Thai VI

เกิน 25 % 5 ปีซ้อน

หรือ 30 % 3 ปีซ้อน

ช่วยบอกผมหน่อยครับ

ผมจะเฝ้าระวัง และติดตามหุ้นเหล่านี้

.i
Ad...
Oh..
Wa... คำอุทานไม่ใช่การใบ้หวย

การใช้ ROE มีข้อพึงระวังคือ หุ้นที่มีหนี้มาก ROE จะสูง
เช่น CC.. ในหมวด Elect
ในขณะที่หุ้นมีหนี้น้อย แล้วมีเงินสดท่วมบริษัท ROE จะต่ำมาก
เช่น WG

ดังนั้นการใช้ ROE อย่างยุติธรรมจึงควรเลือกหุ้นที่มีหนี้น้อยๆ

เรืองหนี้เยอะเดี๋ยวเอามาตัดออกครับ ตอนนี้ขอหุ้นที่มี roe สูงก่อนครับ

เพื่อไม่ให้มองข้ามอะไรออกไป

BH ครับ
( หนี้ระยะยาว ประมาณ 1500 ลบ.)

"หุ้นที่มีหนี้มาก ROE จะสูง"
แต่  SE-ED เป็นตัวอย่างที่ดี
บริษัทมีหนี้ระยะยาวเลยแค่ 5 ลบ.

ระวังอยู่แล้วท่าน MO101 เพราะ การลงทุนใน WG นี่ได้ผลตอบแทน ประมาณ วอเรน บัพเฟตเลยนะท่าน

นำเสนอ GFMเข้าข่ายครับพี่เจ๋ง
แต่มีข้อมูลในตลาดไม่ครบปีที่พี่เจ๋งบอก
อีกตัวที่ส่งประกวด UECครับพี่เจ๋ง

โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ ครับพี่เจ๋ง

BH : บริษัท โรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ จำกัด (มหาชน)  (ล้านบาท)  




ROA(%)* 25.53  23.77  20.05  9.14  9.61  

ROE(%)*  45.03  56.65  72.92  46.74  69.66  

อัตรากำไรสุทธิ(%) 15.47  16.09  14.43  6.17  6.54

PTT ครับ

PTT : บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน)  (ล้านบาท)  

ณ วันที่ 2005
31/12/2548  2004
31/12/2547  2003
31/12/2546  2002
31/12/2545  2001
31/12/2544  

สินทรัพย์รวม 649,806.66  487,226.24  324,605.37  296,592.27  291,216.00  

หนี้สินรวม 371,373.72  302,311.27  195,676.18  199,295.89  221,089.95  

ส่วนของผู้ถือหุ้น  230,816.80  164,374.19  112,309.91  81,169.72  57,979.27  

มูลค่าหุ้นที่เรียกชำระแล้ว 27,972.46  27,972.46  27,972.46  27,972.46  27,972.46  

รายได้รวม  960,803.02  680,650.03  512,743.18  409,334.63  89,795.85  

กำไรสุทธิ 85,521.29  62,666.47  39,400.98  24,506.80  2,953.44  

กำไรต่อหุ้น(บาท)  30.57  22.40  14.09  8.76  1.30  

ROA(%)* 21.65  23.59  21.47  16.78  3.03  

ROE(%)*  43.28  45.30  40.73  35.22  5.09  

แต่ปี2001ไม่ค่อยดีครับ

PTTEP : บริษัท ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน)  (ล้านบาท)  


 
ROA(%)* 32.70  27.94  24.55  23.75  25.99  

ROE(%)*  36.86  30.88  28.42  34.50  41.91  

อัตรากำไรสุทธิ(%) 34.11  32.77  32.50  38.14  37.17  

มีปี2003ไม่ถึงครับ

AMATA : บริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน)  (ล้านบาท)  
ROA(%)* 22.17  15.85  18.38  14.11  8.46  

ROE(%)*  31.43  30.47  29.48  37.46  17.01  

อัตรากำไรสุทธิ(%) 24.31  30.84  27.31  39.18  26.37  

ใกล้เคียงครับ

OHTL : บริษัท โรงแรมโอเรียนเต็ล (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)  (ล้านบาท)  





ROA(%)* 21.07  22.94  14.50  22.18  23.44  

ROE(%)*  27.49  31.16  19.50  31.44  33.11  

ใกล้เคียงครับ

SE-ED : บริษัท ซีเอ็ดยูเคชั่น จำกัด (มหาชน)  (ล้านบาท)  



ROA(%)* 20.74  15.12  19.96  14.34  22.47  

ROE(%)*  33.31  21.64  28.75  19.82  27.76  

เกือบใกล้เคียงครับ

DCC : บริษัท ไดนาสตี้เซรามิค จำกัด (มหาชน)  (ล้านบาท)  

ROA(%)* 29.47  29.74  23.38  17.25  10.09  

ROE(%)*  42.87  41.82  34.14  28.36  15.31

บริษัทนี้ก็3ปีซ้อนนะครับ

TPI : บริษัท อุตสาหกรรมปิโตรเคมีกัลไทย จำกัด (มหาชน)  (ล้านบาท)  


ROA(%)* 18.94  12.60  6.62  2.42  0.82  

ROE(%)*  100.38  74.21  37.16  -144.17  N.A.  

อัตรากำไรสุทธิ(%) 29.46  7.87  2.65  -5.38  11.70

ขอส่ง RPC เข้าประกวด

48  47  46  45  44  43
31  42  27  28  42  41

ผมเพิ่ง ทดลองเอาตัวเลขต่างๆของหุ้นที่สนใจมา ลองทำการเปรียบเที่ยบค่าตัวเลขทางการเงินพบว่าหลายครั้ง หุ้นที่มี Roe สูงๆ อาจเกิดจากการที่จ่ายปันผลเป็นจำนวนเปอร์เซนต์สูงๆ ของกำไรสุทธิ บางบริษัทจ่าย 90กว่าเปอร์เซนต์  ทำให้สินทรัพย์ไม่เพิ่ม ทำให้ Roe สูง เช่น Workpoint Ticon ส่วนบริษัทที่จ่ายปันผลออกมาประมาณ ครึ่งหนึ่ง แล้วเก็บไว้เป็นสินทรัพย์ ทำให้ สินทรัพย์เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ทุกปี Book Value ก็สูงขึ้นทุกปี Roe ก็เลยต่ำ อย่างเช่น WG  ผมเลยต้องกลับไปอ่านกระทู้ ROE สมัย ที่พวกพี่เจ๋ง พี่ฉัตรชัย พี่มน คุยกัน ในBook meeting thai vi ครั้งที่ 2 อีกครั้ง แล้วก็รู้สึกว่าการทำให้ROE สูงมันเกิดจากปัจจัยหลายอย่าง เลยไม่แน่ใจว่าจริงๆแล้ว เวลาเราหาหุ้นที่น่าสนใจเราควรจะเริ่มจากตัวเลขอะไร ดีครับ
  แต่ตัวเลขที่ผมชอบซึ่งไม่รู้ว่าถูกต้องหรือเปล่าคือตัวเลข กำไรสุทธิ หารด้วย ยอดขาย พบว่าหุ้นที่มี margin สูงๆ ได้แก่ Pttep ประมาณ 30 เปอร์เซนต์ ส่วนที่เยอะๆใกล้เคียงกัน ก็มี workเกือบๆ 30 ไทคอน 20 กว่าๆ พี่ๆคิดว่าใช้ตัวเลขมาร์จินเป็นวิธีที่น่าสนใจไหมครับ

ตอบคุณ oo

จริงๆแล้ว เราเลือกบริษัที่เป็น consumer monopoly ก่อน โดยดูเช่น

1. สินค้า บริการครองใจลูกค้า
2. หนี้น้อย
3. กำไรเพิ่มขึ้นตลอด
4. roe สูง

เรืองบริษัที่ปันผลออก แล้ว roe ต่ำ ก็มี ปันผลแล้ว roe ยังคงสูงก็มีครับ

เรืองพวกนี้แหละที่เปิดสอน มันมีรายละเอียดครบหมดครับ

ส่วนบริษัทที่ roe สูงโดยการปันผล หมดเลย หรือ 90 % ถ้าเราซื้อได้ที่ book ก็โอเคครับ

และ roe ต่ำอย่าง wg ก็คำนวณผลตอบแทน แล้วได้มากเท่าๆกับ วอเรน เลยครับ ท่าน oo

ผมเสนออันนี้ครับ
http://www.thaivi.com/webboard/viewtopi ... ght=triple

จริงๆ ผมมี list ไว้นะครับ แต่หายไปแล้วเนื่องจากตอนนี้ไม่ได้ใช้ ROE
เป็นหลักในการหาหุ้น
แต่เท่าที่จำได้
มี 5 พี่น้องตระกูลพลังงาน
มีตัว P ทุกตัว

แล้วก็สิ่งทอกลุ่มสหพัฒน์
มี TNL PG TPCORP WACOAL

ส่วน ROE 30  3 ปีซ้อน
เป็นพวกเคมีภัณ์เป็นส่วนใหญ่

ROE คงที่ระยะยาว เป็นพวกค้าปลีกเป็นส่วนใหญ่
แต่บางปีมันก็น้อยกว่า 20

ส่วนบริษัทที่จ่ายปันผลออกมาประมาณ ครึ่งหนึ่ง แล้วเก็บไว้เป็นสินทรัพย์ ทำให้ สินทรัพย์เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ทุกปี Book Value ก็สูงขึ้นทุกปี Roe ก็เลยต่ำ อย่างเช่น WG

เหตุที่เป็นเช่นนั้นเพราะว่า  WG ไม่สามารถนำกำไรที่เหลือจากเงินปัลผลไปทำประโยชน์(return)ในระดับเดียวกันกับ สินทรัพย์ที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจ ซึ่งจะเห็นได้ว่า  WG ได้ไปซื้อกองทุน ได้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า core biz.
ซึ่งผมถือว่าผู้บริหารใช้เงินอย่างไม่คุ้มค่า บริษัทควรที่จะจ่ายปัลผลออกมาทั้งหมดถ้าไม่ได้เอาไปทำอะไรที่คุ้มค่า จะทำให้ roe สูงขึ้น แล้วผู้ถือหุ้นก็จะได้นำเงินที่ได้ไปซื้อหุ้นเพิ่ม แล้วคนที่ถือ WG จะได้ผลตอบแทนที่งดงามเลยทีเดียวครับ

ส่วนบริษัทที่จ่ายปันผลออกมาประมาณ ครึ่งหนึ่ง แล้วเก็บไว้เป็นสินทรัพย์ ทำให้ สินทรัพย์เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ทุกปี Book Value ก็สูงขึ้นทุกปี Roe ก็เลยต่ำ อย่างเช่น WG

เหตุที่เป็นเช่นนั้นเพราะว่า  WG ไม่สามารถนำกำไรที่เหลือจากเงินปัลผลไปทำประโยชน์(return)ในระดับเดียวกันกับ สินทรัพย์ที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจ ซึ่งจะเห็นได้ว่า  WG ได้ไปซื้อกองทุน ได้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า core biz.
ซึ่งผมถือว่าผู้บริหารใช้เงินอย่างไม่คุ้มค่า บริษัทควรที่จะจ่ายปัลผลออกมาทั้งหมดถ้าไม่ได้เอาไปทำอะไรที่คุ้มค่า จะทำให้ roe สูงขึ้น แล้วผู้ถือหุ้นก็จะได้นำเงินที่ได้ไปซื้อหุ้นเพิ่ม แล้วคนที่ถือ WG จะได้ผลตอบแทนที่งดงามเลยทีเดียวครับ

ผลตอบแทน WG ไม่งดงามตรงไหนเหรอครับ

ผมว่าอยู่ที่ราคาที่เราลงทุนด้วยครับ ยกตัวอย่าง

ถ้าคุณซื้อ WG ในราคา 17.70 ในปี 2001 และถือมา 4 ปี ในปี 2005 ซึ่งเทรดกันที่ 40 คุณจะได้รับผลตอบแทน 22.60 % ทบต้น ไม่รวมปันผล 1.5 + 1.85 + 2.00 +2.25 เท่ากับปันผล 7.6 บาท ทำให้ต้นทุนของคุณเหลือ 10.10 บาท หรือเท่ากับคุณได้รับปันผลไปแล้ว 42.93 %

ผลตอบแทนระดับนี้คุณทำได้มากกว่าที่วอเรน ลงทุนในโค๊กอีก

WG เอาเงินไปซื้อที่ดินแล้วนี่ครับ ผลตอบแทนคงจะดีขึ้นแม้จะไม่มาก
แต่ที่ประชุมผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้นบางท่านกังวลเรื่องนี้มาก

ลองไปดู CCET ที่หนี้มากแต่ ROE สูง เทียบดูซิครับ

แอบไปประชุม WG มา เพื่อรอดูพี่ฉัตรชัย เรื่องการซื้อที่ดิน พี่ฉัตรชัยได้ซักถามถึงราคาค่าเช่าที่ได้ จาก แอมคอร์ ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ทางคุณสมชัย ผู้บริหารอธิบายว่า  เป็นความรับผิดชอบของบริษัทที่ต้องทำให้แอมคอร์กลับมามีผลประกอบการที่ดีให้ได้  พี่ฉัตรชัยก็เลยย้ำถามอีกทีว่าได้ค่าเช่าเท่าไร คุณสมชัยบอกว่าประมาณ ปีละ 6-7ล้าน บาท พี่ฉัตรชัย ก็เลยท้วงว่า เป็นการลงทุนที่คุ้มค่าหรือไม่ที่ ซื้อที่ดินในราคา 150 ล้านแล้วได้รับ ค่าเช่าเพียง 4-5% คุณสมชัยก็อธิบายว่า ที่ดินที่ซื้อช่วยเพิ่มมูลค่าให้กับที่ดินของบริษัท และ ในทางปฏิบัติ บริษัทมีความรับผิดชอบต่อผลประกอบการของแอมคอร์  :D