Thai VI

ไม่คิดว่าจะลงเลยกลุ้ม

metco ผลการดำเนินงาน bottom line น่าผิดหวังเล็กน้อยครับ
คงคาดกันว่าน่าจะอยู่ที่ 16 บาทในไตรมาสสุดท้าย นี่ได้แค่ 12 บาทเอง

โดยปกติ เมื่อผลการดำเนินงานไม่เป็นไปตามคาด
มักจะลบหลายวันครับ (metco) เดาว่า low รอบนี้น่าจะอยู่แถวๆ 260
บวกลบเล็กน้อย

makro ไม่ทราบเลยครับ

ถ้างั้น ลุย metco เลยใช่มั๊ยครับพี่ CK

แหะแหะ

ผลประกอบการ Q4 ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย ลึกๆเก็งน่าจะได้สัก 15 บาท/หุ้น  อย่างไรก็ตาม สำหรับผมอนาคตของ Metco น่าจะมี Growth ที่มั่นคงไปอีก 5 ปีข้างหน้า  ฉะนั้นราคาในใจผมตั้งใจจะเก็บที่ราคา +/-270 บาท  เพราะมั่นใจในอุตสาหกรรมของบริษัท และธรรมาภิบาลที่ดีเยี่ยมของ Metco ครับ

Icecold_18 เขียน:อย่างไรก็ตาม สำหรับผมอนาคตของ Metco น่าจะมี Growth ที่มั่นคงไปอีก 5 ปีข้างหน้า

ทำไมมั่นใจเช่นนั้นครับ ว่าจะมี Growth ที่มั่นคงไปอีก 5 ปี ?

ไม่ทราบจะแบ่งปันข้อมูลได้มั่งมั้ยครับ  :D

มูลค่างานของเอปสัน  มีมูลค่าเท่าไรคับในไทย

growth นี่ ไม่แน่ใจครับ แต่ดูจาก track record แล้ว
ต้องบอกว่า "มันเยี่ยมมากเลย"

ธรรมาภิบาล -- unquestionable ครับ

METCO สืบทอดตำแหน่งมารุ่นที่สามแล้ว
ผลงานของรุ่นที่สามในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา
ถือว่าสอบผ่านครับ

Epson กว่าจะเริ่มทำกำไรได้จริงๆ จังๆ น่าจะเป็นปีหน้า
แต่ตอนนี้ Epson เสียฐานที่มั่นด้าน Ink Jet ส่วนหนึ่ง
ให้กับ Canon ไปแล้ว เนื่องจากนโยบายการตลาดผิดพลาด
ไม่แน่ใจว่า เอาคืนมาได้หรือยัง

ดังนั้น deal กับ metco ผมยัง discount อยู่ครับ
เพราะถ้า epson ต้องแข่งด้วยราคา ก็ต้องมาบีบเอาจาก metco
และการปั๊มยอดขายอาจจะเหนื่อยกันสักหน่อย

ตลอดระยะเวลา 5 ปีที่ผ่านมา Metco มียอดขายเพิ่มขึ้นตลอดทุกปีครับ กำไรก็เพิ่มขึ้นทุกปียกเว้นปีที่ผ่านมาเท่านั้นครับ  เหตุผลเพราะว่ามีค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายโรงงานใหม่ในโครงการ Epson และมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนลดลง  โครงการ Epson น่าจะเริ่มสร้างรายได้อย่างจริงจังช่วง 2H06 ครับ (Apr-Sep06) ปีทีผ่านมา Metco มียอดขาย 19,701 ล้านบาท ปี 06 น่าจะทำได้สัก 24,000 ล้านบาท และน่าจะเพิ่มได้อีกทุกปีครับ เพราะผมเชื่อว่า Epson น่าจะเอา Market Share คืนจาก Canon ได้ไม่ยากครับ เพราะชื่อเสียงไม่ได้ด้อยกว่าเท่าไหร่ ประกอบกับประสิทธิภายการบริหารต้นทุนของ Metco น่าจะทำได้ดีกว่า Canon น่านอน ผมมั่นใจในประสิทธิภาพการบริหารการผลิตที่มีต้นทุนที่ต่ำมากๆ ขนาดมี GP เพียงแค่ 8% ยังมี Net Profit ถึง 4.5% แสดงถึงต้นทุนการผลิตเพียง 3.5% เท่านั้น ไม่มีบริษัทไหนสามารถควบคุมได้ถึงขนาดนั้น น่านับถือจริงๆ  ตรงนี้ทำให้ผมมั่นใจว่าลูกค้าของ Metco ไม่สามารถทิ้ง Metco ได้ ประกอบกับค่าเงินบาทอ่อนก็จะเป็นปัจจัยบวกให้อีกแรง  ผมแนะนำให้ VI ทั้งหลายเหลียวมอง Metco บ้างนะครับ

metco เหมือน tr คือปันผลค่อนข้างน้อย
ทำให้ประกาศงบปี จะมีแรงขายทุกครั้ง เพราะผิดหวังเงินปันผล
ไม่รู้เมื่อไหร่จะประกาศแตกพาร์เหมือน tr
ผู้ถือหุ้นต้องเข้าใจครับ ถ้าผลประกอบการเป็นไปตามคาด
ราคาก็จะตอบสนองแน่นอน ไม่ช้าก็เร็ว

จะดีหน่อยที่ metco ค่อนข้าง concentrate ด้านเดียว
ไม่เหมือน tr ที่มักจะมีรายการที่ดูไม่สมเหตุสมผลบ่อยๆ

ผมคิดว่านะครับ ปีนี้ (แบบคิดเอาเอง) ผู้บริหาร metco คาดการณ์ต้นทุนผิดนะครับ ถ้าอ่านจากฟอร์ม 56-1 นะครับ บอกว่าการสั่งซื้อสินค้าของบริษัทจะต้องสั่งล่วงหน้าด้วยวาจา 1 ปี แล้วสั่งเป็นลายลักษณ์อักษรล่วงหน้าอีก 6 เดือนสังเกตว่าในไตรมาส 1-2 บริษัทกำไรลดลงทั้งนี้ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากน้ำมันแต่ไม่สามารถปรับราคาได้เนื่องจากเป็นการสั่งซื้อในราคาล่วงหน้า พอมาไตรมาส 3 ก็ดีขึ้นคิดว่าคงสามารถปรับราคาได้แล้ว ดังนั้นทั้งปีกำไรจึงลดลงแต่ถ้าดูผลประกอบการณ์ย้อนหลังถือว่าดีมากครับ ROE อยู่ในระดับ 21% ขึ้นไปติดต่อกัน 4-5 ปี แต่ขายราคาในระดับ P/B=1.23 ถือว่าน่าสนใจครับสำหรับนักลงทุนแต่ไม่เหมาะสำหรับนักซื้อมาขายไปครับ

วันนี้ได้อ่านบทวิเคราะห์ของ Phillip เขาก็มองว่าอนาคต Metco ยังดูดี เขาให้ราคาเป้าหมายที่ 359 บาท/หุ้น ผมไม่เชื่อนักวิเคราะห์สักเท่าไหร่ แค่ใช้เป็นแนวทางเท่านั้น  ส่วนใหญ่จะเชื่อการวิเคราะห์ของตัวเอง