Thai VI

สำหรับผมซึ่งตอนนี้สัดส่วนการลงทุนจะอยู่ในรูปเงินสดฝากธนาคารประมาณ75% ที่เหลืออีก 25% ก็จะเป็นหุ้นสามัญ ได้อ่านกระทู้ที่เกี่ยวกับสัดส่วนการลงทุน รู้สึกว่าเพื่อนๆ ชาวVI จะลงทุนในหุ้นสามัญเป็นสัดส่วนที่สูงมาก ก็เลยคิดว่าจะลองปรับพอร์ตดูบ้างน่ะครับ จึงอยากทราบความเห็นเกี่ยวกับเรื่องเงินปันผลครับ ในสภาวะที่แนวโน้มดอกเบี้ยเงินฝากธนาคาร คงไม่สูงไปกว่าตอนนี้แล้ว เผลอๆ อาจจะลดลงมาอีกนะครับ ท่านๆ ที่ลงทุนโดยเน้นมาที่ผลตอบแทนในรูปเงินปันผล กำหนดไว้ว่า ควรจะได้เงินปันผลกี่ % ของเงินลงทุน เพื่อที่จะนำไปประกอบการซื้อหุ้นในราคาที่เหมาะสมน่ะครับ ขอความเห็นด้วยครับผม ขอบคุณมากครับ

โดยส่วนตัว ของผม
5% ขึ้นไป จากเงินลงทุนนั้น ๆครับ

แล้วลักษณะหุ้นว่าเน้นที่การเติบโตของราคา หรือเงินปันผล โดยส่วนตัวแล้วเน้นหุ้นที่เติบโตราคาไม่สูง(และถูกด้วย) และปันผลไม่น้อยกว่า 5%

หวังไว้ประมาณ 7-8% ครับ

ถ้าเน้นเฉพาะปันผล จริงๆ (คือสนใจ Growth เป็นอันดับสองด้วย)

หวังไว้ที่ 8% up จากราคาหุ้นนั้นๆ ครับ ...

goldendream26 เขียน:ท่านๆ ที่ลงทุนโดยเน้นมาที่ผลตอบแทนในรูปเงินปันผล กำหนดไว้ว่า ควรจะได้เงินปันผลกี่ % ของเงินลงทุน เพื่อที่จะนำไปประกอบการซื้อหุ้นในราคาที่เหมาะสมน่ะครับ ขอความเห็นด้วยครับผม ขอบคุณมากครับ

การซื้อหุ้นในราคาที่เหมาะสมไม่เกี่ยวข้องกันกับอัตราส่วนปันผลนะครับ ขอให้จำไว้ว่านโยบายการจ่ายปันผลของบริษัทไม่มีผลกับราคาหุ้นในปัจจุปัน แต่มีผลกับ expected future price ของหุ้นนะครับ

ผลตอบแทนของผู้ลงทุนประกอบไปด้วย capital gain กับ ปันผล ไม่ใช่ปันผลเพียงอย่างเดียวครับ ผลตอบแทนของผู้ลงทุนก็ขึ้นอยู่กับการดำเนินการของบริษัทนั้นๆไป

ผมอยากให้ดูการบริหารเงินของบริษัทมากกว่า ถ้าผู้บริหารมี free cash flow เท่าไหร่ก็ไปปันผลหมด โดยที่ไม่ได้เน้นการขยายรายได้ หรือ รักษาตลาดก็ไม่ดีใช่มั้ยครับ หรือถ้าผู้บริหารไม่ได้ปันผล แต่เอาไปลงทุนอะไรก็ไม่รู้ที่ไม่ได้ผลตอบแทนกะจิ๊ดริ๊ด ก็ไม่ดีอีกใช่มั้ยครับ

สรุปคือ ดู investment decision ครับ ถ้าผู้บริหารเอา free cash flow ไปทำให้เพิ่ม fcff (free cash flow to firm) ได้ก็ไม่ควรปันผล หรือ ถ้าเอาไปลงทุนแล้วทำให้ลด fcff ก็ไม่ควรลงทุน ส่วนใหญ่ก็ควรเทียบกับ cost of capital ของบริษัทครับว่ามากกว่าหรือน้อยกว่า

สรุปง่าย แต่ทำจริงยากครับ  8)

ส่วนใหญ่ ผมจะเอา   ดบ เงินฝาก12เดือน +2 ถีง 3% ครับ

ไม่ค่อยตายตัว

จะว่าไปนึกถึง ตอนเด็กๆ  ดอกเบี้ยธนาคารสูงน่าดู  แต่ตอนนี้ ไม่ไหวเลย

adi เขียน:

การซื้อหุ้นในราคาที่เหมาะสมไม่เกี่ยวข้องกันกับอัตราส่วนปันผลนะครับ ขอให้จำไว้ว่านโยบายการจ่ายปันผลของบริษัทไม่มีผลกับราคาหุ้นในปัจจุปัน แต่มีผลกับ expected future price ของหุ้นนะครับ

ผลตอบแทนของผู้ลงทุนประกอบไปด้วย capital gain กับ ปันผล ไม่ใช่ปันผลเพียงอย่างเดียวครับ ผลตอบแทนของผู้ลงทุนก็ขึ้นอยู่กับการดำเนินการของบริษัทนั้นๆไป

ผมอยากให้ดูการบริหารเงินของบริษัทมากกว่า ถ้าผู้บริหารมี free cash flow เท่าไหร่ก็ไปปันผลหมด โดยที่ไม่ได้เน้นการขยายรายได้ หรือ รักษาตลาดก็ไม่ดีใช่มั้ยครับ หรือถ้าผู้บริหารไม่ได้ปันผล แต่เอาไปลงทุนอะไรก็ไม่รู้ที่ไม่ได้ผลตอบแทนกะจิ๊ดริ๊ด ก็ไม่ดีอีกใช่มั้ยครับ

สรุปคือ ดู investment decision ครับ ถ้าผู้บริหารเอา free cash flow ไปทำให้เพิ่ม fcff (free cash flow to firm) ได้ก็ไม่ควรปันผล หรือ ถ้าเอาไปลงทุนแล้วทำให้ลด fcff ก็ไม่ควรลงทุน ส่วนใหญ่ก็ควรเทียบกับ cost of capital ของบริษัทครับว่ามากกว่าหรือน้อยกว่า

สรุปง่าย แต่ทำจริงยากครับ

ผมเข้าใจแนวคิดแบบนี้นะครับ เพราะเคยคิดๆเหมือนกัน คือลดเงินสดลง เพิ่มอัตราส่วนในหุ้น โดยให้ความเสี่ยงน้อยเหมือนๆกันด้วย แต่อยากได้ผลตอบแทนเป็นปันผลที่มากขึ้น (โดยคิดว่าอยากหาหุ้นที่มันนิ่งๆๆมากๆ)

สุดท้ายการคิดด้วยกรอบแบบนี้ไม่เวิร์คครับ เพราะสุดท้ายผลตอบแทนจะอยู่ในราคาหุ้นเป็นส่วนใหญ่ ซึ่งมีแต่ความผันผวน ดังนั้นผมคิดว่าหา biz model ที่ดีในระยะยาว แล้วหวังผลตอบแทน 2-4% ในช่วงต้น แต่โตไปเรื่อยๆ อาจจะเป็น 10% หรือมากกว่าในอนาคต จะดีกว่าครับ

สรุปคือการเอาผลตอบแทนเงินปันผลปัจจุบันมาตัดสินการลงทุน ผมว่าไม่เหมาะสมครับ

หุ้นมันเล่นยากกว่าฝากแบงก์ครับ

พวกที่กำไรนิ่งมากๆ ปันผลจะอยู่ประมาณ 5% ถ้าถือไว้แล้วกำไรนิ่งต่อไปเรื่อยๆ เงินปันผลก็จะเท่าเดิม ราคาหุ้นก็ไม่ไป สรุปแล้วได้ผลตอบแทนแค่ 5% ต่อปี ซึ่งถือว่าขาดทุนแล้วเพราะไม่คุ้มกับความเสี่ยงที่ต้องแบกรับ

พอจะไปถือตัวที่ปันผล 10% ส่วนใหญ่แล้วก็มีแต่พวกที่เป็นที่คาดหมายกันว่ากำไรกำลังจะร่วงลงในอนาคต ถือไว้เฉยๆ ปันผลน้อยลงเรื่อยๆ สรุปแล้วก็ได้ผลตอบแทนไม่คุ้มกับความเสี่ยงอยู่ดี

ต่อให้เล่นหุ้นปันผล ยังไม่ก็หนีไม่พ้นความคาดหวังเรื่องการ"เติบโต"(ของเงินปันผล) อยู่ดี ไม่งั้นไม่คุ้ม

ตอนนี้5แต่คาดว่าปีหน้า10ครับ

ลองศึกษาดูพวกหุ้นกองทุนอสังหา เช่น tfund ซื้อกระจายหลายๆตัวตามขนาดของเงินทุน(สภาพคล่องน้อยครับ) ซื้อตอนตลาดหุ้นตกหนักๆ  หรือตอนตลาดซึมนานๆ  capital gain คงไม่ค่อยมี แต่ราคาก็ไม่ค่อยตก น่าจะดีกว่าฝากธนาคารพอสมควรแต่ความเสี่ยงก็มากขึ้นนิดหน่อยครับ เทียบกับดอกเบี้ยน่าจะได้ประมาณ 8-10% ถ้ามีจังหวะซื้อดีๆ  :?

naris เขียน:ตอนนี้5แต่คาดว่าปีหน้า10ครับ

ตัวไหนครับ บอกกันมั่ง

naris เขียน:ตอนนี้5แต่คาดว่าปีหน้า10ครับ

ต้องบวกการเทรด  วอ  ด้วย  หรือปันผลล้วนๆอิอิ

สุมาอี้ เขียน: ตัวไหนครับ บอกกันมั่ง

บอกด้วยครับ อิ อิ

ขอบคุณครับ ..

อยากได้บ้าง

ตอนเริ่มลงทุนครั้งแรก ผมก็ใช้วิธีหาหุ้นปันผลเป็นหลัก ปันผลขั้นต่ำอย่างน้อย 6% แต่พอลงทุนไปได้สักพักประมาณปีหนึ่ง รู้สึกว่าผลตอบแทนไม่ค่อยจะคุ้มค่ากับความเสี่ยงเหมือนอย่างที่พี่สุมาอี้บอกไว้นะครับ มีตัวหนึ่งขายขาดทุนไปมากกว่า 40% เพราะพื้นฐานเปลี่ยน + สภาพคล่องต่ำ

ช่วงหลังเลยหันมาลงทุนเน้นพวกหุ้นราคาถูก พื้นฐานดี ปันผลเป็นเรื่องรองแล้ว ไม่รู้ว่าจะได้ผลดีหรือป่าว

หรือจะไปลองลงทุนหุ้นพวก ROA กะ ROE สูงๆ ดี