Thai VI

พี่ๆน้องๆ มีวิธีประเมินมูลค่าหุ้นของ บมจ ที่เพิ่งจดทะเบียนในตลาดยังไงครับ
คือ ข้อมูลย้อนหลังมันน้อยอะครับ แล้วกำไรก็คงต้องก้าวกระโดดอยู่แล้วถ้าเทียบตอนยังไม่เข้ากับตอนเข้าแล้วอะครับ
รบกวนด้วยนะครับ

ไม่ม้ใครตอบหนูเลยอะ

ใจเย็น ๆ นิสหนึ่งครับ  
วันเสาร์คนจะน้อยหน่อยครับ

ต้องพิจารณาเป็นรายบริษัทไปครับ หุ้นอยู่ในกระดานมานานแล้วกำไรก็กระโดดได้เหมือนกัน หุ้นน้องใหม่เข้ามากำไรตกฮวบก็เยอะเหมือนกัน

เปงผม ผมจาดูว่าบริษัทจานำเงินที่ได้จากการเข้าตลาดไปใช้ประโยชน์ ได้อย่างไรไงและแค่ไหน + กับข้อมูลอันน้อยนิดที่พอจามีอยู่บ้าง  :idea:

การเปรียบเทียบกับบริษัทจดทะเบียนอื่นที่จดทะเบียนอยู่แล้วในตลาดก็น่าจะเป็นวิธีที่ดีวิธีหนึ่งนะครับ

แล้วจะประมาณ Growth เขายังไงอะ พอเข้าตลาดมาปุ๊บ growth กระฉูดเลยอะครับ แบบว่าแน่ใจได้เลยว่าปีหน้าไม่ได้ growth แบบนี้ชัวร์ๆ อย่างนี้เราสามารถเชื่อข่าวจากทางผู้บริหารได้ปะอะครับ แบบว่าเขาประมาณการว่าจะโต 20% ในปีนี้อะครับ เชื่อถือได้แค่ไหนครับ

energizer เขียน:พี่ๆน้องๆ มีวิธีประเมินมูลค่าหุ้นของ บมจ ที่เพิ่งจดทะเบียนในตลาดยังไงครับ
คือ ข้อมูลย้อนหลังมันน้อยอะครับ แล้วกำไรก็คงต้องก้าวกระโดดอยู่แล้วถ้าเทียบตอนยังไม่เข้ากับตอนเข้าแล้วอะครับ
รบกวนด้วยนะครับ

คุณจะให้เครดิตกับแบรนด(ยี่ห้อ)์   เท่าไหร่(แข็งแกร่งแค่ไหน)
ความมองเห็นความได้เปรียบในอุตสาหกรรมนั้น(ผมกำลังพูดถึงความผูกขาด)
คุณให้เครดิตผู้บริหารเท่าไหร่ครับ(ความมีธรรมาภิบาลโปร่งใส  วิสัยทัศน์)
คุณเห็นอดีต  ปัจจุบัน  ยันอนาคต  (ทิศทางบริษัท  อัตราการเติบโต  เข้าเกณฑ์อย่างไง)
ผลประกอบการแนวโน้ม  บวกปีละกี่%  (ความน่าจะเป็นในกำไรขั้นต้น)

นี่คือการบ้านชุดแรก  ที่จะตีราคาหุ้นเบื้องต้น
ยังต้องลงมือขุดอีกครับ  ยังไม่จบ

energizer เขียน:แล้วจะประมาณ Growth เขายังไงอะ พอเข้าตลาดมาปุ๊บ growth กระฉูดเลยอะครับ แบบว่าแน่ใจได้เลยว่าปีหน้าไม่ได้ growth แบบนี้ชัวร์ๆ อย่างนี้เราสามารถเชื่อข่าวจากทางผู้บริหารได้ปะอะครับ แบบว่าเขาประมาณการว่าจะโต 20% ในปีนี้อะครับ เชื่อถือได้แค่ไหนครับ

ต้องดูว่า growth เกิดจากอะไร ถ้าเกิดจากตะบี้ตะบันซื้อกิจการอื่นๆ เพื่อให้ตัวเลขสวยๆ ก็อันตรายมาก ถ้าซื้อกิจการมาในราคาแพงๆ(ซึ่งส่วนใหญ่มันจะแพงไปซะด้วย  8) )

ส่วนใหญ่ตัวเลขประมาณการของผู้บริหาร หรือแม้แต่นักวิเคราะห์ ควรจะถือเป็น best case scenario

ส่วน most likely จะเป็นยังงัย คงต้องหาเอง อาจจะเริ่มจากสภาวะเศรษฐกิจโดยรวม การขยายตัวของอุตสาหกรรมนั้นๆ ถ้าตัวเลขที่ผู้บริหารให้มาสูงกว่าอุตสาหกรรมโดยเฉลี่ยมากๆ แสดงว่า ต้องมีอะไรพิเศษ เช่น เพิ่มกำลังการผลิตครั้งใหญ่ เข้าซื้อกิจการอื่น ออกผลิตภัณฑ์ใหม่ ฯลฯ

อยากจะให้ระวังครับ เพราะ growth มากๆส่วนใหญ่มันจะ unsustainable ยังงัยก็ต้อง reversion to mean อยู่ดี

ไปนั่งประชุม
แกะงบ แต่ต้องระวังว่า งบตอนเข้ามามันผิดปกติ ต้องดูดีๆ
ตาดีร้ายตาร้ายเสียครับสำหรับหุ้นใหม่ๆ

เรื่องการประเมิน Growth ของบริษัท ผมว่าสิ่งที่สำคัญที่สุดคือความรู้ความ
เข้าใจในธุรกิจของหุ้นที่เราจะซื้อ
ถ้าเรามีความเข้าใจในธุรกิจเมื่อเราฟังผู้บริหารพูด ถึงแผนการลงทุน เราน่าจะพอประเมินด้วยความรู้ของเราว่าแผนนั้นน่าจะประสบความสำเร็จ มากน้อยแค่ไหนถ้าเราไม่มีความ เข้าใจ ก็ลองพยายามศึกษาหาความรู้ ดู ถ้าพนายามแล้วแต่มันเป็นธุรกิจที่ เข้าใจยาก พยากรณ์ยากจริงๆ ไปดูหุ้นตัวอื่นดีกว่าครับ

ส่วนเรืองธรรมาภิบาลคงเป็นความ
เสี่ยงที่ต้องเลือกที่จะรับถ้าหาขัอมูล
ของผู้บริหารไม่ได้จริงๆ และถ้าหุ้นตัวนั้นน่าสนใจจริงๆครับ

ปรัชญา เขียน:

คุณจะให้เครดิตกับแบรนด(ยี่ห้อ)์