Thai VI

หนังสือไหนๆ ก็บอกว่า หุ้นวัฏจักรลงทุนให้ลงทุนในช่วงที่ตกต่ำ แล้วขายในตอนที่วัฏจักรสูงสุดหรือพีค

งั้นแสดงว่า เวลาเรามองว่าหุ้นตัวไหนเป็นหุ้นวัฏจักรแล้ว พอเห็นว่า PE 20-30 ปั๊บ ก็เอาเลยน้ำลายไหล โอ้ว ว๊าว หุ้นตัวนี้ PE สูงสม๊าทททท น่าเก็บซะจริงๆ แล้วเริ่มซื้ออย่างบ้าคลั่ง

และหมายความว่า ทันทีที่ PE กลายเป็น 3-4 เราก็จะรู้สึกว่า ยี๊ แหวะ หุ้นอะไร PE ต่ำเตี้ยติดดิน ถือแล้วเสียมือ แล้วขายอย่างบ้าคลั่ง

มันไม่แปลกๆ เหรอครับ เพราะ PE ต่ำๆ เป็นที่ต้องการของ VI ทุกๆ คน อืม หรือเราจะทำตามทฤษฎีเป๊ะๆ ไม่ได้ เพราะจะกลายเป็นม้าเจ๊กที่เอาจริงทฤษฎีก็ใช้กะปฏิบัติไม่ได้

ถ้าจะเล่นหุ้นวัฏจักร ผมขอแนะนำจากที่เคยเล่น (ทั้งกำไรและขาดทุน)ไว้อยู่2ข้อ
1.ต้องรู้อนาคต หมายความว่าถ้าเรามั่นใจในอีก2-3ปีข้างหน้าธุรกิจนี้จะฟื้น เราก็ซื้อดักไว้ และถ้าเรามั่นใจว่าอีก2-3ปีข้างหน้าธุรกิจนี้มีโอกาสถดถอยเราก็ขาย
อย่าลืมว่าธุรกิจวัฏจักรส่วนมากเป็นแนวโภคภัณฑ์ (ราคาขึ้นกับdemand-supplyเป็นหลัก)
2.คนส่วนมากในตลาดหุ้นจะเป็นพวกชอบมองอะไรยาวๆ แต่คิดอะไรสั้นๆ เหมือนที่ท่านดร.เคยกล่าวไว้ว่า ในเมื่อทุกคนมองเป็นขาลงของหุ้นวัฎจักรตัวนี้แ้ล้ว ถึงราคามันจะถูกแค่ไหนทำยังไงหุ้นมันก็ไม่ขึ้น จนประจวบเหมาะกับอีก1-2ปีมาถึงเจอวัฎจักรขาลงจริงๆ ก็อาจติดของได้ แต่ท่านก็บอกว่าถ้ามั่นใจว่ามันถูก คิดว่ายังไม่เป็นขาลงและราคานี้จะคืนทุนภายใน3ปี(PE=3)ก็ถือกันต่อไป แต่ท่านไม่เคยซื้อเลย

ต้องจับตาดู pattern ของ indicators ของ อุตสาหกรรมนั้นๆ อย่างใกล้ชิดครับ

เอาตัวเลข indicator มากางดูสัก 20 ปี วิเคราะห์ดูว่า แบบไหน กำลังจะเข้าสู่ upturn แบบไหนกำลังจะเข้าสู่ downturn แบบไหน indicator บอกว่ามัน bottom out แล้ว ก็จะเดาได้ครับ

ผมเคยลองกับ electronic industry แล้ว ปีนี้น่าจะมีการ build supply ขึ้นมามากกว่า demand ปีหน้า น่าจะลง