Thai VI

PEG คืออะไรครับ และมีประโยชน์อย่างไรสำหรับ VI อย่างเราๆ ช่วยอธิบายให้ละเอียด พร้อมยกตัวอย่างในการหาค่า G ได้ไหมครับ ถ้ายกตัวอย่างจากบริษัทที่จดทะเบียนจริงๆจะขอบพระคุณอย่างยิ่งครับ

PEGคือการเอาค่าPEมาหารด้วย%growth ส่วนการหาค่าgด้วยวิธีง่ายๆก็คือเทียบ CFC ณ ปีที่1เป็นPV และCFC ณ ปีปัจจุบันเป็นFV แล้วเข้าสูตร FV=PV(1+k)^n ในกระทู้ที่value accมีอธิบายไว้นะ

ค่าPEเป็นตัวบอกให้ทราบว่าบริษัทนี้น่าจะเติบโตในอัตราเท่าใด เช่นPE = 10 หมายถึงว่าคุณยอมจ่ายเงินเพื่อซื้อหุ้นบริษัทนี้ในอัตราสิบเท่าเมื่อเทียบกับผลกำไร ดังนั้นจึงหวังว่ามันน่าจะมีราคาสูงขึ้นตามผลกำไรในวันหน้า เช่นปีนี้ earning = 5 บาท PE = 10 ราคา = 50 บาท หากปีหน้าPEเท่าเดิม แต่earning = 6 บาท ราคาควรเป็น 60บาท ดังนั้นเพื่อหาตัววัดว่าราคาหุ้นนั้นจะเหมาะสมจริงตามที่คาดไว้หรือไม่จึงให้หาGrowthมาหารเพื่อให้ดูว่าตลาดตอบสนองต่อหุ้นนี้เป็นอย่างไร เช่น PEG = 1 ราคาพอดีกับการเติบโต PEG < 1หมายถึงหุ้นบริษัทนี้มีแนวโน้มว่าราคาควรจะขึ้นสูงกว่านี้ได้ หากPEG>1 แสดงว่าOverpriceครับ ส่วนตัวผมมักเลือกหุ้นที่PEGต่ำกว่า 0.5ครับ

แล้วเราจะหาค่า growth ได้จากไหนครับ

รบกวนคุณpopหาอ่านจากกระทู้ ถามนักบัญชี ครับมีอธิบายพร้อมยกตัวอย่าง

ขอบคุณพี่ Mom money ครับ
ปล เรียกผมน้องก็ได้ครับ.....เรียกคุณรู้สิกจักกะจี้ครับพี่

ผมว่า growth จริงๆแล้วไม่ได้เกิดจากการคำนวณอย่างเดียวนะครับ
ค่าที่เกิดจากการคำนวณมันเป็นกำไรในอดีตย้อนหลัง
มันช่วยได้บ้างในการคาดการอนาคต แต่ไม่ใช่ค่าตายตัวเท่าไหร่
เพราะ growth ที่จะใช้คำนวณมันน่าจะเป็น growth ในอนาคตมากกว่า
เพราะฉะนั้นจะหาค่า growth ได้เนี่ยต้องมองธุรกิจและแนวโน้มกิจการให้ขาด
แล้วประมาณออกมาเองด้วย sense ไม่รู้ผมคิดอย่างนี้ถูกต้องรึเปล่า

จริงๆค่า PEG นี่ผมก็เคยสงสัยมานานแล้วเหมือนกัน
ได้แต่เอามาใช้ไม่รู้ที่มา
อย่าง PE เนี่ยถ้าคิดว่าบริษัทไม่มีการเติบโตไม่มีการด้อยลง
ก็ตีความหมายได้ว่า PE คือจำนวนปีที่เราลงทุนไปแล้วคืนทุน
แล้วค่า growth คือค่าการเติบโตต่อปี แล้วจับมาหารกันได้ยังไงไม่เข้าใจที่มา
ทำไม PE 10 growth 20 ดีกว่า PE 5 growth 5 นั่นคือปัญหาแรก
แล้วที่ตามมาก็คือว่า ผมมองว่าบริษัทนี้จะโต 10 ในอีก 5 ปี
แล้ว growth จะเหลือ 5 ในปีต่อๆไป ผมจะมองยังไงหรือจะไปใช้ FCF เลยดี
เคยคิดเอาเองเล่นๆว่าถ้าวันนี้ผมมองว่าปีนี้โต 10 PE 10
แล้วผมคิดว่าจะถือไม่เกินปีก็ถือว่า PEG 1 แบบเซพๆ แต่ปีต่อๆไปจะเป็นไงไม่รู้
เลยเป็นที่มาของความงง

รบกวนคุณ genie ให้ความรู้เพิ่มนิดนึงครับ คือ ค่า CFC มันคืออะไรครับ
ผมเคยได้ยินแต่
CFO = Cash Flow from Operatings
CFI = Cash Flow from Investing
CFF = Cash Flow from Financing

CFCคือสารที่ไปทำลายชั้นโอโซนครับ โดยส่วนใหญ่พบในสเปรย์ และอุปกรณ์ทำความเย็นครับ ล้อเล่นครับคือผมพิมพ์ผิดครับมันต้องเป็นFCFมาจากFree Cash Flowครับ ซึ่งหาโดยการ เอา NI+Dep.-Cap.Exp. ครับ

อ่านกระทู้นี้แล้วสงสัย.. เดี๋ยวนอนไม่หลับครับ...ขอตั้งข้อปุจฉาดังนี้ครับ
การคำนวนโดยใช้ค่า G นี้ผมรู้สึกว่า น่าจะใช้ได้กับบริษัทบางประเภทหรือเปล่า
เพราะสมมติว่าถ้าบริษัทหนึ่งมีการผลิต product เต็ม capacity แล้ว บริษัทนี้จะยังคงมี G โตขึ้นอีกหรือไม่(ถ้าเป็น เฟรนไชน์จะโตขึ้นเรื่อยๆ Ex. Ayud ก็อยู่ในข่ายนี้)
ผมจึงมองว่าถ้าจะนำค่า G มาคำนวนน่าจะเป็นบริษัทที่ขยายตัวตามจำนวนของลูกค้า โดยที่ต้นทุนที่ใช้แปรผกผันกันคือลูกค้าเพิ่มแต่ต้นทุนต่อหัวถูกลงครับ
เช่นว่าค่าเอกสารกรมธรรม์ยิ่งเยอะยิ่งถูกเป็นต้น แต่เดี๋ยวก่อน.....
ขอเวลาเรียบเรียงคำใหม่ก่อนครับ...เริ่มสับสน..เดี๋ยวหลุดครับยิ่งบ๊องส์ๆอยู่

ไม่ต้องก็ได้ครับผมพอจะเข้าใจ หากคิดว่าบริษัทใช้กำลังการผลิตเต็มแล้วโตไม่ได้ไม่จริงครับ บริษัทมีทางเลือกมากมายเช่นลงทุนเพิ่ม จ้างผลิตจากภายนอกแล้วติดตราตัวเอง ตัดงานในส่วนที่ตัวเองไม่น่าทำ(ไม่สร้างมูลค่าเมื่อเทียบกับการลงทุน) บริษัทอาจมีGrowthเพิ่มขึ้นอย่างน้อยก็พอๆกับอัตราเงินเฟ้อ ถ้าน้อยกว่าก็เห็นว่ากำลังจะบอกลาพ่อแม่พี่น้องที่เป็นทั้งเจ้าหนี้และผู้ถือหุ้น หากบริษัทมีGrowthสูงๆ ก็มักจะลงทุนมาก สังเกตุจากการใช้เงินลงทุนในFIXED ASSETS และเงินทุนหมุนเวียน นะครับ

น่าสนใจครับว่า การเติบโตนั้นจะหาจากไหน ตอนนี้จอมยุทธ์ในเวปช่วยแสดงวิทยายุทธ์อันลึกล้ำหน่อยครับ เพื่แก้ปัญหาอันค้างคาใจอันนี้

PEGคือข้ออ้างที่นักวิเคราะห์มักนำมาใช้เชียร์ซื้อหุ้นตัวที่มี PE สูงๆครับ

เห็นด้วยครับ เห็นทำนายกับล่วงหน้าหลายๆปี ไม่รู้ว่าเคยมองกลับไปไหมว่าถูกหรือมั่ว

ต้องลองทำสถิติ สำรวจยอ้นกลับไปดูซะแล้ว เอาผลการวิเคราะห์เทียบกับ ความเป็นจริงเลยจะได้รู้ว่าใครคือจุดอ่อน

ขอบคุณครับ

ขอบคุณครับ

ผมก็งงเหมือนพี่ yoyo ครับ

ท่านอื่นที่พอจะทราบรบกวนอธิบาย พร้อมยกตัวอย่างให้หน่อยครับ

ขอบคุณครับ

charonp เขียน:ผมก็งงเหมือนพี่ yoyo ครับ

ท่านอื่นที่พอจะทราบรบกวนอธิบาย พร้อมยกตัวอย่างให้หน่อยครับ

ขอบคุณครับ

เห็นด้วยกับพี่ yoyo ครับ ถึงทุกวันนี้ไม่ทราบว่าพี่ yoyo ได้คำตอบรึยังครับ

ผมคิดว่า ปัญหาของสูตรนี้คือ การหาค่า G

ยกตัวอย่างในรายการ Money Talk ที่ใช้ G แบบทบต้นย้อนหลังไป 5 ปี

ถ้าในปีฐานมีรายการกำไรพิเศษ เช่น จากการขายหน่วยลงทุน ขาย Asset อาจทำให้ Growth ติดลบได้ เช่น

2001 EPS 10
2002 EPS 11
2003 EPS 12
2004 EPS 14
2005 EPS 16
2006 EPS 30
2007 EPS 18
2008 EPS 20
2009 EPS 22
2010 EPS 24
2011 EPS 26

ในกรณีนี้ ถ้านำไปเข้าสูตร โดย คิดย้อนกลับไปในปี 2006 ซึ่งเป็น ปีฐาน
อย่างนี้จะทำให้ Growth ติดลบ

ผมตัดปัญหาการคำนวน growth โดยคิดแค่ปีต่อปีเลยครับ จริงๆ ก็เหมือนกับหา EPS ของหนึ่งปีข้างหน้า และใส่ PE ที่เหมาะสมเข้าไป

หลังจากตัดสินใจซื้อหุ้นแล้ว ก็จะติดตามข่าวสาร ผลงานของบริษัทที่เกิดขึ้น ประเมิณ growth อีกว่าตรงตามที่คาดการณ์ไว้หรือไม่ พอถึงเวลาหนึ่งจะตัดสินใจ "ขาย" หรือ "ถือต่อไป"

ปกติชอบซื้อหุ้นบริษัทเล็กๆ เติบโตเร็วครับ เลยเลือกใช้เทคนิคแบบนี้

ขอบคุณมากๆครับ

-----------------------------
เป้าหมายชีวิต ภารกิจครอบครัว
http://www.thorfun.com/story/view/UP9sI67rWUsDAAj_