Thai VI

พรุ่งนี้แล้วสิ สำหรับการเปิดจอง  
เห็นราคาทอง ทำ new high อีกแล้ว ไม่รู้จะขึ้นไปแล้วไปเลยรึเปล่า
ถึงแม้ ใครจะบอกว่าราคาพวกนี้ผันผวน แต่ผมว่า คงไม่ลงมาต่ำกว่า 460$/Ounce แล้วหล่ะ

ตอนนี้ NAV  ของ Gold fund ทหารไทย เริ่มตกแล้วเหลือราวๆ 9.8บาท ซึ่งเป็นไปตามคาด จริงๆแล้วผมก็เป็นลูกค้ากองทุนของ TMBAM อยู่และมี port ส่วนหนึ่งเป็นทองแท่งที่ซื้อมาเอง แต่เข้าซื้อที่ราคาเฉลี่ย ราวๆ 7,890 บ.ในช่วง 1-2ปีที่ผ่านมา ทำให้ port ทองแท่งของผมตอนนี้กำไรกว่า 25% ซึ่งถือว่าดีครับ(ในขณะที่กองทุนหุ้น LTF ของผมขาดทุนไปพอสมควรจากดัชนีที่ตกในช่วงที่ผ่านมา ก็ถือว่าดีครับที่มีการกระจายความเสี่ยงเอาไว้ แต่ข้อเสียของการซื้อทองแท่ง คือความปลอดภัยในการเก็บรักษาซึ่งเราไม่ควรเก็บไว้ที่บ้าน ควรจะต้องไปเช่า safe ในธนาคารเก็บ นอกจากนี้หากจะอยากทำกำไรระยะสั้นก็ไม่สะดวกครับเพราะ แบ่งขายยาก การลงทุนในกองทุนทองจึงเป็นทางเลือกในการลงทุนที่น่าสนใจมาก เพราะตัดปัญหาข้างต้นทั้งหมด และสำหรับกองทุนทองนี้เขาจะนำเงินของเราไปซื้อหน่วยลงทุนในกองทุนในต่างประเทศที่ไปลงทุนซื้อทองมาเก็บรักษาไว้ (ซื้อเป็นทองสวิสซ์ ความบริสุทธิ์ 99.95 % ขึ้นไป ซึ่งเป็นมาตรฐานทองที่มีซื้อขายกันในตลาดทั่วโลก แต่ทองที่ซื้ขายกันในไทยมีความบริสุทธิ์เพียง 96.5%ซึ่งจะซื้อขายกันได้เฉพาะในเมืองไทยเท่านั้น) ซึ่งการที่เราลงทุนในลักษณะนี้ถือเป็นการกระจายความเสี่ยงไปอยู่ในรูปเงินตราต่างประเทศ ซึ่งจะได้ประโยชน์หาก ค่าเงินบาทตก มูลค่าหน่วยลงทุนของเราซึ่งอยูในรูปดอลล่าร์คำนวณกลับมาเป็นเงินบาท จะสูงขึ้น นอกจากนี้หากเราเห็นว่าราคาทองขึ้นเกินกว่ามูลค่าที่ควรเป็นจริง เช่นจากการปั่นราคาของนักเก็งกำไร เราก็สามารถตัดขายไปบางส่วนได้ง่ายกว่าทองแท่งมาก ในส่วนตัวแล้วผมคิดว่ามองในแง่มุมของการลงทุนเพื่อเป็นทางเลือกในการกระจ่ายความเสี่ยงน่าสนใจครับ และน่าสนใจกว่าทองแท่งที่ซื้อเองด้วยเพราะมีข้อได้เปรียบหลายประการข้างต้น แต่บางคนก็อยากได้จับลูบๆคลำๆทองจริงๆ หรือซื้อเป็นทองรูปพรรณใส่ อันนี้ก็เป็นความสุขทางใจที่ประเมิณเป็นเงินไม่ได้ เพียงแต่ในมุมมองของผมก็คิดว่ายังสู้การลงทุนในหุ้นไม่ได้ครับ (โดยเฉพาะ การลงทุนซื้อหุนแบบเน้นคุณค่า ถึงได้สมัครเป็นสมาชิกชมรมนี้ไงครับ) ดร.นิเวศน์ก็เคยเขียนถึงเรื่องการลงทุนในทองเทียบกับหุ้นว่าสู้ลูกรักของแกไม่ได้อยู่ดี รู้สึกว่าจะลงใน นสพ.กรุงเทพ ธรก เร็วๆนี้เอง เนื่องจาก ราคาทองที่ขึ้นลงเราคาดเดาได้ยากมาก (ผมเคยเข้าไปดูใน webที่เกี่ยวกับทอง พบว่าราคาทองมีความผันผวนไม่น้อยหน้าหุ้นเลยนะครับ เคยขึ้นไปสูงสุดแถวๆ 800กว่าดอลล์ และเคยตกต่ำสุดขีดแถว 200กว่าดอลล์ ก่อนจะไต่ขึ้นมาอยู่เหนือ 500 กว่าดอลล์ต่อเอาซ์ไม่นานนี้ ลองคิดดูว่าถ้าติดทองที่ 800 กว่าดอลล์จะแย่แค่ไหน แต่ที่เราคนไทยรู้สึกว่าราคาทองที่ขึ้นมามากกว่าช่วง IMF ซึ่งตอนนั้นทองในไทยเราซื้อขายกันที่ ราวๆ 4500-5000บ. ขึ้นมาขนาดนี้ อานิสงค์ส่วนหนึ่งเป็นเพราะค่าเงินบาทของเราที่ตกมามากในช่วงนั้น ไม่ใช่เพราะว่าราคาทองในตลาดสากลขึ้น(เพราะ อดีตเคยสูงถึง 800กว่าดอลล์ นะ ตอนนี้ยังขึ้นไม่ถึงเลยเห็นไหม ซึ่งตอนนั้นถ้าจำไม่ผิดราคาทองนตลาดโลกอยู่แถวๆ 250-300ดอลล์) ราคาทองในช่วงที่ผ่านมาขึ้นมาตลอดช้าๆ อาจด้วยปัจจัยทีหลายประเทศเริ่มลดการถือครองเงินดอลล์เป็นทุนสำรองลง หันมาถือทองมากขึ้นเนื่องจากเศรษฐกิจ สหร.เริ่มตกสะเก็ด ส่วน demand supply ที่แท้จริงของทองคือการนำมาผลิตเป็นเครื่องประดับ ถือว่าไม่ได้เพิ่มสูงขึ้นเท่าใด ประกอบกับช่วงนี้ นักเก็งกำไรผิดหวังจากการเก้งกำไรในน้ำมันจึงเริ่มย้ายเงินมาพักในทองเพื่อทำกำไรระยะสั้น(พวกมันเอาเงินทุนมันมาปั่นลากราคาขึ้นไปแล้วทุบลงมาไง แมงเม่าสีทองตายเป็นเบืออีกแล้ว)  ซึ่งก็เห็นชัดเจนว่าช่วงเดือนที่ผ่านมาเริ่มทะยอยขายทำกำไรออกไปบ้างแล้วหลังราคาทองปรับตัวขึ้นไปมาก ทำให้ราคาเริ่มตกลงมาดังกล่าว เมื่อกลางเดือน ธค.ที่ผ่านมาที่กองทุนทอง จะเปิดให้จองผมเห็นแล้วว่าจังหวะนี้เข้าไปซื้อมีสิทธิ์ขาดทุน ก็เป็นจริงตามคาด NAV ปรับตัวขึ้นไปไม่กี่วันก็ร่วงลงมา แล้วคนที่ติดกองทุนทองตอนนี้ก็จะซื้อขายหน่วยลงทุนไม่ได้จนกว่าจะ ถึงเดือน กพ.2549ซึ่งตอนนั้นผมไปรอรับตอนที่ NAV ต่ำกว่า 10บ.ดีกว่า ฉะนั้นการลงทุนในทองก็ไม่ใช่เรื่องหมูๆเลย ต้องติดตามข่าวสารมากๆ บางทีอาจจะยากกว่าหุ้นเสียอีกที่มี งบดุลให้เราวิเคราะห์ได้ :lol:

พี่หมอชาตรีดูจะสนใจทองมากเลยนะครับ

ว่างๆขอความรู้หน่อยดิครับ

ผมหมอเหมือนกัน

คุย m กันนะครับ

[email protected]

ยินดีที่ได้รู้จักนะครับเพื่อนแพทย์  หมอเราถ้ารู้จักลงทุนบ้างจะได้มีรายได้จาก passive income บ้าง จะได้ไม่ต้องเคร่งเครียดกับการทำงานหาเงินจากการประกอบวิชาชีพรักษาคนไข้มากจนเกินไป  จะได้มีเวลาและมีปัจจัยที่จะตอบแทนคืนแก่คนไข้ของเราและสังคมบ้าง  อยากให้เพื่อนแพทย์เราทำงานไม่ต้องเครียดและมีเวลาที่จะให้ความใส่ใจต่อคนไข้ของเราอย่างเต็มที่โดยไม่ต้องมากังวลเรื่องการหารายได้มากจนเกินไป  เพื่อช่วยกันเสริมสร้างความเข้าใจและสัมพันธภาพที่ดีระหว่างแพทย์และประชาชนทั่วไปที่นับวันจะห่างเหินกันมากขึ้นเรื่อยๆ  (ขอใช้เวทีนี้ระบายความรู้สึกหน่อยแล้วกันนะครับ  อยากครับอยากเห็นบรรยากาศเดิมๆ ที่ความสัมพันธ์ระหว่างแพทย์และประชาชนทั่วไปดีต่อกันนับถือในความเป็นคนและศักดิ์ศรีของกันและกัน)
   มาเข้าเรื่องลงทุนดีกว่าครับ...ความรู้ผมแค่หางอึ่งเองครับอย่ายึดเป็นสรณะ..แค่แลกเปลี่ยนกันครับ  ตอนที่ผม post ไว้ช่วงนั้นราคาทองตกลงมานิดนึงแล้วหลังจากนั้นมาร่วมเกือบเดือนแล้วที่ราคาทองเริ่มขึ้นมาอย่างต่อเนื่อง (ราคาเป็นดอลล์ขึ้น) ตอนนี้นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังชื่อว่าแนวโน้มราคาทองจะยังไปต่ออีกแต่ต้องเป็นการลงทุนระยะยาวหน่ะครับ หากซื้อเก็งกำไร  หรือกู้เงินมาซื้อมีสิทธิ์เจ็บตัวครับ  เหตูผลเท่าที่อ่านพบที่สนับสนุนให้ราคาทองเป็นขาขึ้น เนื่องจากตอนนี้เศรษฐกิจ สหร.ตกเสก็ด ค่าเงินดอลล์อ่อนตัวลง ชาติต่างๆโดยเฉพาะทางจีนที่เศษฐกิจโตอย่างต่อเนื่อง รวมทั้งประเทศทางแถบเอเซียเลยขายดอลล์ สหร.มาถือทองคำไว้เป็นทุนสำรองมากขึ้น ประกอบกับช่วงนี้เป็นเทศการตรุทจีน อาจมีส่วนทำให้ความต้องการในช่วงนี้ยังมีอยู่บ้าง  แต่ราคาทองที่ซื้อขายในบ้านเราตอนนี้ยังไม่ขึ้นมากถึงกว่า 10,500-11,000บ.เป็นเพราะช่วงนี้ค่าเงินบาทเราแข็งขึ้นด้วยหน่ะครับ (เวลาเงินบาทแข็งค่าขึ้นเทียบกับดอลล์ สหร. จะทำให้เราใช้เงินบาทน้อยลงในการซื้อทองมาจาก ตปท. แต่อย่างไรก็ตาม ผลของราคาทองในตลาดโลกที่ขึ้นจะมีผลมากกว่า ถ้าค่าเงินบาทของเราไม่ได้แข็งข้นฮวบฮาบ) คุณหมอที่เป็นหัวหน้าสมาคมค้าทอง จึงคาดไว้ว่าราคาทองในระยะยาวจะยังคงเป็นขาขึ้น  แต่ระยะสั้นยังมีความผันผวนหน่ะครับโดยคาดว่าหลังตรุทจีน ราคาทองมีโอกาสจะลดลงได้จากปริมาณความต้องการในประเทศเราเองที่ลดลง  แต่ช่วงนี้ผมก็เริ่มได้ข่าวว่าราคาน้ำมันดิบเริ่มจะขึ้นอีกมีคนคาดว่าอาจถึง 100ดอลล์ สหร.ต่อบาร์เรล แหน่ะ ซึ่งทำให้กองทุนเก็งกำไรHedge fund ทั้งหลาย แห่กันย้ายเงินจากทองมาซื้อน้ำมันแทน ราคาทองอาจจะร่วงได้นะครับช่วงสั้นนี้ ต้องติดตามดูกันต่อไป
  โดยสรุปนะครับจาการสังเกตการณ์ของผมๆคิดว่าราคาทองจะขึ้นลงจากปัจจัยเหล่านี้ครับ
   1.Demand
      -ความต้องการนำมาทำเครื่องประดับ และอุปกรณ์อิเลคทรอนิก ซึ่งเท่าทีผมทราบผลจากปัจจัยนี้น้อยครับไม่ค่อยผันผวน  ยกเว้นช่วงเทศการอย่างนี้ครับ และส่วนใหญ่เป็นราคาทองรูปพรรณ
      -ความต้องการของประเทศต่างๆที่ต้องการถือทองไว้เป็นทุนสำรองคงคลังแทนตะกร้าเงินต่างๆ
      -ความต้องการใช้เป็นทรัพย์สินที่รักษาค่าของเงินทุนของกองทุนต่างๆ  ซึ่งทำให้การเคลื่อนย้ายของเงินทุนเข้าออกจากทองมีผลต่อความผันผวนของราคาทองมากในปัจจุบัน (ปัจจัยนี้เท่าที่ผมสังเกตุค่อนข้างเด่นและมาก) เรียกว่าเป็น asset allocation  เท่าที่ผมเข้าใจมาเงินทุนต่างชาติมักจะเคลื่อนไหวไปมาระหว่าง หุ้น ตราสารหนี้และอนุพันธ์ น้ำมัน ทอง และเงินตราต่างประเทศ
      -ความต้องการของประชาชนทั่วไปที่ต้องการถือทองไว้เป็นทรัพย์สินเพื่อการลงทุนและป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนทางเศรษฐกิจและภาวะสงคราม และความไม่แน่นอนทางการเมือง
      2.Supply
      -การถลุงทองจากเหมืองแร่ต่างๆ  ปัจจุบันเท่าที่รู้แทบไม่ต้องกังวลปัจจัยนี้เพราะไม่เพิ่มเท่าไหร่  การลงทุนเปิดเหมืองใหม่ต้องใช้เงินมหาศาล
      -การขายทอง(ที่มีอยู่แล้วไม่ได้ถลุงหลอมใหม่) ออกมาในตลาดโลกจากผู้ที่ถือทองอยู่แล้ว ได้แก่ประเทศต่างๆที่ถือทองอยู่จำนวนมาก  ซึ่งถ้าประเทศต่างๆเหล่านี้ขายทองออกมาพร้อมๆกันจะทำให้ราคาทองตกแน่นอน  เท่าที่รู้มาถ้าจำไม่ผิดมีกลุ่มประเทศทางแถบยุโรป จำไม่ได้ว่าประเทศอะไรบ้าง ได้ลงนามในข้อตกลงที่จะไม่ขายทองออกมามากเกินไป(มีปริมาณล๊อกไว้ว่ากี่ตันต่อปี)  ทำให้ปัจจัยนี้ผันผวนน้อย  แต่ปัจจัยนี้ก็มีผลมากกว่าข้อแรก
     3.อัตราแลกเปลี่ยนหรือค่าเงินบาทของเรา  อย่างที่กล่าวมาแล้วว่าถ้าค่าเงินบาทแข็งขึ้นจะมีผลให้ค่าทองในประเทศตกลงเนื่องจากเราใช้เงินบาทซื้อทองได้มากขึ้นโดยใช้เงินบาทเราน้อยลง  แต่ถ้าค่าเงินบาทอ่อนลงก็มีผลตรงข้าม แต่ผลจากราคาทองในตลาดโลกมีมากกว่าผลจากอัตราแลกเปลี่ยนครับ
    เท่าที่ผมพอจะเข้าใจก็ประมาณนี้นะครับหากท่านใดมีความคิดเห็นเพิ่มเติมช่วยชี้แนะด้วยครับ
    กล่าวโดยสรุปในความรู้สึกของผมๆ คิดว่าราคาทองในปัจจุบันผันผวนในระยะสั้นๆได้อย่างมากจากการเคลื่อนย้ายของเงินทุนจากกองทุนต่างๆนี่แหล่ะครับ  ถ้าย้ายเข้ามาราคาก็จะสูงขึ้น  ถ้าย้ายออกราคาก็จะตกลงได้(เหมือนหุ้นหล่ะครับ ถ้าเงินทุนต่างชาติไหลเข้ามาตลาดหุ้นไทย ดัชนีก็จะขึ้น)  แต่หากเราจะดูแนวโน้มในระยะยาวจะต้องดูเรื่องของ demand/supply จากปัจจัยต่างๆที่ว่ามานี่แหล่ะครับ (ซึ่งตอนนี้เชื่อกันว่าสระตะแล้วเป็นขาขึ้น)
  ขอบคุณครับไว้มีโอกาสคงได้ติดต่อกันทางเมล์ [email protected]  :D

ดูข้อมูลเพิ่มได้ที่ http://www.bangkokbiznews.com/fundamental/
สรุปไว้ดีมากเลยครับ

ขอบคุณมากครับำหมอชาตรี  สำหรับความรู้ใหม่ๆๆอ่ะครับ

เอ่อ..เรือ่งผลน้ำมันต่อราคาทอง ตอนนี้เขาเชื่อกันว่า ถ้าน้ำมันขึ้นทองจะขึ้นจากการที่ราคาน้ำมันจะทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้นหน่ะครับ ส่วนที่เคยว่าเกี่ยวกับการเกร็งกำไรนั้นตอนนี้เขาไม่มีพูดถึงกัน ใครมีความรู้ช่วยแชร์ด้วยนะครับ