Thai VI

ผมเพิ่งอ่านบทวิเคราะห์ของ ASP เกี่ยวกับ EASTW (ตัดมานิดหน่อย)

"ผลจากปริมาณขายน้ำดิบที่คาดว่าจะลดลงตั้งแต่ 1Q49 (ก.ย.-ธ.ค.48) เป็นต้นไป ทำให้ เรามีการปรับลดประมาณการรายได้ ในปี 2549 และ 2550 ลง 23% และ 21% ตามลำดับ ซึ่ง จะทำให้กำไรสุทธิตัวลดลงจากเดิม 32% และ 29% ตามลำดับ

ปรับคำแนะนำจาก ถือ เป็น ขาย ภายใต้ประมาณการใหม่ มูลค่าพื้นฐานปี 2549 (ต.ค.48 ก.ย.49) โดยใช้วิธี DCF ปรับลดลงจากเดิม 4.2 บาท เหลือหุ้นละ 2.73 บาท หรือลดลง 35% "


ถ้าย้อนกลับไปเมื่อไม่นาน 2-3 เดือนก่อน หลาย broker ให้เป้าไว้ที่ 4.0 ขึ้นไป

กรณีนี้สอนผมให้ระมัดระวังความเสี่ยงให้มากขึ้นในการลงทุน ถึง ASP อาจมองต่ำมากไป (ในความเห็นผม) แต่ ก็เป็น case ที่ดีที่ทำให้ผมเห็นว่า กิจการผูกขาด ผู้บริหารมีธรรมาภิบาลพอใช้ ตัวเลขทางบัญชีพอดูได้ แต่บางที่เรายังไม่ได้รวม "ความเสี่ยงที่เหนือความคาดหมาย" (Unexpected Risks) ไว้ในการประเมินราคาเวลาซื้อหุ้นด้วย และนับวันโลกนี้ ก็มี Unexpected Risks มากขึ้นทุกที

ชอให้ทุกท่านโชคดีในการลงทุนนะครับ

ถึงไม่ขาย ราคาหุ้นก็น่าจะลงไปเรื่อยๆ

เฮ้อ

ราคาหุ้นที่ร่วงลงไปเรื่อยๆ มีนัยแฝงอะไรหรือเปล่าครับ?
ผมสังเกตดู Bid กับ Offer ช่วงนี้
เหมือนว่าฝั่ง Bid จะมีคนมารออยู่จำนวนมากพอสมควร และทุกขั้นราคา
แต่ฝั่ง Offer จะมาเป็นล็อตๆ ทีละมากๆ ส่วนที่สั่งทิ้งไว้บางทีราคาก็กระโดด
ใครสังเกตอยู่ หรือมีประสบการณ์มองออก ช่วยชี้แนะด้วยครับ

http://water.rid.go.th/flood/total_res_table.htm
http://water.rid.go.th/flood/res_table.htm

เห็นปริมาณน้ำแล้วไม่น่าแปลกใจเลย ปกติน้ำจะใช้เพื่อการบริโภคควรอยู่ที่ระดับ >30% แต่นี่เฉลี่ย 10กว่า% เอง

ลงมา ลงมา 2 บาทเลย
( พี่เสี่ยป. เตะตูแน่เลย เค้าพูดเล่นนะ:mrgreen: )

คุณ ba_2l เคยโพสท์ไว้ในหน้าของ EASTW ว่า

"EASTW เตรียมออกหุ้นกู้ในกลางปี 2549 มูลค่ามากกว่า 1,000 ล้านบาท เพื่อใช้ลงทุนในการขยายกิจการธุรกิจน้ำ โดยเฉพาะโครงการวางท่อส่งน้ำในอนาคต โดยสาเหตุที่ทาง บริษัทยังไม่ต้องการออกหุ้นกู้ในช่วงกลางปีนี้ เนื่องจากปัจจุบันบริษัทมีเงินสด 1.6-1.7 พันล้านบาท และยังมีรายได้ที่กลับมาในรูปเงินสดอีกประมาณ 700-800 ล้านบาท ทำให้ไม่มีความจำเป็นต้องออกหุ้นกู้ในปีนี้"

โครงการระยะกลางซึ่งน่าจะใช้เงินลงทุนมาก คาดว่าจะเสร็จกลางปีหน้า ก็พอดีเอาเงินจากการออกหุ้นกู้ไปใช้ จะทันไหมครับ?
หรือจะต้องกู้สถาบันการเงินเพิ่ม?
หรือเพิ่มทุน ถ้าเงินลงทุนไม่พอ?
ใครมีความเห็นอย่างไรบ้างครับ?

โดยส่วนตัว ผมยังคงมั่นใจว่า EASTW จะฝ่าวิกฤตน้ำปีนี้ไปได้ ถึงแม้จะไม่สวยเท่าไร
และปีหน้าจะเป็นโอกาสในการทำกำไรกลับคืน ถ้าโครงการต่างๆแล้วเสร็จได้จริง

อุตสาหกรรมต่างๆในนิคมที่ต้องลดการผลิตเนื่องจากน้ำขาดแคลนในปีนี้ ก็คงจะต้องเพิ่มการผลิต หรือผลิตเต็มกำลังในปีหน้า เพื่อให้ได้กำไรกลับเข้ามา (แต่ราคาผลผลิตอาจปรับลดได้ ถ้าSupplyเยอะขึ้น)

แต่พอดูราคา EASTW เห็นไม้หนักๆ คอยขายอยู่เรื่อย เริ่มไม่ค่อยแน่ใจ
ถึงแม้พอร์ตผมจะขนาดเล็กมาก แต่ก็มี EASTW อยู่ครึ่งนึง
ทำเอาใจไม่ค่อยดี (มือใหม่น่ะครับ)
ผู้ใดมีอะไรแนะนำ จักขอบคุณมากครับ