Thai VI

ตอนนี้หุ้นที่ยัง undervalued เกิน 50% ในตลาดยังมีเหลืออยู่หรือเปล่าครับ



คิดว่าเป็นตัวไหนกันบ้างครับ?

นึกว่า...ท่านสุมาอี้จะใบ้ให้ซะอีก      

เห็นท่านประธานมนเคยคำนวณมูลค่าเหมาะสม
(อย่างไม่เป็นทางการ) ของ MCS ไว้ที่ 6 บาท
คิดว่าเป็นตัวเลขสำหรับสิ้นปีนี้หรือไงเนี่ย

ตอนนี้ 3.10 บาท ไม่แน่ใจว่าท่านประธานฯ จะเปลี่ยนใจหรือยัง

คุณวิบูลย์เคยบอกว่า แก๊สหลุมละพัน (อีกสองสามปี)
น่าจะเป็นไปได้ ตอนนี้ 524 บาท...

อะน่ะ แค่รู้สึกว่าราคาหุ้นกำลังแพงขึ้นเรื่อยๆ ถ้าเป็น 2-3 ปีก่อน มีหลายตัวราคาถูกมากๆ

CK เขียน: คุณวิบูลย์เคยบอกว่า แก๊สหลุมละพัน (อีกสองสามปี)
น่าจะเป็นไปได้ ตอนนี้ 524 บาท...

โห ได้ยินแล้วอุ่นใจเลยครับ

CK เขียน:
คุณวิบูลย์เคยบอกว่า แก๊สหลุมละพัน (อีกสองสามปี)
น่าจะเป็นไปได้ ตอนนี้ 524 บาท...

 :shock:  :D  :shock:  :D  :shock:

อย่าเพิ่งตื่นเต้นดีใจไปครับ คุณวิบูลย์ยังบ่ได้คอนเฟิมเลย :lovl:

psl ไงครับ อยู่ที่ว่าท่านอยากจะเทรดที่pe เท่าไหร่
(pdi ก็หุ้นวัฐจักรยังเทรดกันที่peสูงกว่าตั้งเยอะ)

ผู้บริหารบอกว่าปีนี้ค่าระวางจะไม่ขึ้นไปสูงเท่าเดิม
แต่จะยืนได้อย่างแข็งแกร่ง
ราคาตรงนี้ที่ค่าระวางแถวนี้
กำไรปีนี้อย่างต่ำก็8.50 อย่างต่ำนะครับ

สามารถปลดหนี้ได้ในไตรมาส2ปี49อีก

สงสัยจะมีแต่ผมมั้งที่คร่ำครึกมองหุ้นเรือเป็นหุ้นvi ไปได้ 555

LPN พอจะเข้าข่ายรึเปล่าครับ คุณสุมาอี้

ส่วน TR ถ้าราคาหุ้นยังคงปรับตัวลงเรื่อยๆ ก็น่าจะเข้าข่ายได้เหมือนกันรึเปล่าครับ

offshore-engineer เขียน:LPN พอจะเข้าข่ายรึเปล่าครับ คุณสุมาอี้

มีสัญญาณอะไรที่พอจะบ่งชี้ได้บ้างครับว่าเข้าข่าย

สุมาอี้ เขียน: มีสัญญาณอะไรที่พอจะบ่งชี้ได้บ้างครับว่าเข้าข่าย

จากการคาดการณ์ของบริษัทเกี่ยวกับมูลค่าโครงการที่จะเปิดตัวในอนาคต

ในปี 2006 บริษัทคาดว่าจะรับรู้รายได้จากโครงการทั้งหมด 3 โครงการ กล่าวคือ

1. โครงการลุมพินีเซ็นเตอร์แฮปปี้แลนด์เฟส 5 (ขายได้แล้ว 95% มูลค่าโครงการประมาณ 380 ล้านบาท) รายได้รับรู้ในปินี้ประมาณ 380 ล้านบาท
2. โครงการลุมพินีวิวล์ศูนย์วัฒนธรรม (ขายได้แล้ว 85% มูลค่าโครงการประมาณ 1924 ล้านบาท) รายได้รับรู้ในปินี้ประมาณ 1587 ล้านบาท
3. โครงการลุมพินีเพลสปิ่นเกล้า (ขายได้แล้ว 100% มูลค่าโครงการประมาณ 1098 ล้านบาท) รายได้รับรู้ในปินี้ประมาณ 1098 ล้านบาท

คิดคร่าวๆนะครับว่า Net Profit Margin ประมาณ 18% (อัตราที่ทำได้ในไตรมาสที่ 3 ปี 2005) กำไรสุทธิจะประมาณ 812 ล้านบาท หรือ EPS ประมาณ 0.55 บาทต่อหุ้น

ในปี 2006 บริษัทคาดว่าจะออกโครงการใหม่อีกประมาณ 5 โครงการ รวมมูลค่าโครงการทั้งหมดประมาณ 8700 ล้านบาท ซึ่งจะทยอยรับรู้เป็นรายได้ในปี 2007 และ ปี 2008

ในปี 2007 บริษัทคาดว่าจะรับรู้รายได้จากโครงการทั้งหมด 3 โครงการ กล่าวคือ

1. โครงการลุมพินีเพลสนราธิวาส เจ้าพระยา (ขายได้แล้ว 62% มูลค่าโครงการประมาณ 3530 ล้านบาท)
2. โครงการลุมพินีเพลสพหล-สะพานควาย (มูลค่าโครงการประมาณ 2100 ล้านบาท)
3. โครงการลุมพินีเพลสปิ่นเกล้าเฟส2 (มูลค่าโครงการประมาณ 1200 ล้านบาท) คาดว่าจะเปิดตัวภายในไตรมาสสองปีนี้

สมมตินะครับว่า บริษัทสามารถขายโครงการทั้งหมดได้ตามเป้าหมายและยังคงรักษาอัตราการทำกำไรที่ 18% กำไรสุทธิในปี 2007 จะประมาณ 1193 ล้านบาทจากยอดรายได้รับรู้ประมาณ 6630 ล้านบาท EPS จะประมาณ 0.81 บาทต่อหุ้น

มาถึงการ Valuation ถ้าให้ PE ประมาณ 10 เท่า ราคาหุ้นก็จะประมาณ 8 บาท รวมกับเงินปันผลที่คาดว่าจะได้รับสำหรับผลประกอบการในปี 2005, 2006 และ ปี 2007 ที่ประมาณ 0.20, 0.25 และ 0.40 บาทต่อหุ้น จะทำให้ราคาหุ้น ณ วันนี้ที่ปิดที่ 4.40 บาท undervalue อยู่ประมาณ 50%

ที่เขียนมาทั้งหมดข้างต้นเป็นการประเมินในแง่ที่ค่อนข้างดีและอยู่บนสมมติฐานต่างๆมากมายซึ่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงในอนาคต เช่นอัตราดอกเบี้ยที่อาจปรับตัวสูงขึ้น ทำให้มีผลกระทบต่อการตัดสินใจของผู้ซื้อ การเข้ามาในตลาดคอนโดขนาดกลางและล่างของผู้ประกอบการรายอื่นๆ ซึ่งจะทำให้อัตราการทำกำไรลดลง ความสามารถของบริษัทในการซื้อที่ดินที่มีศักยภาพในราคาที่เหมาะสม ฯลฯ

อย่างไรก็ดี ผมมีความเชื่อว่าความต้องการที่พักอาศัยไม่ว่าจะเป็นแห่งแรกหรือแห่งที่สองที่ต้องการให้อยู่ใกล้สถานีรถไฟฟ้าหรือรถไฟใต้ดิน จะเป็นตัวผลักดันให้อุปสงค์มีมากกว่าอุปทาน

ผิดถูกอย่างไร กรุณาชี้แนะด้วยครับ

สงสัยผมคงต้องหาเวลามานั่งคิดแล้วว่าจะหาวิธีวัดมูลค่าบริษัทที่ทำโครงการบ้านได้อย่างไร

สุมาอี้ เขียน: โห ได้ยินแล้วอุ่นใจเลยครับ

CK เขียน: อย่าเพิ่งตื่นเต้นดีใจไปครับ คุณวิบูลย์ยังบ่ได้คอนเฟิมเลย

Confirmที่ 520 ครับ :lol:  :lol:  :lol:

[quote="VIB007"]Confirmที่ 520 ครับ :lol:

ผมขอเอาสองหารหลังแตกพาร์เป็น 1 บาท

= 520/2 = 260  :shock:  :shock:  :shock:  :lol:  :lol:

 :ohno:  :ohno:

     
ติดนิสัยคุณสนธิมาอีกคน