ถ้าผมเป็นผู้บริหารอาจจะตั้งค่าเผื่อบ้าง หรือหมายเหตุให้รู้สถานะของหนี้ 10 ล.ที่ค้างชำระนานเกินปกติครับ..

ครับ พี่ ขอบคุณมากครับ

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเดี๋ยวนี้  มีการคิดต่างกันนะครับ

บางบริษัทมีการบวกกลับ  ภาษีเงินได้  และ ดอกเบี้ยจ่ายกลับเข้าไปในรายการก่อน  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียน

แล้วค่อยนำ  ภาษีเงินได้  ไปลบออกในส่วนของ  การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียน

ส่วนดอกเบี้ยจ่าย  นำไปลบในกิจกรรมจัดหาเงิน

ถ้าเรานำกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสุทธิของบริษัทที่มีการจัดทำต่างกัน  ผลที่ได้อาจจะผิดนะครับ

งบกระแสเงินสดนั้น  จุดที่มักจะตกแต่ง  คือ  การจัดรายการผิดกิจกรรมครับ

เพราะเงินสดได้  หรือจ่าย  ในแต่ละกิจกรรมมีความสำคัญ  และมีความหมายแตกต่างกันครับ

รบกวนพี่พี่หน่อยนะครับ งบกระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เห็นเป็นแบบ Indirect คือเอา Net income มาบวกกลับ/ลบออกด้วยค่าต่างๆจาก P/L statement และ Balance Sheet อะครับ ทีนี้เลยอยากรู้ว่าปกติพี่ๆมานั่งทำเป็นแบบ Direct กันเองรึเปล่าครับ เพราะเห็นหนังสือที่กำลังอ่านอยู่บอกว่าจะทำให้เห็น ราบละเอียดต่างๆมากขึ้นหนะครับ (พอดีอ่านเจอในหนังสือครับ) ขอบคุณครับ

รบกวนพี่ฉัตรชัยทำเป็นตัวอย่างให้ดูหน่อยได้มั้ยครับ
ผมกำลังหัดดูอยู่ครับ
ยังไม่ค่อยเข้าใจเลยครับ
เลยมาถามพี่ลูกอีสานครับ
ถ้ามีตัวอย่างจากพี่ฉัตรชัยก็เยี่ยมเลยครับ

ลองดูใน กระทู้ WG  ในห้องร้อยคนร้อยหุ้น ครับ

ตามไปถามแล้วครับ พี่

ตามไปตอบแล้วครับ  น้อง   :lol:

ตามไปอ่านด้วยนะครับพี่ๆ  

[quote="chatchai"]กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเดี๋ยวนี้